من المقرر أن تعلن شركة Best Buy (NYSE: BBY)، وهي شركة متخصصة في بيع الإلكترونيات الاستهلاكية بالتجزئة، عن نتائج الربع الثاني من عام 2025 يوم الخميس 29 أغسطس (السنة المالية 2024 لشركة Best Buy (المنتهية في يناير 2024)نتوقع أن يتداول سهم شركة التجزئة بشكل جانبي بسبب نتائج الربع الثاني المختلطة مع عدم تحقيق الإيرادات ولكن الأرباح تفوق التقديرات بشكل طفيف.
ارتفع سهم BBY بنسبة 16% من حوالي 78 دولارًا إلى 89 دولارًا منذ بداية هذا العام، وهو أداء أقل قليلاً من المؤشرات الأوسع، مع نمو مؤشر S&P بنسبة 18% خلال نفس الفترة. والجدير بالذكر أن نظير BBY، أمازون (NASDAQ: AMZN) شهد مكاسب أقل بنسبة 14% خلال نفس الفترة. ارتفع سعر سهم BBY هذا العام على الرغم من توقعات المبيعات الضعيفة، مما يشير إلى أن سهم بائع التجزئة قد يكون مبالغًا في قيمته على المدى الطويل. لقد أضرت المقارنة الصعبة مع الوباء والنمو الناجم عن التحفيز على مدى السنوات الثلاث الماضية والرياح المعاكسة التضخمية بمكانة تجارة التجزئة في مجال الإلكترونيات الاستهلاكية. تتوقع Best Buy أن يبرد السوق قبل أن تستعيد المبيعات زخمها في السنة المالية 2026.
بالنسبة للربع الثاني القادم، تتوقع الشركة انخفاض المبيعات المماثلة بنحو 3% ومعدل دخل التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنحو 3.5%. وبالنسبة للعام المالي 2025 بالكامل، تتوقع الشركة تحقيق إيرادات تتراوح بين 41.3 و42.6 مليار دولار، ومن المتوقع أن يتراوح ربح السهم الواحد بين 5.75 و6.20 دولار. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يتراوح ربح السهم الواحد بين -3% و0%.
من الجدير بالذكر أن سهم BBY لم يشهد سوى القليل من التغيير، حيث تحرك قليلاً من مستويات 85 دولارًا في أوائل يناير 2021 إلى حوالي 90 دولارًا الآن، مقابل زيادة بنحو 50٪ لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة التي تبلغ حوالي 3 سنوات. بشكل عام، كان أداء سهم BBY فيما يتعلق بالمؤشر باهتًا. بلغت عوائد السهم 4٪ في عام 2021، و-17٪ في عام 2022، و3٪ في عام 2023. وبالمقارنة، كانت عوائد مؤشر S&P 500 27٪ في عام 2021، و-19٪ في عام 2022، و24٪ في عام 2023 – مما يشير إلى أن كان أداء BBY أقل من أداء مؤشر S&P في عامي 2021 و2023. في الواقع، التفوق بشكل مستمر على مؤشر S&P 500 – في الأوقات الجيدة والسيئة – كان الأمر صعبًا على مدار السنوات الأخيرة بالنسبة للأسهم الفردية؛ بالنسبة للشركات ذات الوزن الثقيل في قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية بما في ذلك H وWMG وAMZN، وحتى بالنسبة للشركات الكبرى مثل GOOG وTSLA وMSFT. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، قد حققت أداءً جيدًا. تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة الأفعوانية كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية مع ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الفائدة، فهل قد تواجه BBY موقفًا مشابهًا لما حدث في عامي 2021 و2023؟ أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
تشير توقعاتنا إلى أن تقييم شركة Best Buy يبلغ 90 دولارًا للسهم، وهو ما يتماشى مع سعر السوق الحالي. ألق نظرة على تحليل لوحة التحكم التفاعلية لدينا على معاينة أرباح شركة Best Buy: ماذا نتوقع في الربع الثاني؟ لمزيد من التفاصيل.
(1) من المتوقع أن تكون الإيرادات أقل من التقديرات الإجماعية
تقدر تريفيس إيرادات شركة بيست باي في الربع الثاني من عام 2025 بنحو 9.2 مليار دولار، وهو أقل قليلاً من التقديرات الإجماعية. في الربع الأول، حققت شركة التجزئة للإلكترونيات 8.9 مليار دولار في الإيرادات، بانخفاض 6.5٪ على أساس سنوي. وشهدت شركة التجزئة انخفاض مبيعاتها المحلية القابلة للمقارنة بنسبة 6.3٪ خلال الربع. كانت أكبر محركات انخفاض المبيعات القابلة للمقارنة على أساس مرجح هي المسرح المنزلي والأجهزة والهواتف المحمولة والألعاب. انخفضت المبيعات الدولية القابلة للمقارنة بنسبة 3.3٪ خلال الربع. نتوقع أن تبلغ إيرادات شركة بيست باي 41.9 مليار دولار للعام المالي 2025 بأكمله، بانخفاض 4٪ على أساس سنوي.
(2) من المرجح أن تأتي أرباح السهم أعلى من التوقعات
من المتوقع أن تبلغ أرباح السهم الواحد لشركة Best Buy في الربع الثاني من عام 2025 1.18 دولارًا أمريكيًا وفقًا لتحليل Trefis، متجاوزة بشكل طفيف تقديرات الإجماع. في الربع الأول، سجلت شركة البيع بالتجزئة للإلكترونيات ربحية معدلة للسهم الواحد بلغت 1.20 دولارًا أمريكيًا مقارنة بـ 1.15 دولارًا أمريكيًا قبل عام. تحسن هامشها الإجمالي المحلي بمقدار 80 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 23.4٪ في الربع الأول، مدفوعًا بالأداء المالي المحسن من عروض العضوية للشركة، والتي تضمنت معدلات هامش خدمة أعلى. انخفض هامش الأعمال الإجمالي الدولي بمقدار 90 نقطة أساس إلى 22.8٪ بسبب معدلات هامش المنتج غير المواتية. كما نما هامش التشغيل المعدل لشركة التجزئة إلى 3.8٪ في الربع الأول من عام 2025 من 3.4٪ قبل عام.
(3) تقدير سعر السهم يتوافق مع سعر السوق الحالي
بالذهاب من خلالنا تقييم شركة Best Buyمع تقدير ربحية السهم بنحو 6.09 دولار ومضاعف سعر السهم إلى الربحية بنحو 14.7x في السنة المالية 2025، فإن هذا يترجم إلى سعر يبلغ حوالي 90 دولارا، وهو ما يتماشى مع سعر السوق الحالي.
من المفيد أن ترى كيف تتفوق الشركات المماثلة. يوضح لك موقع BBY Peers كيف تتفوق Best Buy على نظيراتها من الشركات الأخرى في المقاييس المهمة. ستجد مقارنات مفيدة أخرى للشركات عبر الصناعات المختلفة في موقع Peer Comparisons.
استثمر مع تريفيس محافظ الاستثمار التي تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
