مرسيدس بنز الأسهم (OTCMKTS: MBGAF) شهدت سنة قوية نسبيا حتى الآن ، مع زيادة بنسبة 7 ٪ تقريبًا ، تفوق أداء S&P 500 ، والذي ظل ثابتًا تقريبًا من عام إلى تاريخ. كانت بيئة التشغيل صعبة للشركة بسبب انخفاض المبيعات في جميع أنحاء العالم وتأثيرات التعريفات الأمريكية. إذن ما الذي يحدث مع مخزون مرسيدس؟
نتائج Q1 مختلطة
أبلغت مرسيدس مؤخرًا عن مجموعة مختلطة من نتائج Q1 2025. بلغ إجمالي الإيرادات 33.2 مليار يورو (37.2 مليار دولار) ، بانخفاض بنسبة 7 ٪ تقريبًا مقارنة بالعام السابق بسبب التحديات الاقتصادية الكلية وتخفيض الصادرات إلى الصين والاتحاد الأوروبي. في حين انخفضت شحنات كل من سيارات الركاب والشاحنات ، تلاحظ الشركة نسبة أعلى من المزيد من المركبات المتميزة ، مثل نماذج مرسيدس AMG. تم تسجيل دخل التشغيل بمبلغ 2.55 مليار يورو (2.85 مليار دولار) ، بانخفاض قدره 29 ٪ على أساس سنوي.
تأثير التعريفة الجمركية الأمريكية
يمكن أن تؤثر التعريفات الأمريكية على واردات السيارات بشكل كبير على مرسيدس بنز. أوقفت الشركة مؤخرًا توقعاتها المالية لهذا العام ، مشيرة إلى زيادة عدم اليقين الناجمة عن التعريفات. على الرغم من أن الرئيس ترامب قد وقع أوامر تهدف إلى تخفيف ضغط التعريفة الجمركية على قطاع السيارات ، إلا أن تعريفة بنسبة 25 ٪ لا تزال سارية. ويمثل هذا عقبة مهمة أمام مرسيدس ، والتي تستورد نماذج شعبية متعددة إلى الولايات المتحدة ، مما يجعل مركباتها أكثر تكلفة وأقل قدرة على المنافسة. كانت الولايات المتحدة سوقًا مربحة لسيارات مرسيدس ، نظرًا للطلب على سيارات الدفع الرباعي الكبيرة ذات الهامش العالية وأيضًا بسبب انخفاض الاهتمام بالسيارات الكهربائية ، وهو قطاع تواجه مرسيدس تحديات. لتقليل مخاطر التعريفة الجمركية ، أعلنت الشركة عن خطط لنقل إنتاج سيارات GLC الشهيرة إلى الولايات المتحدة ، بالإضافة إلى GLE و GLS و GLE Coupe و Mercedes-Maybach GLS التي تم تصنيعها بالفعل هناك. ومع ذلك ، ليس من المتوقع أن يتم الانتهاء من هذا الانتقال حتى نهاية عام 2027 ، مما يترك مرسيدس عرضة للخطر خلال الفترة الفارسة. GLC هو النموذج الأكثر استيراد من مرسيدس ، حيث زادت مبيعات الولايات المتحدة بنسبة 58 ٪ العام الماضي إلى أكثر من 64000 وحدة.
هل مرسيدس أسهم شراء؟
على الرغم من الأرباح الأفضل من المتوقع ، فإننا نظل إيجابيًا قليلاً على أسهم مرسيدس مع تقدير سعر يبلغ حوالي 66 دولارًا للسهم ، وهو أعلى بنسبة 10 ٪ عن سعر السوق. على الرغم من أن مرسيدس تداول أسهم في تقييم عادل نسبيا لأقل من 8x متوقعة 2025 أرباح ، فإن التوقعات قصيرة الأجل صعبة. ومع ذلك ، قد يتم تعزيز أرباح السهم من قبل مبادرة إعادة شراء الأسهم المستمرة للشركة. اقترحت مرسيدس مؤخرًا خطة إعادة شراء جديدة تصل إلى 5 مليارات يورو لإعادة شراء ما يصل إلى 10 ٪ من رأس مالها. تقوم الشركة أيضًا بتنفيذ تدابير لتعزيز كفاءة إنتاجها ، بهدف تخفيض تكاليف الإنتاج بنسبة 10 ٪ بحلول عام 2027. تحقق من تحليلنا تقييم مرسيدس بنز لمزيد من التفاصيل حول العوامل التي تؤثر على تقدير سعرنا لمرسيدس بنز.
يمكن أن يحمل الاستثمار في سهم واحد مثل مرسيدس المخاطر. على العكس ، trefis محفظة عالية الجودة (HQ)الذي يتكون من 30 مخزونًا ، له تاريخ يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ بشكل جماعي ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس ، مما يؤدي إلى تجربة أقل تقلبًا كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
