Intel (NASDAQ: INTC) قفز الأسهم بنسبة حوالي 8 ٪ خلال جلسة التداول يوم الثلاثاء. في حين لم يكن هناك العديد من العوامل الخاصة بالمخزون لتبرير مثل هذه الخطوة المهمة ، إلا أن الأسهم التقنية بشكل عام كانت في اتجاه تصاعدي ، مدفوعة بالشعور الإيجابي فيما يتعلق بظاهرة الذكاء الاصطناعي التوليدي. بالإضافة إلى ذلك ، يشارك المسؤولون الأمريكيون والصينيون حاليًا في مناقشات العمالة في لندن ، ويُقال إنه يطرق قيود التصدير لمختلف المنتجات ، بما في ذلك أشباه الموصلات والمعادن الأرضية النادرة ، والتي ربما تكون قد ساهمت في ارتفاع أسهم Intel. علاوة على ذلك ، فإن تدفقات الصندوق القوية في صناديق التكنولوجيا مثل Invesco QQQ Trust خلال شهر قد تعكس أيضًا التوقعات المواتية للقطاع.
واجه سهم Intel ضغوطًا على مدار العام الماضي بسبب استثماراته الكبيرة في قطاع Foundry وفقدان حصة السوق في مساحات الخادم والكمبيوتر الشخصي للمنافسين مثل AMD. يشير تقييمنا لـ Intel استنادًا إلى المقاييس الأساسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش إلى أن الشركة تعاني من ضعف أداء التشغيل ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي المحتمل مع انخفاض التقلبات مقارنة مع الأسهم الفردية ، فإن Trefis محفظة عالية الجودة يقدم بديلًا تجاوز S&P 500 ، مما أدى إلى عائدات تزيد عن 91 ٪ منذ إطلاقها.
كيف يقارن تقييم Intel مع S&P 500؟
بناءً على نفقاتك لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم INTC يبدو غير مكلف عندما تتناقض مع السوق الأوسع.
• تمتلك Intel نسبة سعر إلى البيع (P/S) من 1.7 مقابل رقم 3.0 لـ S&P 500
• علاوة على ذلك ، تبلغ نسبة التدفقات النقدية إلى السعر إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) 8.6 مقابل 20.5 لـ S&P 500
كيف تطورت إيرادات إنتل خلال السنوات الأخيرة؟
إيرادات إنتل انخفضت في السنوات القليلة الماضية.
• شهدت Intel أ انخفاض في خطه العلوي بمعدل متوسط 11.2 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (بالمقارنة مع نمو 5.5 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها انخفض بنسبة 4.0 ٪ من 55 دولارًا إلى 53 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (بينما نما S&P 500 بنسبة 5.5 ٪)
• بالإضافة إلى ذلك ، إيراداتها الفصلية تعاقد بنسبة 0.4 ٪ إلى 13 دولارًا في الربع الأخير من 13 دولارًا قبل عام (مقابل زيادة بنسبة 4.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية إنتل؟
هوامش ربح إنتل أسوأ بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• الدخل التشغيلي لشركة Intel في الأرباع الأربعة الأخيرة بلغت -4.1 دولار ، مما يعكس أ هامش تشغيل ضعيف للغاية -7.8 ٪ (على عكس 13.2 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لشركة Intel (OCF) خلال هذه الفترة كان 10 دولارات ، مما يشير إلى أ هامش OCF المعتدل من 19.5 ٪ (مقابل 14.9 ٪ لـ S&P 500)
• في آخر أربعة أرباع ، دخل Intel الصافي كان -19 $ BIL ، مما يدل على أ هامش الدخل الصافي سيئ للغاية -36.2 ٪ (مقارنة بـ 11.6 ٪ لـ S&P 500)
هل إنتل مستقر مالياً؟
يبدو أن الميزانية العمومية لشركة Intel مناسب.
