أسهم شركة إيلي ليلي أعلنت شركة إيلي ليلي (NYSE: LLY) مؤخرًا عن نتائج الربع الثاني، حيث تجاوزت الإيرادات والأرباح توقعات الشارع. أعلنت شركة الأدوية العملاقة عن مبيعات بلغت 11.3 مليار دولار وأرباح معدلة بلغت 3.92 دولارًا للسهم، مقارنة بالتقديرات الإجماعية البالغة 9.9 مليار دولار و2.60 دولارًا على التوالي. كما رفعت الشركة توقعاتها للعام بأكمله، وارتفع السهم بأكثر من 15٪ منذ أن أعلنت عن أرقام الربع الثاني. في هذه المذكرة، نناقش أداء أسهم إيلي ليلي، والنقاط الرئيسية المستفادة من نتائجها الأخيرة، والتقييم.
أولاً، دعونا نلقي نظرة على أداء أسهمها. لقد شهد سهم LLY مكاسب قوية للغاية بلغت 455% من مستويات 160 دولارًا في أوائل يناير 2021 إلى حوالي 890 دولارًا الآن، مقابل زيادة بنحو 40% لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة. ومن المثير للإعجاب أن سهم LLY تفوق على السوق الأوسع في كل من السنوات الثلاث الماضية. بلغت عائدات السهم 66% في عام 2021، و34% في عام 2022، و61% في عام 2023. وبالمقارنة، بلغت عائدات مؤشر S&P 500 27% في عام 2021، و-19% في عام 2022، و24% في عام 2023.
في الحقيقة، التفوق بشكل مستمر على مؤشر S&P 500 — في الأوقات الجيدة والسيئة – كان الأمر صعبًا على مدار السنوات الأخيرة بالنسبة للأسهم الفردية؛ وبالنسبة للشركات الكبرى الأخرى في قطاع الرعاية الصحية، بما في ذلك UNH وJNJ وABBV، وحتى بالنسبة لنجوم الشركات الكبرى GOOG وTSLA وMSFT. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، قد حققت نموًا بنسبة 100%. تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ وهي أقل تقلبًا، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
في ظل البيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية مع ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الفائدة، هل من الممكن أن تشهد LLY قفزة قوية؟ من منظور التقييم، يبدو سعر سهم LLY مناسبًا، ولكن الطلب الهائل على Zepbound وMounjaro قد يستمر في تعزيز أسهمها.
بالنظر إلى الربع الثاني، عكست إيرادات إيلي ليلي البالغة 11.3 مليار دولار نموًا قويًا بنسبة 36٪ على أساس سنوي. يمكن أن يعزى ذلك إلى مكاسب حصة السوق لبعض أدويتها، بما في ذلك Mounjaro و Verzenio و Zepbound. شهد Mounjaro زيادة هائلة في المبيعات بمقدار 3 أضعاف إلى 3.1 مليار دولار. كما ارتفعت مبيعات Verzenio بنسبة 44٪ على أساس سنوي إلى 1.3 مليار دولار. بلغت مبيعات Zepbound 1.2 مليار دولار. كما شهدت إيلي ليلي توسعًا في هامشها الإجمالي المعدل بمقدار 220 نقطة أساس إلى 82.0٪ في الربع الثاني. أدى ارتفاع الإيرادات وتوسع الهامش إلى نمو بنسبة 86٪ في الأرباح المعدلة إلى 3.92 دولارًا للسهم.
بحلول الربع الأخير، من المتوقع أن تستمر منتجات الشركة الجديدة نسبيًا في دفع نمو المبيعات. من المتوقع أن تسجل Eli Lilly ارتفاعًا بنسبة 75٪ على أساس سنوي في مبيعات Mounjaro إلى حوالي 1.8 مليار دولار. من المتوقع أيضًا أن تشهد مبيعات Verzenio نموًا قويًا إلى مستويات تزيد عن مليار دولار. من المرجح أن تتأثر مبيعات Zepbound بنقص العرض. تتوقع Eli Lilly أن تتراوح مبيعاتها لعام 2024 في نطاق 42.4 مليار دولار و 43.6 مليار دولار، وأن تتراوح أرباحها في نطاق 13.50 دولارًا و 14.00 دولارًا للسهم الواحد وعلى أساس معدّل. يمثل هذا ارتفاعًا كبيرًا عن مبيعاتها البالغة 34.1 مليار دولار وربحية السهم المعدلة البالغة 6.32 دولارًا في عام 2023.
وقد كان النمو الإجمالي مدفوعًا بإطلاق Mounjaro خارج الولايات المتحدة وزيادة الإنتاج الإجمالي. ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في الأمد القريب. رفعت Eli Lilly توقعاتها للعام بأكمله وتتوقع الآن أن تتراوح مبيعاتها بين 45.4 مليار دولار و46.6 مليار دولار، مما يعكس زيادة قدرها 3 مليارات دولار عن توقعاتها السابقة. وتتوقع أن تتراوح أرباحها المعدلة في نطاق 16.10 دولارًا و16.60 دولارًا، مقارنة بتوقعاتها السابقة من 13.50 دولارًا إلى 14 دولارًا للسهم. بشكل عام، سجلت Eli Lilly ربعًا ثانيًا قويًا وينعكس ذلك أيضًا في تحرك سعر سهمها. ومع ذلك، نعتقد أنها مقومة بشكل مناسب عند مستويات تزيد عن 900 دولار.
في حين أن سعر سهم LLY يبدو مناسبًا، فمن المفيد أن نرى كيف نظراء ايلي ليلي يمكنك الحصول على معلومات حول المقاييس المهمة. ستجد مقارنات أخرى قيمة للشركات عبر الصناعات المختلفة على مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
