ارتفع سهم شركة United States Steel بنحو 9% خلال تداولات يوم الأربعاء، متعافيًا إلى حد ما من تصحيح بأكثر من 30% في سعره منذ بداية العام، بعد إحياء المناقشات حول استحواذ شركة Nippon Steel Corporation على الشركة. بالمناسبة، يتم تداول السهم حاليًا أعلى بنسبة 10% مقارنة بالعام الماضي، مما يشير إلى أن هذه كانت فترة متقلبة لسهم United States Steel، منذ ديسمبر 2023 عندما دخلت شركة Nippon Steel في ترتيب نهائي للاستحواذ على الشركة بتقييم 55 دولارًا للسهم. كان السعر المعروض أعلى بنسبة 40% من سعر السوق السائد في تلك المرحلة الزمنية. تبع الإعلان بضع جلسات تداول عندما ارتفع السهم بنسبة 30% تقريبًا ليصل إلى ذروة مؤقتة عند حوالي 50 دولارًا، وإن كان بمستوى أقل مقارنة بالسعر المعروض.
لكن الحماس حول السهم لم يدم طويلاً حيث واجهت الصفقة معارضة من جبهات متعددة بما في ذلك الرئيس جو بايدن ونائبة الرئيس كامالا هاريس والرئيس السابق دونالد ترامب. ونتيجة لذلك، ومع تزايد عدم اليقين حول الصفقة، تم تصحيح السهم إلى مستويات ما قبل الإعلان عند حوالي 30 دولارًا في بداية هذا الشهر.
هل يبدو سهم X جذابا؟
يتناول تحليل تريفيس للسهم السيناريوهين المميزين لإتمام الصفقة أو عدم إتمامها. وحتى في السيناريو الذي يتم فيه رفض الصفقة، تقدر تريفيس أن السهم يتداول حاليًا بخصم يزيد عن 10% من قيمته العادلة عند 41 دولارًا – تقدير تريفيس لتقييم شركة United States Steel. من ناحية أخرى، إذا نجحت الصفقة، فستستفيد الشركة من التآزر الناتج عن الأعمال الناتجة، ويبدو سعر العرض تقديرًا معقولًا لتقييم ما بعد الاستحواذ.
في حين بلغت عائدات السهم 42% في عام 2021، و6% في عام 2022، و96% في عام 2023، مما يشير إلى أن أداءه كان متفوقًا مقارنة بمؤشر S&P 500 مع عائدات بلغت 27% في عام 2021، و-19% في عام 2022، و24% في عام 2023، التفوق بشكل مستمر على مؤشر S&P 500 – في الأوقات الجيدة والسيئة – كان من الصعب على أغلب الأسهم الفردية. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ وهي أقل تقلبًا كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
وعلى الرغم من الصفقة، فإن الأداء المالي لشركة United States Steel سوف يتأثر بانخفاض أسعار المعادن، وهو ما حاولت الشركة مواجهته بمبادرات ضبط التكاليف. وسوف يكون أي تحسن في أسعار الصلب أو تحسين مزيج المنتجات مع المنتجات ذات القيمة المضافة عاملاً رئيسياً في تحديد مسار السهم في المستقبل.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
