هانيويل (NYSE: HON) أصدرت مؤخرًا نتائج Q4 ، مع إيرادات وأرباح تتجاوز تقديرات الشوارع. أبلغت عن مبيعات قدرها 10.1 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 2.47 دولار للسهم ، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 9.9 مليار دولار و 2.32 دولار على التوالي. استفادت الشركة من مبيعات أتمتة البناء القوية. ومع ذلك ، فإن توقعات هانيويل لعام 2025 كانت أقل من التوقعات. أعلنت هانيويل عن خطط لإعادة تنظيمها في ثلاث شركات منفصلة: Honeywell Automation و Honeywell Aerospace والمواد المتقدمة. يتبع قرار إعادة هيكلة هذا الناشط المستثمر Elliott Management للتغيير في الشركة. بشكل منفصل ، بعد التوقعات الحذرة ، ما الذي يحدث مع أمازون مخزون؟
أدى Hon Stock ، مع عائدات 2 ٪ منذ بداية عام 2024 ، إلى ضعف مؤشر S&P 500 ، بزيادة 28 ٪. لقد تعرض قطاع حلول السلامة والإنتاجية في الآونة الأخيرة إلى ضغط هبوط على أداء أسهم الشركة. إذا كنت تريد رأسًا على عقب مع رحلة أكثر سلاسة من المخزون الفردي ، ففكر محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
ارتفعت إيرادات هانيويل البالغة 10.1 مليار دولار في الربع الرابع بنسبة 7 ٪ على أساس سنوي ، بقيادة تقنيات الفضاء ، بزيادة 9 ٪. بالنظر إلى القطاعات الأخرى ، ارتفعت مبيعات بناء الأتمتة بنسبة 20 ٪ ، وشهدت إيرادات حلول الطاقة والاستدامة ارتفاعًا بنسبة 4 ٪. ومع ذلك ، انخفضت مبيعات الأتمتة الصناعية بنسبة 1 ٪ ، بسبب استمرار النعومة في أعمال تقنيات السلامة والاستشعار. انخفض هامش ربح شريحة هانيويل بنسبة 20.9 ٪ في الربع الرابع من الربع الرابع من عام 45 نقطة أساس. أدى ذلك إلى الحد الأدنى البالغ 2.47 دولار ، بانخفاض 8 ٪ على أساس سنوي. تتطلع هانيويل ، وتتوقع هانيويل أن تتراوح مبيعاتها في عام 2025 بأكملها من 39.6 مليار دولار إلى 40.6 مليار دولار ، وأرباحها المعدلة في حدود 10.10 دولار و 10.50 دولار ، وهي أقل من تقدير الإجماع البالغ 10.91 دولار.
لم يجلس التوقعات القاتمة بشكل جيد مع المستثمرين ، وانخفض Hon Stock بنسبة 6 ٪ بعد إعلان النتائج. حتى لو نظرنا إلى إطار زمني أطول قليلاً ، فإن أداء Hon Stock فيما يتعلق بالمؤشر خلال السنوات الأخيرة كان متقلبًا تمامًا.
في المقابل ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تضم مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد حول تخفيضات الأسعار والحروب التجارية المستمرة ، يمكن أن يواجه هون وضعًا مشابهًا كما حدث في 2021 و 2023 و 2024 و ضعف الأداء S&P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها سترى قفزة قوية؟ على الرغم من أننا سنقوم قريبًا بتحديث نموذجنا لتعكس أحدث النتائج ، يبدو أن Hon Stock أقل قيمًا. في مستوياتها الحالية البالغة حوالي 210 دولارًا ، يتم تداولها عند أرباح متتالية 21x بقيمة 9.89 دولار للسهم ، مقابل متوسط نسبة P/E للسهم البالغ 25x. نعتقد أن خصم التقييم الحالي يمثل نقطة دخول جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد طويلة الأجل قوية في أسهم هون.
في حين يبدو أن مخزون Hon لديه مجال للنمو ، فمن المفيد معرفة كيف أقران هانيويل أجرة على المقاييس التي تهم. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
