ArcelorMittal (NYSE: MT) شهدت ارتفاع ملحوظ مؤخرا. بعد فترة من الأداء الضعيف ، انتعشت ثاني أكبر شركة تصنيع من الصلب في العالم بأرباح أفضل وتركيز استراتيجي قوي. في الربع الأول من عام 2025 ، أبلغت الشركة عن إطفاء EBITDA 1.58 مليار دولار ، والتي تجاوزت التوقعات ، مدفوعة بزيادة إنتاج خام الحديد (وخاصة في ليبيريا) وشحنات الصلب المستقرة. عزز هذا التطور ثقة المستثمر-ارتفع السهم بنسبة 35 ٪ من السنة. شراء أو بيع أسهم MT؟
ما الذي يعزز هذا التحول؟ العديد من العوامل الرئيسية. أولاً ، من المتوقع أن ينمو الطلب العالمي للصلب (باستثناء الصين) بنسبة 2.5-3.5 ٪ هذا العام ، ويتم وضع Arcelormittal في وضع استراتيجي للاستفادة من هذا الاتجاه ، وذلك بفضل وجودها في أسواق متوسعة بسرعة مثل الهند والبنية التحتية في المناطق ذات التصنيف الكهربائي ، وزيادة الدرجة ، وزيادة الدرجة ، وزيادة الدرجة ، وزيادة الدرجة ، وزيادة الدرجة في الفرد الكهربائي ، وزيادة الدرجة في الفرد الكهربائي. الصادرات. للمستثمرين الذين يبحثون عن مكاسب محتملة مع انخفاض التقلبات ، محفظة عالية الجودة لقد تفوقت بشكل كبير على مؤشر S&P 500 ، حيث حقق أكثر من 91 ٪ عوائد منذ البداية.
ومع ذلك ، فإنه ليس سلسًا تمامًا. غالبًا ما تكون أسعار الصلب دورية ، ومع تصاعد التوترات التجارية العالمية – خاصة بين الولايات المتحدة والصين – يمكن أن تتغير معنويات السوق بسرعة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الانتقال إلى الفولاذ الأخضر في أوروبا سيتطلب استثمارات كبيرة وقد يمارس ضغطًا على هوامش على المدى القصير.
خلاصة القول؟ يبدو أن أسهم ArcelorMittal لديها الكثير من التفاؤل على المدى القصير الذي ينعكس بالفعل في سعره. مع وجود نسبة P/S إلى الأمام المتواضعة حوالي 0.4x على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، لا يزال يبدو غير مكلف على الورق – مع توقعات متزايدة ، وإمكانية محدودة في الأرباح ، ومخاطر الاقتصاد الكلي (بما في ذلك التعريفات والتقلبات في أسعار الصلب) ، قد تأتي أي اتجاه إضافي أكثر ما لم ينشأ محفزات النمو الجديدة. باختصار ، يبدو أن MT تقدر قيمة إلى حد ما حاليًا ، مع زيادة المكاسب بالفعل ما لم تتحسن الظروف الداعمة. لمزيد من الأفكار ، انظر تحليلنا على تقييم ArcelorMittal: هل مخزون MT باهظ الثمن أم رخيصة؟، والتي تفصل بين التقييم المنطقي لـ ArcelorMittal. بالإضافة إلى ذلك ، تحقق من تحليلنا لـ إيرادات ArcelorMittal لمزيد من المعلومات حول تدفقات الإيرادات الأساسية للشركة واتجاهاتها المتوقعة.
الاستثمار في سهم واحد مثل MT يحمل المخاطر. على العكس ، trefis محفظة عالية الجودة (HQ)، التي تضم 30 سهم ، لديها باستمرار تفوقت على S&P 500 على مدى السنوات الأربع الماضية. لماذا هذا؟ باعتبارها مجموعة جماعية ، قامت أسهم محفظة HQ بتسليم عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنة بالمؤشر القياسي ، مما يوفر رحلة أكثر سلاسة كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
