لقد حقق سهم شركة Applied Materials أداءً قويًا حتى الآن، حيث ارتفع بنحو 30% منذ بداية العام. وبالمقارنة، فقد حقق سهم شركة Texas Instruments، وهي شركة منافسة لشركة Applied في صناعة أشباه الموصلات، ارتفاعًا بنحو 19% خلال نفس الفترة. فما هي بعض الاتجاهات التي تدفع سهم شركة Applied إلى الارتفاع؟
كان العام الماضي صعبًا إلى حد ما بالنسبة لشركة أبلايد، حيث ضعف الإنفاق الرأسمالي على أشباه الموصلات بعد انتهاء عمليات الإغلاق بسبب كوفيد-19. ومع ذلك، يبدو أن الأمور تتحسن. أعلنت أبلايد مؤخرًا عن نتائج أفضل من المتوقع للربع الثالث من عام 2024، مع نمو الإيرادات بنسبة 5٪ على أساس سنوي إلى 6.8 مليار دولار، ووصول الأرباح إلى 2.12 دولار للسهم. يبدو أن دورة هبوط أشباه الموصلات قد وصلت إلى أدنى مستوياتها، مع استقرار أسعار الذاكرة بسبب تباطؤ نمو العرض والطلب القوي. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تتعافى مبيعات أجهزة الكمبيوتر هذا العام بعد أن شهدت انخفاضات بنسبة تقترب من رقمين في عام 2023.
بالإضافة إلى ذلك، تشهد الصناعة طلبًا قويًا من قطاع الذكاء الاصطناعي. تتطلب أحمال عمل الذكاء الاصطناعي قوة حسابية كبيرة، وسعة ذاكرة أعلى، ورقائق أكثر تعقيدًا، والتي تحتاج إلى عمليات تصنيع متقدمة. يتطلب الذكاء الاصطناعي أيضًا ذاكرة عالية النطاق الترددي وتغليفًا متطورًا للرقائق، وهي المجالات التي تتمتع فيها شركة Applied Materials بمكانة جيدة. تتنوع الشركة عبر سلسلة قيمة إنتاج أشباه الموصلات، حيث تقدم أدوات وخدمات تمتد إلى هندسة المواد والتحكم في العمليات والتكامل.
كما يعمل تركيز شركة أبلايد على التقنيات المتطورة على تعزيز هوامشها، حيث بلغت الهوامش الإجمالية 47.3% في الربع الأول ــ بزيادة قدرها 100 نقطة أساس عن العام السابق ــ وارتفعت هوامش التشغيل بنحو 70 نقطة أساس. وقد يستمر هذا الاتجاه في المستقبل مع تركيز الشركة على التقنيات الجديدة مثل معدات أشباه الموصلات Gate-All-Around.
صندوق كامبريا العالمي لتخصيص الأصول المتداولة
وقد أظهر سهم AMAT مكاسب قوية بنسبة 140% من مستويات 85 دولارًا في أوائل يناير 2021 إلى حوالي 208 دولارات الآن، مقابل زيادة بنحو 45% لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة التي تبلغ حوالي 3 سنوات. وبالمقارنة، شهدت شركة Arista Networks، وهي شركة أخرى تستفيد من الذكاء الاصطناعي التوليدي، ارتفاعًا في أسهمها بأكثر من 300% خلال نفس الفترة. تعد Arista شركة رائدة في السوق في الشبكات عالية السرعة التي تركز على الشركات الضخمة والشركات الكبرى. اتضح أن Arista هي جزء من محفظة Trefis High Quality Portfolio المكونة من 30 سهمًا، والتي تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ وهي أقل تقلبًا كما يتضح من مقاييس أداء محفظة HQ. إذن، ما هي التوقعات بالنسبة لأسهم Applied؟
يتم تداول أسهم شركة Applied Materials حاليًا عند حوالي 207 دولارات للسهم. ومن المتوقع أن تستفيد شركة Applied من مزيج متزايد من طلبات المعدات المتطورة المدفوعة بتطبيقات مثل الذكاء الاصطناعي والتحول إلى تقنيات العمليات الأكثر تقدمًا. بالنسبة للربع الرابع من السنة المالية 2024، من المتوقع أن تبلغ الإيرادات الموجهة لشركة Applied حوالي 6.93 مليار دولار، بالإضافة إلى أو ناقص 400 مليون دولار، في حين من المتوقع أن تتراوح الأرباح المخففة المعدلة بين 2.00 دولار و2.36 دولار للسهم. قد يمثل هذا نموًا يصل إلى 8.5٪ عند الحد العلوي من نطاق التوجيه. ومع ذلك، هناك مخاطر أيضًا. من المرجح أن تواجه الشركة بعض الضغوط بسبب تعرضها للصين، نظرًا لأن الولايات المتحدة كانت تشدد القيود على تصدير أحدث تكنولوجيا أشباه الموصلات إلى الصين. خلال الربع الثالث من السنة المالية 2024، ارتفعت مبيعات شركة Applied إلى الصين بنسبة 24٪ إلى 2.15 مليار دولار، وهو ما يمثل حوالي ثلث مبيعات الشركة. نحن نقدر سهم شركة Applied Materials عند 222 دولارًا للسهم، وهو أعلى قليلاً من سعر السوق الحالي. انظر تحليلنا لـ تقييم المواد التطبيقية لإلقاء نظرة عن كثب على ما يحرك تقديرنا لسعر السهم.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
