أسهم SLB واجهت شركة شلمبرجير (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: SLB)، المعروفة سابقًا باسم شلمبرجير، وهي شركة رائدة في مجال خدمات حقول النفط، تحديًا كبيرًا في عام 2024، حيث تخلفت أسعار أسهمها عن قطاع الطاقة الأوسع وكان أداؤها أقل من أداء نظيراتها في هذه العملية. ومع ذلك، ارتفع سهم الشركة بنسبة 14% منذ بداية هذا العام، مقارنة بعائد 2% فقط لمؤشر S&P 500 خلال نفس الفترة. أيضًا، ارتفع سهم Halliburton (NYSE: HAL) من نظير SLB بحوالي 10٪ خلال نفس الفترة. إذن ما الذي يحدث لسهم SLB؟
ارتفع سهم SLB بنسبة 6٪ ليصل إلى ما يقرب من 44 دولارًا (20 يناير) منذ أن أعلنت عن أرباح الربع الرابع في 17 يناير. فاز SLB على كل من الخلاصات العلوية والسفلية في الربع المالي الرابع. أعلنت الشركة عن ربحية السهم المعدلة البالغة 0.92 دولار (بزيادة 7٪ على أساس سنوي) على 9.3 مليار دولار (بزيادة 3٪ على أساس سنوي) في الإيرادات. وكانت السوق تتوقع 0.90 دولار و9.18 مليار دولار على التوالي. كان الأداء الربع سنوي لشركة SLB مختلطًا، حيث تميز بنمو قوي في القطاعات الرقمية والتكاملية وأعاقته التحديات في أعمال بناء الآبار وأعمال أمريكا اللاتينية. انتعشت المبيعات في أمريكا الشمالية في الربع الأخير من عام 2024، حيث ارتفعت بنسبة 4٪ عن الربع الثالث و7٪ مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. وبشكل عام، قفزت إيرادات الشركة لعام 2024 بأكمله بنسبة 10٪ على أساس سنوي إلى 36.3 مليار دولار، مع تزايد مبيعات أمريكا الشمالية. انخفضت الإيرادات بنسبة 1٪ لتصل إلى 6.7 مليار دولار أمريكي، وارتفعت الإيرادات الدولية (بقيادة الشرق الأوسط وآسيا وأوروبا وإفريقيا) بنسبة 12٪ لتصل إلى 29.4 دولارًا أمريكيًا. مليار. تمثل إيرادات الشركة في أمريكا الشمالية حوالي 20% فقط من إجمالي الإيرادات – وبالتالي فإن بقية إيرادات العالم تعتبر بالغة الأهمية بالنسبة للشركة. بشكل منفصل، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، فكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
تجدر الإشارة إلى أن زيادة الإيرادات الدولية لشركة SLB كانت مدعومة بالمبيعات الرقمية القوية وإضافة أعمال Aker subsea، والتي تمت إضافتها كجزء من مشروعها المشترك OneSubsea في الربع الرابع من عام 2023. وقد حققت الأعمال المستحوذ عليها إيرادات قدرها 1.93 مليار دولار خلال العام بأكمله. لعام 2024. وبتقسيم إجمالي إيرادات SLB للعام بأكمله، انخفضت إيرادات إنشاء الآبار بنسبة 1٪ على أساس سنوي إلى 13.4 مليار دولار. ومع ذلك، تم تعويض هذا الانخفاض من خلال النمو القوي في القطاعات الأخرى، حيث ارتفعت إيرادات أنظمة الإنتاج بنسبة 24٪ إلى 12.1 مليار دولار أمريكي، وارتفعت إيرادات أداء الخزانات بنسبة 9٪ إلى 7.2 مليار دولار أمريكي، وارتفعت إيرادات الخدمات الرقمية والتكامل بنسبة 10٪ إلى 4.2 مليار دولار أمريكي.
كانت الزيادة في أسهم SLB خلال فترة السنوات الأربع الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر S&P 500. وبلغت عوائد السهم 40٪ في عام 2021، و81٪ في عام 2022، و-1٪ في عام 2023. و-24% في عام 2024. تعد محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة مكونة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد لقد تفوق بشكل مريح على مؤشر S&P 500 خلال فترة الـ 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
نحن نتوقع إيرادات SLB لتصل إلى 38.1 مليار دولار للسنة المالية 2024، بزيادة 5٪ على أساس سنوي. وبالنظر إلى النتيجة النهائية، نتوقع الآن أن يصل ربحية السهم إلى 3.56 دولار. نظرًا للتغيرات التي طرأت على توقعاتنا للإيرادات والأرباح، قمنا بمراجعة تقييم SLB الخاص بنا إلى 48 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بناءً على 3.56 دولارًا أمريكيًا للسهم المتوقع ومضاعف ربحية 13.6x للسنة المالية 2025 – أعلى بنسبة 11٪ تقريبًا من سعر السوق الحالي. ومع ذلك، فإن المكانة الرائدة لشركة SLB وانتشارها العالمي وأوضاعها المالية القوية توفر آفاقًا قوية لنموها وربحيتها على المدى الطويل.
وعلى الرغم من أنه من المتوقع أن يظل نمو الاستثمار في المنبع بطيئا على المدى القريب بسبب زيادة العرض العالمي، فإننا نتوقع أن يصحح الخلل في إمدادات النفط نفسه تدريجيا. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع شركة SLB آفاقًا واعدة لصناعة النفط والغاز. ومن المتوقع أن تؤدي المناطق الرئيسية مثل الشرق الأوسط، بقيادة المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة، بالإضافة إلى الأسواق الخارجية في البرازيل وجويانا وأنجولا والنرويج، إلى دفع الاستثمار إلى مستويات قياسية بعد عام 2025. علاوة على ذلك، فإن الاستثمار طويل الأجل في الصناعة وسترتكز التوقعات على النمو الاقتصادي العالمي المطرد، والتركيز المتزايد على أمن الطاقة، وزيادة الطلب على الطاقة تغذيه التقنيات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
من المفيد أن نرى كيف يتراكم أقرانه. يُظهر SLB Peers كيفية مقارنة أسهم SLB مع أقرانها وفقًا للمقاييس المهمة. ستجد مقارنات مفيدة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
