سجلت أسهم State Street (NYSE: STT)، وهي شركة تقدم مجموعة متنوعة من الخدمات المالية للمستثمرين المؤسسيين، مجموعة أفضل من المتوقع من نتائج الربع الرابع من عام 2024. اكتسب السهم حوالي 30٪ منذ أوائل عام 2024، متقدمًا بشكل هامشي على مؤشر S&P 500، على الرغم من أن أداءه كان أقل بكثير من أداء سهم بنك نيويورك ميلون المنافس، والذي ظل مرتفعًا بأكثر من 60٪ خلال نفس الفترة. إذن ما هي بعض الاتجاهات التي كانت تقود أسهم STT؟
بلغ إجمالي الإيرادات 3.4 مليار دولار، بزيادة 12٪ مقارنة بالعام الماضي مع وصول الأرباح إلى 2.46 دولار للسهم الواحد. ارتفعت الإيرادات بنسبة 12% على أساس سنوي، مع ارتفاع إيرادات الرسوم بنسبة 13% وارتفاع صافي إيرادات الفوائد بنسبة 10%. ارتفعت أصول الشركة الخاضعة للإدارة بنسبة 15٪ على أساس سنوي إلى 4.71 تريليون دولار أمريكي مدفوعة بارتفاع مستويات السوق وصافي التدفقات الربع سنوية. كما ارتفعت الأصول تحت الحراسة بنسبة 11% إلى 46.6 تريليون دولار. وشهدت الشركة أيضًا ارتفاعًا في صافي دخل الفوائد بنسبة 10%، مدفوعًا بارتفاع عوائد الأوراق المالية الاستثمارية ومعدلات نمو القروض المكونة من رقمين، على الرغم من أن التحول في مزيج الودائع عوض ذلك جزئيًا. كما بدأت هوامش ستيت ستريت في الارتفاع. وارتفعت الهوامش المعدلة قبل الضريبة إلى 29.8%، بزيادة 280 نقطة أساس تقريبًا مقارنة بالعام الماضي. في حين تقوم الشركة بتبسيط عملياتها لخفض التكاليف مع التركيز على الأعمال ذات الهامش الأعلى، تستفيد بنوك الحفظ من الرافعة المالية التشغيلية بسبب هيكل التكلفة الثابتة المرتفع نسبيًا، مع نمو الإيرادات بشكل أسرع مقارنة بإجمالي التكاليف خلال الربع الأخير. بشكل منفصل، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، فكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
كانت الزيادة في أسهم STT خلال فترة السنوات الأربع الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق وكانت متقلبة إلى حد كبير مثل مؤشر S&P 500. وكانت عوائد السهم 31٪ في عام 2021، -14٪ في عام 2022، و4٪ في عام 2023، و 30% في عام 2024. تعد محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا. وقد لقد تفوق بشكل مريح على مؤشر S&P 500 خلال فترة الـ 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه STT وضعًا مشابهًا كما فعلت في عام 2023 و أداء أقل من ستاندرد آند بورز خلال الـ 12 شهراً القادمة أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
كانت الأسواق صعودية بشكل عام بعد الانتخابات الأمريكية، مع تولي دونالد ترامب الرئاسة لولاية ثانية. ويراهن المستثمرون على أن تركيز إدارة ترامب على إلغاء القيود التنظيمية يمكن أن يترجم إلى نهج أكثر تساهلاً في الرقابة المالية من إدارة بايدن. وهذا يمكن أن يساعد البنوك مثل STT من خلال خفض تكاليف الامتثال وتعزيز الربحية. فضلاً عن ذلك فإن ارتفاع النمو الاقتصادي المحتمل لابد أن يبشر بالخير بالنسبة لأسعار الأصول، وهو ما من شأنه أن يساعد بنوك الحفظ مثل ستيت ستريت. ويفضل ترامب أيضًا التخفيضات الضريبية، والتي يمكن أن تساعد أيضًا أرباح البنوك. بشكل منفصل، فإن نهاية التشديد الكمي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يساعد أيضًا شركة STT، حيث يمكن أن تتحسن السيولة في النظام مع حصول المؤسسات على المزيد من الأموال لوضعها لدى بنوك الحفظ. وفي الوقت نفسه، يمكن أن ترتفع أسعار الأصول والنشاط الاستثماري مع انخفاض أسعار الفائدة. نحن نقدر أسهم STT بحوالي 90 دولارًا للسهم الواحد، أي أقل بقليل من سعر السوق الحالي. انظر تحليلنا ل تقييم ستيت ستريت لمزيد من التفاصيل.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