• بلغت ديون Intel 50 دولارًا في BIL في ختام الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 96 دولارًا (اعتبارًا من 6/10/2025). هذا يشير إلى أ نسبة ديون إلى حقوق الملكية الضعيفة من 56.3 ٪ (مقارنة بـ 19.9 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية المنخفضة هي الأفضل)
• إجمالي الأصول لـ Intel إلى 192 دولارًا ، مع النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) التي تضم 21 دولارًا. هذا يؤدي إلى أ نسبة نقدية إلى الأصول القوية بنسبة 10.9 ٪ (على عكس 13.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون INTC أثناء التراجع؟
مخزون INTC لديه أداء أسوأ من مؤشر S&P 500 القياسي خلال بعض التراجعات الأخيرة. قلق بشأن آثار انهيار السوق على أسهم INTC؟ لوحة القيادة لدينا ما مدى انخفاض سهم Intel في انهيار السوق؟ يقدم تحليلًا شاملاً لكيفية تفاعل السهم أثناء وبعد السابق انكماش السوق القوي.
صدمة التضخم (2022)
• خبرت مخزون INTC أ 63.3 ٪ انخفاض من ذروة 68.26 دولار في 9 أبريل 2021 ، إلى 25.04 دولار في 11 أكتوبر 2022 ، مقارنة مع انخفاض قمة إلى قمة 25.4 ٪ لـ S&P 500
• السهم لديه لم تعود بعد إلى ارتفاع الأزمة
• منذ ذلك الحين ، فإن أعلى نقطة وصلها السهم هي 50.76 في 27 ديسمبر 2023 ، وتتداول حاليًا بحوالي 22 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم INTC بواسطة 34.8 ٪ من أعلى مستوى من 68.47 دولار في 24 يناير 2020 ، إلى 44.61 دولار في 16 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• السهم لديه لم تعود بعد إلى ارتفاع الأزمة
الأزمة المالية العالمية (2008)
• شهد مخزون INTC انخفاضًا 56.8 ٪ من ارتفاع 27.98 دولار في 6 ديسمبر 2007 ، إلى 12.08 دولار في 23 فبراير 2009 ، مقارنة بانخفاض الذروة إلى المدى 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 26 مارس 2012
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم IntC
في الوقت الحالي ، كان أداء Intel الأخير ضعيفًا ، حيث أظهر عدم كفاية النمو والربحية بالإضافة إلى انخفاض المرونة في التراجع. ومع ذلك ، نتطلع إلى الأمام ، هناك احتمال للتحسين. قد تواجه عمليات Foundry الخاصة بـ Intel ، وهي منطقة ضعيفة سابقًا ، تحولًا خلال العامين المقبلين مع إدخال عقدة عملية 18A المتقدمة ، التي تجتذب بالفعل عملاء مثل Amazon و Microsoft. تم وضع الشركة في وضع جيد للاستفادة من الإدارة في السلطة بسبب بصمة التصنيع القوية في الولايات المتحدة ، والتي تتماشى مع التحولات المتوقعة للسياسة المؤيدة للسياسة. علاوة على ذلك ، يبدو التقييم معقولًا مع انخفاض سعر المبيعات ونسبة التدفق النقدي الخالي من السعر بالنسبة للسوق الأوسع. تشمل المزايا الإضافية إصدار رقائق الكمبيوتر/الخادم الجديدة (Lunar Lake و Arrow Lake) وزيادة مشاركة الذكاء الاصطناعي من خلال مسرعات Gaudi ، والتي يمكن أن توفر المزيد من الارتفاع للمخزون المتعثر.
في حين أن الاستثمار في أسهم Intel قد يحمل مخاطر معينة ، فإن Trefis محفظة القيمة المعززة (RV) لقد تفوقت باستمرار على مؤشر مخزوناتها بالكامل (مركب من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000) لتقديم عوائد قوية للمستثمرين. ما الذي يفسر هذا؟ يوفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة استراتيجية قابلة للتكيف للاستفادة من ظروف السوق الإيجابية مع تقليل الخسائر أثناء التراجع ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة RV.
