3M (رمزها في بورصة نيويورك: MMM) ستعلن عن نتائجها للربع الثالث من عام 2024 يوم الثلاثاء 22 أكتوبر. نتوقع أن تسجل الشركة نتائج متباينة، بإيرادات تبلغ 6.12 مليار دولار وأرباح قدرها 1.88 دولار للسهم، مقارنة بالتقديرات المتفق عليها البالغة 6.06 مليار دولار و1.90 دولار على التوالي. وتواجه شركة 3M رياحًا معاكسة وسط بيئة طلب ضعيفة، ومن المتوقع أن تؤثر على مبيعاتها في الربع الثالث. لوحة القيادة لدينا على معاينة أرباح شركة 3M للربع الثالث من العام المالي 2024 لديه المزيد من التفاصيل حول إيرادات الشركة وأرباحها لهذا الربع.
ما هي الاتجاهات التي ستقود نتائج 3M؟
كان نمو مبيعات 3M فاترًا مؤخرًا بسبب اضطرابات سلسلة التوريد وارتفاع التضخم وتعزيز الدولار وتباطؤ النمو الاقتصادي. تواجه الأعمال الاستهلاكية لشركة 3M أيضًا رياحًا معاكسة وسط انخفاض مبيعات خدمات ما بعد البيع للسيارات وتحسين المنازل والعناية بالسيارات والتغليف. مع ضعف معنويات المستهلك، نعتقد أن شركة 3M ستشهد على الأرجح انخفاضًا منخفضًا في مبيعاتها برقم واحد إلى حوالي 6.1 مليار دولار في الربع الثالث. على الرغم من أن مبيعات الربع السابق للشركة بلغت 8.3 مليار دولار، إلا أنها تضمنت 2.1 مليار دولار من مبيعات الرعاية الصحية. أكملت شركة 3M في 1 أبريل 2024 عملية الفصل المخطط لها لأعمالها في مجال الرعاية الصحية، والتي أصبحت الآن شركة مستقلة – Solventum – ومدرجة في بورصة نيويورك باسم SOLV. تضم شركة 3M الآن ثلاثة قطاعات فقط – السلامة والصناعة، والنقل والإلكترونيات، والمستهلك. وقد شهدت شركة 3M تحسناً في ربحيتها في الآونة الأخيرة، وهو اتجاه من المتوقع أن يستمر على المدى القريب. مع انخفاض طفيف في المبيعات وتوسيع الهامش، نتوقع أن تعلن عن أرباح معدلة قدرها 1.88 دولار للسهم الواحد.
كيف كان أداء شركة 3M في الربع الثاني؟
إيرادات شركة 3M انخفض مبلغ 6.3 مليار دولار (المبلغ عنه) في الربع الثاني بنسبة 0.5٪ على أساس سنوي. وانخفضت مبيعات قطاع النقل والإلكترونيات بنسبة 2.2%، وانخفضت إيرادات السلامة والصناعة بنسبة 0.2%، وشهد قطاع المستهلكين انخفاضًا في المبيعات بنسبة 2.4%. شهدت شركة 3M زيادة في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 430 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 26.2% في الربع الثاني. وأدى ذلك إلى ارتفاع قوي بنسبة 39% على أساس سنوي في صافي الربح إلى 1.93 دولار على أساس معدل. وتتوقع شركة 3M أن ترتفع مبيعاتها العضوية للعام بأكمله بنسبة تصل إلى 2%، وأن تتراوح أرباحها المعدلة للسهم الواحد بين 7.00 دولارات و7.30 دولارات، وهو أعلى من تقديراتها السابقة البالغة 6.80 دولارات و7.30 دولارات.
ماذا يعني هذا بالنسبة لسهم MMM؟
تفوق سهم MMM على الأسواق الأوسع، مع ارتفاع بنسبة 52٪ هذا العام، مقارنة بمكاسب 22٪ لمؤشر S&P 500. ويمكن أن يُعزى هذا الأداء المتفوق جزئيًا إلى فصل أعمال الرعاية الصحية، مما سيساعد الشركة في تبسيط عملياتها. ومع ذلك، إذا نظرنا إلى المدى الطويل قليلاً، فسنجد أن أداء سهم MMM كان أسوأ من أداء السوق الأوسع في كل سنة من السنوات الثلاث الماضية. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة مكونة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا، وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
نحن نقدر تقييم شركة 3M ليكون 117 دولارًا للسهم الواحد، أي أقل بحوالي 13٪ من سعره الحالي البالغ 135 دولارًا. عند مستوياته الحالية، يتم تداول سهم MMM عند 19 ضعفًا من الأرباح المتوقعة الآجلة البالغة 7.21 دولارًا أمريكيًا في عام 2024. الرقم 19 ضعفًا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية للسهم البالغة 15 ضعفًا على مدى السنوات الثلاث الماضية.
في حين يبدو أن أسهم 3M مبالغ فيها قليلاً، تحقق من مدى أداء أقران 3M على المقاييس المهمة. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
