(ملاحظة: انتهت السنة المالية 2024 لشركة News Corp في يونيو)
بعد ارتفاع 14% منذ بداية 2024 نعتقد أسهم شركة نيوز كورب (NASDAQ: NWSA)، وهي شركة خدمات إعلامية ومعلوماتية عالمية متنوعة، يمكن أن تشهد المزيد من المكاسب على المدى الطويل. نما سهم NWSA من حوالي 24 دولارًا إلى 28 دولارًا (21 يناير) خلال هذه الفترة، وهو أداء أقل من المؤشرات الأوسع، مع ارتفاع مؤشر S&P بنحو 27٪ خلال نفس الوقت. وبالمقارنة، ارتفع سهم نيويورك تايمز (NYSE: NYT) في NWSA بنحو 9٪ خلال نفس الفترة.
في الربع الأول من عام 2025، ارتفع إجمالي إيرادات News Corp بنسبة 3% على أساس سنوي إلى 2.6 مليار دولار، مدفوعًا في المقام الأول بارتفاع إيرادات العقارات الأسترالية في مجموعة REA Group، وارتفاع مبيعات الكتب الرقمية جنبًا إلى جنب مع تحسن العائدات في قطاع نشر الكتب، واستمرار نمو في أعمال المعلومات المهنية في قطاع داو جونز، بالإضافة إلى تأثير إيجابي بنسبة 1% من تقلبات العملات الأجنبية. وقد تم تعويض هذه الزيادة جزئيًا من خلال انخفاض الإيرادات في قطاع وسائل الإعلام الإخبارية. بالإضافة إلى ذلك، بلغ صافي دخل السهم 0.21 دولارًا أمريكيًا مقارنة بـ 0.05 دولارًا أمريكيًا في العام السابق. كما ارتفعت ربحية السهم المعدلة بنسبة 31% على أساس سنوي لتصل إلى 0.21 دولار. بشكل منفصل، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، فكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
تقدم المراجعة القطاعية للشركة صورة متفائلة إلى حد كبير، وإن كان ذلك مع استثناءات ملحوظة في قطاعين تشغيليين يظهران اتجاهات هبوطية: خدمات الاشتراك في الفيديو (ارتفعت الإيرادات بنسبة 3٪ ولكن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) انخفضت بنسبة 1٪) وقطاع وسائل الإعلام الإخبارية (انخفضت الإيرادات بنسبة 5٪ و ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 14٪). في قطاع خدمات الفيديو بالاشتراك، ساهم ارتفاع التكاليف المتعلقة بإطلاق Hubbl وتصاعد نفقات حقوق البرمجة الرياضية، الناتجة عن زيادات الأسعار التعاقدية وارتفاع تكاليف الإنتاج، في انخفاض الربحية. تواجه شركات وسائل الإعلام الإخبارية تحديات الطباعة المستمرة والانتقال إلى المنصات الرقمية، لا سيما في قسم News Corp Australia.
كانت الزيادة في أسهم NWSA خلال فترة السنوات الأربع الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق وكانت متقلبة إلى حد كبير مثل مؤشر S&P 500. وكانت عوائد السهم 25٪ في عام 2021، -18٪ في عام 2022، و36٪ في عام 2023، و 13% في عام 2024. تعد محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا. وقد لقد تفوق بشكل مريح على مؤشر S&P 500خلال فترة الـ 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
وافقت شركة News Corp على بيع وحدتها التلفزيونية الأسترالية Foxtel إلى DAZN مقابل 3.4 مليار دولار أسترالي (2.1 مليار دولار أمريكي)، بما في ذلك الديون. ومن المتوقع أن يتم إغلاق عملية البيع في النصف الأول من عام 2025، في انتظار الموافقات التنظيمية المعتادة وشروط الإنجاز. تمثل هذه الخطوة خروجًا استراتيجيًا من شركة تكافح من أجل التنافس مع منصات البث المباشر. انخفضت ربحية Foxtel بشكل ملحوظ منذ إطلاقها في عام 1995، حيث تحول المشتركون إلى خدمات البث الأرخص مثل Netflix. على الرغم من الجهود المبذولة للتكيف من خلال خدمات البث المباشر Kayo وESPN، واجهت Foxtel تكاليف غير مستدامة، بما في ذلك ارتفاع رسوم حقوق البث الرياضي وتضاؤل الإيرادات. في النهاية، اضطرت الشركة إلى مشاركة حقوق البث مع شبكات البث المباشر لتعويض نفقاتها.
وبالنظر إلى المستقبل، فإن الأقسام الرئيسية للشركة تستعد للنمو. سيقود داو جونز نمو الأعمال بين الشركات من خلال زيادة المبيعات والمنتجات الجديدة في مجال المخاطر والامتثال والطاقة، مع توقع تحسن نمو إيرادات التداول في النصف الثاني من عام 2025. وفي العقارات الرقمية، ارتفعت قوائم العقارات السكنية الأسترالية بنسبة 14٪ في أكتوبر، وستقوم المنصة الاستمرار في تعزيز التكنولوجيا والمحتوى للاستفادة من تخفيضات أسعار الفائدة وفرص النمو المجاورة. ومن المتوقع أن تستمر أرباح نشر الكتب في التحسن في عام 2025، ولكن بوتيرة أكثر اعتدالا. ستركز استراتيجية خدمات الفيديو بالاشتراك على توسيع نطاق منتجات البث مع الاحتفاظ بالعملاء ذوي القيمة العالية، مع انخفاض الاستثمار في Hubbl. وفي الوقت نفسه، ستستفيد شركة News Media من انخفاض التكاليف، والكفاءات التشغيلية، ومشروع الطباعة المشترك الجديد في المملكة المتحدة، على الرغم من سوق الإعلانات الصعبة.
نحن نتوقع إيرادات شركة نيوز كورب لتصل إلى 10.4 مليار دولار للسنة المالية 2025، بزيادة 4% على أساس سنوي. وبالنظر إلى النتيجة النهائية، نتوقع الآن أن تصل ربحية السهم إلى 90 سنتًا. نظرًا للتغيرات التي طرأت على إيراداتنا وتوقعات أرباح السهم، فقد قمنا بمراجعة ذلك تقييم شركة نيوز كورب إلى 31 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بناءً على ربحية السهم المتوقعة البالغة 0.90 دولارًا أمريكيًا ومضاعف سعر السهم بمقدار 34.5 مرة للسنة المالية 2025 – أعلى بنسبة 11٪ من سعر السوق الحالي. ومع ذلك، فإن أسهم الشركة تبدو رخيصة بالسعر الحالي.
من المفيد أن نرى كيف يتراكم أقرانه. تحقق من كيف زملاء نيوز كورب أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
