أسهم إريكسون (NASDAQ: ERIC) ارتفع بنحو 26% منذ بداية العام حتى الآن، متفوقًا على المؤشرات الأوسع. أعلنت شركة إريكسون عن نتائج أفضل من المتوقع للربع الثاني، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 7٪ ولكنها تجاوزت التوقعات، مدفوعة بصفقة ترخيص 5G التي عززت الإيرادات والهوامش. انخفضت إيرادات إريكسون لهذا الربع بنسبة 7٪ على أساس سنوي إلى 59.8 مليار كرونة سويدية (64.4 مليار دولار)، مع صافي دخل (خسارة) قدره -11 مليار كرونة سويدية، بما في ذلك تأثير انخفاض القيمة بمقدار -11.4 مليار كرونة سويدية. بلغت ربحية السهم للربع الثاني للشركة 3.34 كرونة سويدية مقارنة بـ -0.21 دولار في الربع نفسه من العام الماضي. ارتفعت المبيعات في أمريكا الشمالية بنسبة 15% على أساس سنوي، وذلك بسبب زيادة مبيعات الشبكة. ومع ذلك، تم تعويض ذلك جزئيًا من خلال الانخفاض في الهند – حيث عادت مستويات الاستثمار إلى طبيعتها بعد عام قياسي في عام 2023. وانخفض إجمالي المبيعات إلى منطقة جنوب شرق آسيا وأوقيانوسيا والهند بنسبة 44٪ على أساس سنوي في الربع الأول. ومع ذلك، زادت الهوامش مع نمو الهوامش الإجمالية المعدلة لشركة ERIC إلى 43.9% مقارنة بـ 38.3% في الفترة نفسها من العام الماضي، وذلك بسبب ارتفاع مزيج المبيعات من الولايات المتحدة – التي يُنظر إليها على أنها سوق عالية القيمة. للمضي قدمًا، تشير توجيهات الشركة إلى أنه لا يوجد تحول أساسي يجري نحو عمليات نشر جديدة ذات معنى. من المتوقع أن يظل مسار النمو طويل المدى لشركة إريكسون بطيئًا ما لم تولد المبادرات الإستراتيجية التي تركز على شبكات الجيل الخامس للنطاق المتوسط وإنترنت الأشياء الصناعي (IIoT) زخمًا كبيرًا. من المتوقع حاليًا أن يكون نمو إيرادات الشركة منخفضًا، مع إمكانات تشغيلية متواضعة. تجدر الإشارة إلى أنه من المتوقع أن تستفيد مبيعات الشركة في النصف الثاني من عمليات تسليم العقود في أمريكا الشمالية.
والجدير بالذكر أن أداء سهم ERIC كان أسوأ من أداء السوق الأوسع في كل سنة من السنوات الثلاث الماضية. وبلغت عوائد السهم -7% في عام 2021، و-44% في عام 2022، و13% في عام 2023.
وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبا. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة.
لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه ERIC وضعًا مشابهًا كما فعلت في الأعوام 2021 و2022 و2023؟ أداء أقل من مؤشر ستاندرد آند بورز على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها ستشهد انتعاشًا؟
نتوقع أن تبلغ إيرادات إريكسون 23.5 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2024، بانخفاض 6% على أساس سنوي. نظرًا للتغيرات التي طرأت على إيراداتنا وتوقعات أرباح السهم، فقد قمنا بمراجعة ذلك تقييم إريكسون إلى 7 دولارات للسهم الواحد، بناءً على ربحية السهم المتوقعة البالغة 0.53 دولارًا أمريكيًا ومضاعف سعر السهم بمقدار 13.2 مرة للسنة المالية 2024. ومع ذلك، يبدو سهم الشركة باهظ الثمن عند المستويات الحالية، مع تقييمنا بخصم 10٪ عن السوق الحالية سعر.
من المفيد أن نرى كيف يتراكم أقرانه. تحقق من كيف أقران إيريك أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
وفي حين يتوقع المستثمرون هبوطاً سلساً للاقتصاد الأمريكي، فإلى أي مدى يمكن أن تسوء الأمور إذا حدث ركود آخر؟ لوحة التحكم الخاصة بنا، إلى أي مدى يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء انهيار السوق، توضح مدى أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الماضية انهيارات السوق.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
