أسهم شركة Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) حققت مكاسب بلغت نحو 6% في تعاملات يوم الخميس، كما ظلت مرتفعة بنسبة 6% منذ بداية العام. وهذا يقارن بسهم شركة Intel المنافسة الذي شهد انخفاض أسهمه بنحو 55% هذا العام. فما هي بعض الاتجاهات التي دفعت سهم AMD إلى تحقيق مكاسب في الآونة الأخيرة؟
خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس يوم الأربعاء، مسجلاً أول خفض لسعر الفائدة منذ ما يقرب من أربع سنوات. أيضًا، تحقق من تحليلنا للطرق الأخرى للاستفادة من الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الفيدرالي؟ مع وقوف سعر الفائدة الفيدرالي القياسي الحالي عند 4.75٪ إلى 5٪ بعد الخفض، لا يزال هناك مجال للبنك المركزي لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. عادة ما تكون المعدلات المنخفضة مفيدة لقطاعات النمو بما في ذلك التكنولوجيا، والتي لديها إمكانات ربح أعلى في السنوات الأخيرة، حيث تعمل أسعار الخصم المنخفضة على تعزيز القيمة الحالية للأرباح المستقبلية. يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة أيضًا إلى تقليل تكاليف التمويل لبناة مراكز البيانات الكبيرة، مما قد يؤدي إلى زيادة الإنفاق الرأسمالي في هذا المجال، ومساعدة اللاعبين مثل AMD التي تبيع وحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسومات للخوادم. بالإضافة إلى ذلك، كانت هناك تقارير تفيد بأن AMD قد حصلت على عقد تصميم المعالج لجهاز PlayStation 6 من الجيل التالي الذي لم يتم الإعلان عنه بعد من Sony، متفوقة على Intel. ستساعد الصفقة AMD على مواصلة علاقتها طويلة الأمد مع Sony، حيث تقوم الشركة بتصميم الشريحة لجهاز PlayStation 5. وعلى الرغم من أنه من المتوقع إطلاق PS6 في عام 2027 أو بعده، إلا أنه قد يكون مصدرًا كبيرًا للمال لشركة AMD، نظرًا لأن Sony قد شحنت بالفعل حوالي 62 مليون وحدة تحكم PS5.
كما شهدت AMD بعض الرياح المواتية من اتجاه الذكاء الاصطناعي التوليدي. أصبحت وحدات معالجة الرسومات الرقائق الفعلية لتشغيل أحمال العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. أطلقت AMD رقائق جديدة، مثل شريحة MI300X، تستهدف تدريب نماذج اللغة الكبيرة والاستدلال لأحمال العمل للذكاء الاصطناعي التوليدي. رفعت AMD مؤخرًا إرشاداتها لمبيعات MI300 هذا العام إلى 4.5 مليار دولار وقد يكون الرقم أعلى نظرًا للطلب المتزايد على تطبيقات الذكاء الاصطناعي والحاجة إلى بدائل لشركة Nvidia الرائدة في السوق. من شأن قاعدة الإيرادات الأقوى ومزيج المنتجات الأكثر ملاءمة المحتمل أن يدفع أرباح AMD إلى الارتفاع. من المؤكد أن نظير AMD Nvidia كان الأكثر سخونة بين أسهم الذكاء الاصطناعي، حيث ارتفع بمقدار 2.5 ضعف هذا العام. لكن هل تعلم أن هناك اسم ذكاء اصطناعي أقل شهرة يمكن أن يقدم المزيد من المكاسب من Nvidia؟
الآن، كانت الزيادة في أسهم AMD على مدار فترة السنوات الثلاث الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العائدات السنوية أكثر تقلبًا بشكل كبير من مؤشر S&P 500. بلغت العائدات على السهم 57% في عام 2021، و-55% في عام 2022، و128% في عام 2023. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis High Quality، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا بشكل كبير. ولديها تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة قطار الملاهي كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية حول خفض أسعار الفائدة والحروب المتعددة، فهل قد تواجه AMD موقفًا مشابهًا لما حدث في عام 2022؟ أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
شهد سهم AMD ارتفاعًا كبيرًا على مدار العام الماضي. يتم تداول AMD عند حوالي 44 ضعفًا لأرباح الإجماع لعام 2024، وهو مضاعف مرتفع نسبيًا. ومع ذلك، فإن التعافي المستمر في سوق أجهزة الكمبيوتر والارتفاع في الطلب من تطبيقات الذكاء الاصطناعي قد يبرر ذلك إلى حد ما. نقدر سهم AMD بحوالي 168 دولارًا للسهم، أي حوالي 7٪ أعلى من سعر السوق الحالي. راجع تحليلنا على تقييم AMD: هل أسهم AMD باهظة الثمن أم رخيصة؟ لمزيد من التفاصيل حول ما يدفعنا إلى تقدير سعر AMD. كما يمكنك الاطلاع على تحليلنا لـ إيرادات AMD لمزيد من التفاصيل حول مصادر الإيرادات الرئيسية للشركة.
في حين يأمل المستثمرون في هبوط هادئ للاقتصاد الأمريكي بعد خفض أسعار الفائدة، فإلى أي مدى قد تسوء الأمور إذا حدث ركود آخر؟ ترصد لوحة التحكم الخاصة بنا “إلى أي مدى قد تنخفض الأسهم أثناء انهيار السوق” أداء الأسهم الرئيسية خلال وبعد آخر ستة أشهر من الركود. انهيار السوق.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
