إذا كنت مهتمًا بالأسهم الذهبية والفضية ولكنك تفضل تجنب مضاعفات شركات التعدين التي تتجاوز الميزانيات أو مواجهة المواقع القاحلة –ويتون الأسهم المعادن الثمينة (NYSE: WPM) يمكن أن يكون مجرد الأسهم لك. ويتون ليس شركة التعدين العادية. إنهم لا يستخرجون الذهب والفضة بأنفسهم. بدلاً من ذلك ، تعمل على نموذج يعرف باسم “البث”. في الأساس ، يوفرون تمويلًا لشركات التعدين ، وفي المقابل ، يحصلون على حقوق شراء الذهب أو الفضة أو غيرها من المعادن بأسعار مخفضة بشكل كبير لعقود. إنه أقرب إلى الوصول الحصري إلى سوق المعادن دون أي فوضى!
لماذا يرتفع مخزون WPM؟
لقد بدأ عام 2025 مع زخم قوي. تجاوزت الشركة التوقعات في الربع الأول – ارتفعت النتائج حوالي 60 ٪ مقارنة بالعام السابق. وهم لا يخططون للتباطؤ. تتوقع WPM زيادة إنتاج المعادن بنسبة 40 ٪ على مدى السنوات الخمس القادمة. ويرجع ذلك إلى مشاريع جديدة قادمة عبر الإنترنت وبعض العمليات الحالية التي تستأنف. تعد هوامش ربح الشركة قوية للغاية – هوامش التشغيل التي تحومها حوالي 60 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، تفتخر الشركة احتياطيًا نقديًا قويًا قدره 1.1 مليار دولار ، مما يمنح ميزانيتها العمومية مظهرًا صحيًا.
ترتفع أسعار الذهب والفضة – وهذا مفيد لـ WPM. على عكس عمال المناجم التقليديين ، لا يقلقون بشأن تقلب أسعار الوقود أو ضربات العمالة في المناجم. لديهم اتفاقات طويلة الأجل مع عمال المناجم ذات السمعة الطيبة ، مما يضمن الإنتاج المستقبلي القوي. للمستثمرين الذين يبحثون عن مكاسب محتملة مع تقلبات أقل ، محفظة عالية الجودة لقد تفوقت بشكل مستمر على S&P 500 ، مما يوفر أكثر من 91 ٪ عوائد منذ إنشائها.
ماذا يمكن أن يحدث خطأ؟
على الرغم من أن WPM توظف نموذجًا للبث ، إلا أن تدفقاته النقدية تظل مرتبطة بأسعار الذهب والفضة. انخفاض طويل في المعادن الثمينة يمكن أن يقلل من دخل الملوك. يتوقف أداء WPM على أداء عمال المناجم. يمكن أن تؤثر أي مشكلات تشغيلية أو اضطرابات الجيوسياسية/التنظيمية في المناجم الشريكة على الولادة المتوقعة أو تؤدي إلى إعادة التفاوض على مصطلحات مواتية.
يتم تداولها حاليًا بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق ، وبالتالي فإن احتمال مزيد من الاتجاه الصعودي على المدى القصير قد تكون محدودة. يرى شراء أو الخوف من مخزون WPM.
إذن ماذا بعد؟
يقدم WPM طريقة ذكية منخفضة المخاطر للاستثمار في الذهب والفضة دون امتلاك شركة تعدين تقليدية. لا تزال الشركة قوية بشكل أساسي: الهوامش المرتفعة ، والديون المنخفضة ، والتدفق النقدي الجذاب ، وتدفقات الدخل المتنوعة. بدعم من احتياطي نقدي بقيمة مليار دولار والأرباح المتسقة ، يعد WPM خيارًا جديرًا بالملاحظة للمستثمرين المتفائلين بشأن المعادن الثمينة. تحقق من تحليلنا ل ويتون إيرادات المعادن الثمينة للحصول على رؤى إضافية حول نموذج أعمال الشركة ومصادر الإيرادات الأولية. على الرغم من أن WPM عبارة عن مخزون قوي ، إذا كنت تبحث عن تقلبات أقل بينما لا تزال تستمتع بالعلاج الصعودي ، ففكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على مؤشر S&P 500 ، مما يوفر عوائد تتجاوز 91 ٪ منذ البداية.
