ما هو التالي بالنسبة لمخزون بوينغ بعد توقعات الإنتاج المتفائلة؟

بوينغ (NYSE: BA) أبلغت مؤخرًا عن نتائج Q4 ، حيث فقدت التقديرات العلوية والأسفل تقديرات الشارع. أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 15.2 مليار دولار وخسارة معدلة قدرها 5.90 دولار للسهم ، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 16.2 مليار دولار في المبيعات وخسارة 3.00 دولار للسهم. لكن توقعات الشركة للإنتاج 737 كانت متفائلة ، وارتفع أسهم BA بنسبة 1.5 ٪ بعد إعلان النتائج. بشكل منفصل ، هل ستنتعش؟ انظر: ما هو التالي لسهم JBLU بعد انخفاض بنسبة 25 ٪؟

أسهم BA ، مع عائدات -32 ٪ منذ بداية عام 2024 ، قد أدى إلى الحد الأدنى بشكل كبير من مؤشر S&P 500 ، بزيادة 27 ٪. لدينا – ما هو في المتجر لأسهم بوينغ في عام 2025؟ – يلتقط القضايا التي واجهتها الشركة مؤخرًا وتأثيرها على أسهم BA. إذا كنت تريد رأسًا على عقب مع رحلة أكثر سلاسة من المخزون الفردي ، ففكر محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.

كيف قامت بوينج الأجرة في الربع الرابع؟

إيرادات بوينغ من 15.2 مليار دولار في الربع الربع يعكس انخفاض 3 ٪ على أساس سنوي. قدمت الشركة 57 طائرة في الربع الرابع ، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 64 ٪ على أساس سنوي ، بالنظر إلى الإضراب في وحدة الإنتاج الخاصة بها. بالنظر إلى القطاعات ، انخفضت إيرادات قطاع الطائرات التجارية بنسبة 55 ٪ على أساس سنوي. انخفضت إيرادات الدفاع والفضاء والإيرادات الأمنية بنسبة 20 ٪ وارتفعت مبيعات الخدمات العالمية بنسبة 6 ٪ خلال هذا الربع. تستمر تكاليف الشركة في الارتفاع ، وانخفض هامش تشغيلها إلى -26.5 ٪ خلال الربع ، مقابل 0.4 ٪ في الربع السابق. أدى انخفاض الإيرادات وتراجع كبير في الهامش إلى انخفاض الأسفل إلى السهم (5.90) ​​للسهم ، مقابل دولار (0.47) للسهم في الربع السابق.

على الرغم من أن الربع الرابع كانت بمثابة تخليص ، إلا أن إدارة Boeing تبدو متفائلة بشأن النصف الثاني من العام. قامت شركة بوينج بإنهاء اتفاقية الرابطة الدولية للميكانيكيين وموظفي العامين واستأنف الإنتاج لبرامج الطائرات الخاصة بها. على الرغم من أن إدارة الطيران الفيدرالية (FAA) قد توجت حاليًا إنتاج الشركة عند 38 وحدة شهريًا ، إلا أن الشركة تعمل مع الوكالة لرفع الحد الأقصى. أجرت FAA تقييمًا لنظام إدارة السلامة في الشركة وعمليات الإنتاج في الربع السابق. أسفرت المراجعة عن نتائج إيجابية ، حيث لاحظت FAA تحسينات كبيرة. تتوقع Boeing الآن الوصول إلى هدف الإنتاج لـ 38 طائرة شهريًا في وقت لاحق من هذا العام. هذا عاجلاً مما توقعنا ويجب أن يهتف المستثمرين.

ماذا يعني هذا بالنسبة لسهم BA؟

كان لدى BA Stock عدد قليل من الأرباع ، وقد تلاشى السهم من مستويات تزيد عن 260 دولارًا في أواخر عام 2023 إلى أقل من 180 دولارًا الآن. حتى لو نظرنا إلى فترة أطول قليلاً ، فإن الانخفاض في مخزون BA على مدار فترة الأربع سنوات الماضية كان بعيدًا عن الثبات ، حيث كانت العائدات السنوية أكثر تقلبًا من S&P 500. كانت العائدات للسهم -6 ٪ في عام 2021 ، -5 ٪ في 2022 ، 37 ٪ في 2023 ، و -32 ٪ في 2024.

في المقابل ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تضم مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.

بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد حول تخفيضات الأسعار والتغيرات في البيت الأبيض ، يمكن أن تواجه BA موقفًا مشابهًا كما فعلت في عامي 2021 و 2024 و ضعف الأداء S&P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أو هل سترى الانتعاش؟ على الرغم من أننا سنقوم قريبًا بتحديث طرازنا من أجل Boeing ليعكس أحدث النتائج ، إلا أننا نعتقد أن السهم قد يكون الآن في الاتجاه الصعودي ، بالنظر إلى أهداف الإنتاج المتفائلة. في مستوياتها الحالية البالغة حوالي 180 دولارًا ، تتداول أسهم BA بمعدل 1.6 مرة من الإيرادات ، مقابل متوسط ​​نسبة P/S للسهم لأكثر من 1.9x على مدى السنوات الخمس الماضية. ما زلنا نعتقد أن 2025 سيتحول إلى عام حيث تحدد شركة Boeing مسارًا قويًا للأمام ، مع التركيز على مراقبة الجودة وتحسين الكفاءة. من المحتمل أن تساعد هذه التدابير في بدء دورة جديدة حيث تكون أهداف الإنتاج أعلى ، ومن المحتمل أن ترفع FAA الحد الأقصى ، وتراجع الشركة إلى الربحية خلال العام المقبل أو نحو ذلك.

على الرغم من أن أسهم BA يبدو أنها قد ترى مستويات أعلى ، فمن المفيد معرفة كيف أقران بوينغ أجرة على المقاييس التي تهم. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.

الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق

انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار