من المقرر أن تعلن شركة Procter & Gamble (رمزها في بورصة نيويورك: PG) عن نتائجها المالية للربع الأول من عام 2025 يوم الجمعة الموافق 18 أكتوبر (تنتهي السنة المالية لشركة P&G في يونيو). نتوقع أن تعلن الشركة عن نتائج متفائلة، حيث تبلغ إيراداتها 22.1 مليار دولار وأرباحها 1.92 دولار للسهم الواحد، مقارنة بالتقديرات المتفق عليها البالغة 21.96 مليار دولار و1.90 دولار على التوالي. في حين أنه من المتوقع أن يشهد الخط الأعلى للشركة نموًا منخفضًا من رقم واحد، فمن المرجح أن يشهد صافي الربح ارتفاعًا في الرقم المتوسط، وذلك بسبب تأثير رسوم إعادة الهيكلة. لدينا تحليل لوحة القيادة التفاعلية معاينة أرباح شركة بروكتر آند جامبل للربع الأول من العام المالي 2025 يحتوي على مزيد من التفاصيل حول كيفية اتجاه إيرادات الشركة وأرباحها خلال هذا الربع.
ما هي الاتجاهات التي ستقود نتائج الربع الأول لشركة P&G؟
من المتوقع أن تشهد شركة P&G نموًا طفيفًا في المبيعات على خلفية المكاسب المتواضعة في الحجم. لقد كان أداء أعمالها التجارية أفضل نسبيًا من غيرها مؤخرًا، وهو اتجاه من المرجح أن يستمر في الربع الأول أيضًا. من المرجح أن تستمر منتجات العناية بالطفل في تحقيق مكاسب في الأسعار، في حين قد تتجه مبيعات منتجات رعاية الأطفال إلى الانخفاض وسط استمرار الانخفاض في حصة السوق.
وتخضع الشركة لعملية إعادة هيكلة لمحفظة السوق، والتي من المتوقع أن تؤثر على ملف الهامش الإجمالي. وتتوقع شركة بروكتر آند جامبل أن تسجل رسومًا قدرها 750 مليون دولار أمريكي مقابل خسائر ترجمة العملات المتراكمة في الربع الأول. ومع ذلك، من المتوقع أن تشهد أرباحها الأساسية للسهم الواحد نموًا أعلى من مبيعاتها، مدفوعًا بانخفاض الأسهم القائمة. تخطط شركة P&G لإنفاق ما بين 6 مليارات دولار إلى 7 مليارات دولار على إعادة شراء الأسهم في السنة المالية 2025.
كيف كان أداء شركة بروكتر آند جامبل في الربع السابق؟
إيرادات شركة بروكتر أند غامبل استقرت قيمة هذه الاستثمارات على أساس سنوي عند 20.5 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024، حيث تم تعويض مكاسب التسعير بنسبة 1% ومكاسب الحجم بنسبة 1% من خلال التأثير غير المواتي لصرف العملات الأجنبية بنسبة 2%. وبالنظر إلى القطاعات، شهدت العناية الشخصية نموًا في المبيعات العضوية بنسبة 7٪، في حين ارتفعت الرعاية الصحية بنسبة 4٪، والجمال بنسبة 3٪، والأقمشة والعناية المنزلية بنسبة 2٪. شهدت رعاية الأطفال والمؤنث والأسرة انخفاضًا بنسبة 1٪ في المبيعات على أساس عضوي. على صعيد الهامش، أعلنت الشركة عن انخفاض قدره 100 نقطة أساس في هامش التشغيل الأساسي إلى 19.3% في الربع الرابع، مما يعكس في المقام الأول تأثير رسوم ترجمة العملات وارتفاع نفقات الخدمات العامة والإدارية. على الرغم من ثبات الإيرادات وانكماش الهامش، أعلنت شركة P&G عن مكاسب طفيفة في النتيجة النهائية عند 1.40 دولارًا أمريكيًا، مقابل 1.37 دولارًا أمريكيًا في الربع نفسه من العام السابق، وذلك بسبب انخفاض إجمالي الأسهم القائمة بنسبة 0.5٪.
ماذا يعني هذا بالنسبة لسهم PG؟
ارتفع سهم PG بنسبة 20٪ حتى الآن هذا العام، وهو ما يتماشى على نطاق واسع مع مكاسب مؤشر S&P 500. ومن الجدير بالذكر أن العائدات السنوية لأسهم PG خلال السنوات الأخيرة كانت أقل تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر S&P 500. وبالمثل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا. ولكن، لقد حدث ذلك تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
نحن نقدر تقييم شركة بروكتر أند غامبل ليكون 170 دولارًا للسهم الواحد، قريبًا من سعر السوق الحالي. تعتمد توقعاتنا على مضاعف السعر إلى الربحية بمقدار 24x لـ PG والأرباح المتوقعة البالغة 7.00 دولارات للسهم الواحد والأساس المعدل للعام المالي الكامل 2025. ويتوافق الرقم 24x مع متوسط مضاعف السعر إلى الربحية للسهم على مدى السنوات الأربع الماضية.
في حين أن سعر سهم PG يبدو مناسبًا، فمن المفيد أن نرى كيف أقران شركة بروكتر أند غامبل أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
