ملحوظة: السنة المالية لـBKE تنتهي في يناير
Buckle Stock (NYSE:BKE)، وهو بائع تجزئة متخصص للملابس والأحذية والإكسسوارات غير الرسمية المتوسطة إلى الراقية، على الرغم من الانخفاض الأخير بنسبة 5٪ منذ بداية العام حتى الآن إلى حوالي 48 دولارًا (17 يناير)، لا يزال أعلى بنسبة 18٪ تقريبًا منذ بداية عام 2024 مقارنة بنمو 25% في مؤشر ستاندرد آند بورز. أيضًا، ارتفع سهم شركة Gap Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: GAP) بنسبة 14٪ خلال نفس الفترة. شاهد ماذا يحدث لسهم جاب؟
يتميز بوكلي بميزانية عمومية قوية مع احتياطيات نقدية واستثمارية كبيرة تبلغ 350 مليون دولار أمريكي وبدون ديون، ولكن يخفف من ذلك زيادة التكاليف وانخفاض المبيعات. خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، انخفضت إيرادات Buckle بنسبة 5٪ على أساس سنوي إلى 838 مليون دولار. وعانت الشركة نتيجة لانكماش مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 5.4%، مع انخفاض المبيعات عبر الإنترنت بنسبة 9.2%. ومع ذلك، تم تعويض تأثير هذه الانخفاضات جزئيًا من خلال زيادة بنسبة 4% في متوسط سعر التجزئة لكل قطعة من البضائع المباعة خلال هذه الفترة. وعلى الرغم من ذلك، انخفض حجم المعاملات بنسبة 5.3%، وانخفضت الوحدات لكل معاملة بنسبة 2.6%، مما أثر في النهاية على ربحية الشركة. انخفض صافي دخل بائع التجزئة بنسبة 16٪ على أساس سنوي إلى 118 مليون دولار في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة مصاريف البيع والتكاليف العامة والإدارية وانخفاض الهوامش الإجمالية بمقدار 80 نقطة أساس إلى 46.9٪ على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع قيادة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، ففكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
كان لتوسيع عدد متاجر Buckle المحدود إلى 445 موقعًا بحلول سبتمبر 2024 (من 440 في عام 2021) تأثيرًا ضئيلًا على نمو الإيرادات، والذي كان مدفوعًا في المقام الأول بمبيعات المتاجر المماثلة. وعلى الرغم من أن الشركة واجهت تحديات تتمثل في ضعف المبيعات المماثلة في عام 2024، إلا أن هناك علامات على التحسن. والجدير بالذكر أن الانخفاض في المبيعات المماثلة قد تباطأ بشكل ملحوظ، مع انخفاض بنسبة 9٪ في الربع الأول من عام 2024، يليه انخفاض بنسبة 6.6٪ في الربع الثاني من عام 2024، وانخفاض أكثر تواضعًا بنسبة 0.7٪ في الربع الثالث من عام 2024. ويشير هذا الاتجاه إلى أن جهود الشركة لتحقيق الاستقرار قد يكون أداء مبيعاتها يكتسب قوة جذب.
تشمل محفظة العلامات التجارية المتنوعة لمتاجر التجزئة مجموعة من العلامات التجارية المشهورة، بما في ذلك BKE، وBuckle Black، وSalvage، وDaytrip، وغيرها، التي تلبي الأذواق والتفضيلات المتنوعة ضمن فئة الشباب البالغين. فهل يستحق سهم Buckle النظر إلى المستويات الحالية التي تبلغ حوالي 48 دولارًا للسهم الواحد؟ يتم تداول سهم Buckle بحوالي 12 ضعفًا من أرباح عام 2025. ومع ذلك، يُقارن هذا بـ Gap الذي يتم تداوله بحوالي 10 أضعاف الأرباح الآجلة. في حين أن أسعار أسهم بوكلي تبدو جذابة على أساس مطلق، إلا أنها قد تكون باهظة الثمن نسبيًا مقارنة بنظيراتها.
BKE هي واحدة من عدد قليل من الأسهم التي زادت قيمتها في كل سنة من السنوات الأربع الماضية، ولكن هذا لم يكن كافيا لها للتغلب على السوق باستمرار. بلغت عوائد السهم 70٪ في عام 2021، و11٪ في عام 2022، و15٪ في عام 2023، و17٪ في عام 2024. وتعد محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا بكثير. وقد لقد تفوق بشكل مريح على مؤشر S&P 500 خلال فترة الـ 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
