مع اقتراب السوق من اليوم الأخير من الربع والشهر ، حصلت على مستوى جديد في الأسبوع الماضي لـ S&P 500 و NASDAQ 100 بشكل مدهش على رد فعل مختلط. ربما يرجع هذا إلى الرأي القائل بأن التجمع على شكل V من أدنى مستوياته في أبريل يكره الكثير. تم التعبير عن هذا الرأي مرة أخرى هذا الصباح من قبل المؤسس المشارك لشركة FundStrat والشريك الإداري ، Tom Lee.
تسبب المستوى العالي من المشاعر الهبودية في أدنى مستوياته في أبريل كمية كبيرة من البيع بالقرب من أدنى مستوياتها. لم تقنع المراحل المبكرة من تجمع السوق في أواخر أبريل وأوائل مايو أن الدببة في السوق بالعودة إلى سوق الأوراق المالية. حتى عندما حصلنا على 3-5 ٪ من المستويات القديمة ، لم يغير المتشككون وجهة نظرهم.
يُظهر The Weekly Spyder Trust (SPY) الإغلاق فوق أعلى مستوى سابق على الإطلاق ، السطر أ. مع استمرار البيع في مارس ، أغلق Spy أقل من المحور السنوي عند 549.88 دولارًا حيث انخفض Spy إلى أسفل Band الأسبوعي. كانت هذه علامة على أن Spy كان في مرحلة كبيرة من أماكن بيع بعمق حيث وصلت إلى منطقة بيع عالية الخطورة وعالية الخطورة. بعد أربعة أسابيع ، أغلقت Spy فوق المحور السنوي.
تم تصحيح خط S&P 500 Advance/Despline من أعلى مستوى في يوليو 2023 (السطر B) حيث تم كسر الاتجاه الهبوطي في خط A/D بحلول أوائل نوفمبر 2023 .. كانت هذه علامة على أن التصحيح قد انتهى ، وفضلت الانضمام إلى الثيران ، وليس الدببة.
وقد تبع ذلك بعد ذلك 2اختصار الثاني إشارة اتساع ZWIEG لهذا العام ، بعد أن تم إنشاء إشارة أيضا في مارس. حدث هذا الأخير في عام 1962. كما ذكرت في ذلك الوقت ، “وفقًا لمجموعة كارسون و Ned Davis ، بلغ متوسط عدد الإشارات السابقة ربحًا قويًا لمدة 12 شهرًا بنسبة 23.3 ٪ في 100 ٪ من الحالات منذ عام 1945.”
بصرف النظر عن الانخفاض الذي استمر أسبوعًا في نهاية عام 2024 ، ظل خط A/D أعلى من كل من WMA الأسبوعية والشهرية منذ نوفمبر من عام 2023. لقد شكل خط S&P 500 A/D الأسبوعي أعلى مستوى في فبراير بينما قامت Spy و S&P 500 بعمل مستويات أعلى جديدة. لم يتم تأكيد الاختلاف لأن خط A/D لم ينخفض إلى ما دون أدنى مستوى في أواخر 2024. وأصور أعلى مستوى جديد لخط S&P 500 A/D أعلى مستوى جديد للتجسس.
في الجزء السفلي من المخطط هو الفرق بين ٪ BULLISH ٪ و ٪ من الجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد (AAII). بلغت AAII Bull ٪ -Aaii Bear ٪ أعلى من 20 بعد الانتخابات ، مما يعني أن هناك 20 ٪ من المستثمرين الصعوديين أكثر من المستثمرين الهبوطيين.
بحلول أوائل عام 2025 ، كان هذا المؤشر أقل من WMA وفي اتجاه هبوطي واضح. انخفض إلى -40 في أواخر فبراير وبقي في الغالب أقل من 30 حتى أوائل مايو. هذا يعني أنه كان هناك 40 أو 39 ٪ من المستثمرين هبوطي أكثر من الصعود.
للرجوع إليها ، وصلت إلى -51.4 ٪ في أدنى مستوياتها في السوق في 5 مارس 2009 ، والتي كانت أقل قراءة منذ ركود عام 1990 عندما بلغت -54 ٪. عند مشاهدة هذا الاستطلاع كل أسبوع ، كان الارتداد في ٪ BULLISH ٪ إلى 29.4 ٪ من 20.9 ٪ في 7 مايو هو الذي أقنعني أن المشاعر والسوق قد تحولت.
كانت Invesco QQQ Trust (QQQ) مفضلة منذ مارس 2023 مع تحريك الأداء النسبي الشهري (RS) فوق WMA. أشار هذا إلى أن QQQ كان رائدًا في السوق مقابل الجاسوس. في نهاية عام 2022 ، انخفضت RS إلى أسفل WMA ، مما يشير إلى أن QQQ سيكون أضعف من الجاسوس. في عام 2022 ، انخفض Spy بنسبة 18.2 ٪ بينما انخفض QQQ بنسبة 32.6 ٪ ، تأكيد الإشارة.
ارتفعت QQQ بنحو 6.4 ٪ في يونيو حيث يتمتع الرسم البياني بالمقاومة التالية عند 567.18 دولارًا مع شريط Starc+ الشهري عند 593.95 دولار. يبلغ يوليو محور 539.94 دولارًا مع R1 الشهري الجديد عند 564.50 دولار. ارتفاع EMA لمدة 20 يومًا والدعم على المدى القصير الآن عند 532.79 دولار.
قام خط Advance/Desline Line في NASDAQ 100 بمثابة اندلاع كبير في نهاية عام 2023 ، حيث تم التغلب على المقاومة لمدة عامين. صنع خط A/D سلسلة من المرتفعات الأعلى منذ الاختراق وسيغلق يونيو على مستوى جديد آخر. انخفضت RS الشهرية لفترة وجيزة إلى أقل من WMA في فبراير ومارس قبل أن ترتفع فوق WMA في أبريل ، مما يشير إلى أن QQQ لا تزال رائدة في السوق.
الإجراء الصعودي لخطوط S&P 500 و NASDAQ 100 A/D ، والتي صنعت كلاهما مستويات مستويات جديدة في 30 يونيوذ الإغلاق يفضل التوقعات الإيجابية لل 3طريق ربع. قبل نهاية يوليو ، من المحتمل أن يكون الانسحاب الأعمق حيث أن المشاعر الهابطة لا تزال مرتفعة للغاية.
أود أن أقترح مراقبة مستويات المحور الشهري و EMAs لمدة 20 يومًا للتأكد من أنك لا تشتري مرتفعة جدًا أو تبيع منخفضة للغاية. يمكن أن تكون هذه المؤشرات مفيدة عند شراء الانخفاضات.
