Intuit Inc. أصدرت مؤخرًا نتائج Q2 Fiscal 2025 (مع انتهاء السنة المالية في يوليو) ، متجاوزًا توقعات المحللين للحصول على كل من الإيرادات والأرباح. سجلت الشركة إيرادات بلغت 3.96 مليار دولار وأرباح معدلة للسهم البالغة 3.32 دولار ، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 3.83 مليار دولار و 2.58 دولار على التوالي. ساهم الطلب القوي على أدواتها التي تعمل بمواد الذكاء الاصطناعى في الأداء القوي. نتيجة لذلك ، ارتفع سهم Intu بعد الإعلان.
ومع ذلك ، على الرغم من الزخم الإيجابي الأخير ، فإن مخزون Intu – 10 ٪ منذ بداية عام 2024 – كان أقل من أداء S&P 500 ، الذي ارتفع بنسبة 28 ٪. هذا التأخر في الأداء يرجع إلى التوجيه المتشائم للشركة من الربع السابق. إذا كنت تفضل استثمارًا مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية ، ففكر في الحافظة عالية الجودة ، والتي تفوقت على S&P 500 وحقق أكثر من 91 ٪ عوائد منذ البداية.
تمثل إيرادات Intuit البالغة 4.0 مليار دولار في الربع الثاني زيادة بنسبة 17 ٪ على أساس سنوي. تباين أداء القطاع: ارتفعت مجموعة حلول الأعمال العالمية بنسبة 21 ٪ إلى 2.9 مليار دولار ، وارتفعت مبيعات Credit Karma بنسبة 36 ٪ إلى 511 مليون دولار ، وارتفعت مبيعات مجموعة المستهلك بنسبة 3 ٪ إلى 509 مليون دولار ، في حين انخفضت إيرادات Protax Group بنسبة 1 ٪ إلى 272 مليون دولار.
استفادت الشركة من تحسين الأسعار ونمو العملاء. زاد هامش التشغيل المعدل في Intuit بنسبة 370 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 31.8 ٪ في الربع الثاني. بالإضافة إلى ارتفاع الإيرادات ، أدى ذلك إلى أرباح للسهم الواحد 3.32 دولار ، ارتفاعًا من 2.50 دولار في الربع نفسه من العام الماضي. في المستقبل ، حافظت Intuit على توقعاتها للعام بأكمله ، حيث عرضت إيرادات ما بين 18.16 مليار دولار و 18.35 مليار دولار ، وأرباح المعدل للسهم الواحد بين 19.16 دولار و 19.36 دولار.
بعد إعلان الأرباح ، ارتفع سهم Intu بنسبة 8 ٪ في تجارة ما قبل السوق. ومع ذلك ، من المهم أن نلاحظ أن أسهم Intu كانت متقلبة للغاية في السنوات الأخيرة ، مع عائدات سنوية أقل اتساقًا بكثير من عائدات S&P 500. عاد السهم بنسبة 70 ٪ في 2021 ، -39 ٪ في 2022 ، 62 ٪ في 2023 ، و 1 ٪ في 2024.
في المقابل ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، والتي تتكون من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا بكثير. لديها تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال السنوات الأربع الماضية. لماذا هذا؟ بشكل جماعي ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنةً بمؤشر القياس ، مما يوفر رحلة أقل تقلبًا ، كما يتضح من مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى أن بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد المحيطة بتخفيضات الأسعار والحروب التجارية المستمرة ، قد تواجه سيناريو مشابه لسيناريو 2022 و 2024 و ضعف الأداء S&P 500 على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها سترى قفزة كبيرة؟ من وجهة نظر التقييم ، نعتقد أن مخزون Intu لديه مجال كبير للنمو.
التداول بسعر 600 دولار تقريبًا في سوق ما قبل السوق ، يحتوي InTU حاليًا على نسبة سعر إلى البيس 10.3x، أقل بقليل من متوسط خمس سنوات من 10.7x. بالنظر إلى نتائج الشركة القوية Q2 ، ونمو المبيعات القوي ، وتوسيع الهوامش ، يبدو أن تقييمًا أعلى من المتوسط التاريخي له ما يبرره. لذلك ، على الرغم من الزيادة الأخيرة في الأسعار ، نرى المزيد من إمكانات النمو في أسهم Intu.
في حين يبدو أن مخزون Intu لديه إمكانات نمو ، فمن المفيد ملاحظة كيف أقران Intuit أداء على المقاييس الرئيسية. تتوفر مقارنات قيمة إضافية للشركات في مختلف الصناعات مقارنات الأقران.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
