(ملاحظة: انتهت السنة المالية لشركة ستاربكس 2024 في سبتمبر)
ستاربكس الأسهم (NASDAQ: SBUX) شهدت زيادة بنسبة 21 ٪ في سعر السهم من سنة إلى تاريخ ، حيث وصلت إلى حوالي 111 دولار للسهم (4 فبراير). بلغت أرباح ستاربكس في الربع الأول بداية واعدة تحت قيادة الرئيس التنفيذي براين نيكول ، على الرغم من التحديات المستمرة في المقاييس الرئيسية مثل المبيعات المماثلة وهيامش التشغيل. تُظهر استراتيجية الشركة “عودة إلى ستاربكس” الوعد المبكر ، مع تزايد عضوية برنامج الولاء وأقل مبيعات مدفوعة بالخصم. تفوقت أسهم الشركة على مؤشرات السوق الأوسع نطاقًا ، مثل S&P 500 ، والتي نمت بنسبة 3 ٪ خلال نفس الفترة. بالمقارنة ، نظير SBUX سهم ماكدونالدز (NYSE: MCD) مسطح حتى الآن هذا العام. على الرغم من أن أسهم SBUX قد شهدت نمواً ، فإننا نتوقع انخفاضًا محتملًا على المدى القصير بسبب التحديات الكبيرة المقبلة ، بما في ذلك زيادة أسعار القهوة والصعوبات المستمرة في السوق الصينية.
في الربع الأول من السنة المالية ، أبلغت ستاربكس عن مبيعات صافية قدرها 9.4 مليار دولار ، دون تغيير عن العام السابق. انخفض صافي الدخل الذي يعزى إلى الشركة إلى 780.8 مليون دولار ، أو 0.69 دولار للسهم ، من 1.02 مليار دولار ، أو 0.90 دولار للسهم ، في العام السابق. علاوة على ذلك ، انخفضت مبيعات المتاجر نفسها بنسبة 4 ٪ ، مدفوعة بانخفاض بنسبة 6 ٪ في حركة المرور ، مما يمثل الربع الرابع على التوالي من انخفاض مبيعات المتجر. في الولايات المتحدة ، انخفضت مبيعات المتاجر نفسها بنسبة 4 ٪ ، مع انخفاض 8 ٪ في حركة المرور. في الصين ، ثاني أكبر سوق للشركة ، انخفضت مبيعات المتاجر نفسها بنسبة 6 ٪ ، وتغذيها بانخفاض بنسبة 4 ٪ في متوسط حجم التذاكر. تبرز نتائج Q1 الخاصة بـ SBUX الحاجة إلى التعديلات الاستراتيجية ، وخاصة على المستوى الدولي ، حيث ارتفعت نفقات التشغيل ، حيث تضغط على الهوامش بمقدار 390 نقطة أساس إلى 11.9 ٪ ، وهو ما يقل عن متوسط 10 سنوات بنسبة 15.1 ٪. وشملت برامج تشغيل التكلفة الرئيسية الاستثمارات في أجور الموظفين والأنشطة الترويجية. بشكل منفصل ، إذا كنت تريد الصعود برحلة أكثر سلاسة من المخزون الفردي ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
كانت الزيادة في مخزون SBUX على مدار فترة 4 سنوات الماضية بعيدة عن الثبات ، على الرغم من أن العائدات السنوية كانت أقل تقلبًا بكثير من S&P 500. كانت العائدات للسهم 11 ٪ في 2021 ، -13 ٪ في 2022 ، -1 ٪ في 2023 ، و -2 ٪ في عام 2024. محفظة Trefis عالية الجودة ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
نتوقع إيرادات ستاربكس ليكون 37.9 مليار دولار للسنة المالية 2025 ، بزيادة 5 ٪ على أساس سنوي. بالنظر إلى النتيجة النهائية ، نتوقع الآن أن يصل عدد أرباح السهم إلى 3.05 دولار. بالنظر إلى التغييرات في إيراداتنا وتوقعات EPS ، قمنا بمراجعة تقييم ستاربكس إلى 100 دولار للسهم الواحد ، استنادًا إلى 3.05 دولار من ربحية السهم المتوقعة ومضاعفات P/E 32.9x للسنة المالية 2025 – أقل بنسبة 8 ٪ تقريبًا عن سعر السوق الحالي.
من المفيد أن نرى كيف يتراكم أقرانها. يوضح أقران SBUX كيف يقارن سهم ستاربكس مع أقرانهم من حيث المقاييس المهمة. ستجد مقارنات مفيدة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
