ارتفع مخزون الحجز (NASDAQ: BKNG) حوالي 42 ٪ منذ بداية عام 2024 ، مما يفوق S&P 500 – والذي ارتفع بنسبة 28 ٪ خلال نفس الفترة. في المقابل ، ارتفعت Expedia (NASDAQ: EXPE) بنسبة 30 ٪ خلال نفس الفترة. اقرأ ما الذي يدفع تجمع الأسهم إلى Expedia؟ لمعرفة المزيد. إذن ، ماذا يحدث هنا؟
حقق حجز مقتنيات نتائج أفضل من المتوقع عبر كل مقياس تشغيلي في الربع الرابع ، بما في ذلك الإيرادات والربحية. قامت نافذة الحجز الممتدة والنمو في جميع المناطق الجغرافية بتغذية أداء الشركة. تقوم الشركة بالاستفادة من الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا لتحسين الكفاءة وتعزيز تجربة العملاء. إنها تدمج الذكاء الاصطناعي في خدماتها-مثل تخطيط الرحلة الذي يعمل بمواد AI ومساعد السفر الذي يعمل بنيوكيلين ، Penny-أثناء تحديث تطبيقاتها المحمولة وأنظمة الدفع لتبسيط العمليات وزيادة المشاركة. بالإضافة إلى ذلك ، إذا كنت تفضل استثمارًا أقل تقلبًا من الأسهم الفردية ، فكر في محفظة عالية الجودة، والتي تفوقت على S&P وقدمت أكثر من 91 ٪ عوائد منذ البداية.
في الربع الرابع من عام 2024 ، ارتفعت إيرادات وكالة السفر عبر الإنترنت بنسبة 14 ٪ على أساس سنوي إلى 5.5 مليار دولار ، وتغذيها ارتفاع 17 ٪ على أساس سنوي في إجمالي الحجوزات إلى 37.2 مليار دولار. نمت ليالي الغرفة التي تم حجزها بنسبة 13 ٪ مقارنة بالربع العام السابق ، وارتفعت أيام الإيجار للسيارات بنسبة 12 ٪ على أساس سنوي ، وارتفعت تذاكر الطيران المحجوزة بنسبة 52 ٪ على أساس سنوي في الربع الرابع. علاوة على ذلك ، ارتفعت EBITDA المعدلة من BKNG بنسبة 26 ٪ على أساس سنوي إلى 1.8 مليار دولار ، مدفوعة بأداء أقوى في الإيرادات ونفقات التشغيل الثابتة المعدلة المنخفضة من المتوقع. بلغت أرباحها السهم 41.55 دولار ، بزيادة 30 ٪ على أساس سنوي. من الجدير بالذكر أن زيادة أرباح الحجز لكل سهم تم دعمها من قبل عمليات إعادة شراء الأسهم ، مما قلل من عدد الأسهم بحوالي 5 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، أظهر قطاع أماكن الإقامة البديلة لـ Booking Holdings نمواً مطرداً في الربع الرابع ، حيث تصل القوائم إلى 7.9 مليون-مع زيادة بنسبة 8 ٪ على أساس سنوي.
نتوقع أن تصل إيرادات الحجز إلى 26.2 مليار دولار للعام المالي 2025 ، مما يمثل زيادة بنسبة 10 ٪ على أساس سنوي. في الخلاصة ، توقعات EPS لدينا الآن 209.17 دولار. في ضوء تقديرات الإيرادات والأرباح المنقحة ، قمنا بتعديل تقييم الحجز الخاص بنا إلى حوالي 5227 دولارًا للسهم الواحد ، استنادًا إلى ربحية السهم المتوقعة من 209.17 دولارًا و 25.0x P/E متعددة للسنة المالية 2025 – والتي يتم توافقها تقريبًا مع سعر السوق الحالي. في الشهر الماضي ، وافق مجلس إدارة الحجز على برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 20 مليار دولار ، ويكمل 7.7 مليار دولار من برنامج 24 مليار دولار معتمدًا في الربع الأول من عام 2023. علاوة على ذلك ، تم تحديد موعد لزيادة الأرباح الفصلية بنسبة 10 ٪ إلى 9.60 دولار للسهم الواحد في 31 مارس.
كانت الزيادة في أسهم BKNG على مدار السنوات الأربع الماضية غير متسقة تمامًا ، حيث كانت العائدات السنوية أكثر تقلبًا بكثير من تلك الموجودة في S&P 500. عاد السهم بنسبة 8 ٪ في عام 2021 ، و -16 ٪ في 2022 ، و 76 ٪ في 2023 ، و 41 ٪ في عام 2024. على النقيض من ذلك ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تضم 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا إلى حد كبير وقد تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال السنوات الأربع الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنة بمؤشر القياس ، مما أدى إلى ركوب أقل اضطرابًا – كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
وفر الحجز توقعات النمو ، متوقعًا زيادة في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 2-4 ٪ للربع الأول من عام 2025 ، إلى جانب ارتفاع 5-7 ٪ في الحجوزات الإجمالية. للعام بأكمله ، تتوقع الشركة الحفاظ على هذا الزخم-مع كل من الإيرادات والحجوزات الإجمالية المتوقع أن تنمو في نطاق النسبة المئوية للأرقام المتوسطة. بالإضافة إلى ذلك ، من المتوقع أن يزداد EPS المعدل في نطاق النسبة المئوية منخفضة الرقم المزدوج.
من المفيد أيضًا مقارنة أداء أقرانها. راجع كيف حجز أقران الممتلكات الأجرة على المقاييس الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك العثور على مقارنات قيمة أخرى للشركات في مختلف الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
