فولكس واجن الأسهم شهدت (OTCMKTS: VWAGY) انخفاضًا ، حيث انخفض الأسهم بنسبة 20 ٪ تقريبًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. على النقيض من ذلك ، ظلت أسهم المنافسة جنرال موتورز مستقرة إلى حد كبير خلال نفس الإطار الزمني. لقد أثرت عدة عوامل على أداء الأسهم في الأرباع الأخيرة ، بما في ذلك مناخ الاقتصاد الكلي الضعيف ، والتكاليف المحلية المرتفعة ، والطلب البطيء EV ، وزيادة المنافسة من الشركات المصنعة الصينية منخفضة التكلفة.
الضغط على جبهات متعددة
تواجه عمليات فولكس واجن الأمريكية أيضًا تحديات كبيرة بسبب التعريفات الواسعة التي قام بها الرئيس دونالد ترامب. يتم استيراد ما يقرب من ثلث المركبات التي تحمل علامة فولكس واجن التي يتم بيعها في الولايات المتحدة ، مع بيع 100 ٪ من سيارات أودي وبورشه محلياً. كشفت الشركة عن نوايا لاستثمارات كبيرة في الولايات المتحدة ، على الرغم من أنه من المتوقع أن تتكشف هذه خلال فترة طويلة. لا تزال الصين ، أكبر سوق موحدة للشركة ، صعبة وسط مسابقة أسعار مكثفة وظهور العلامات التجارية المحلية EV. انخفضت مبيعات المجموعات في الصين بنسبة 9.5 ٪ إلى 2.9 مليون وحدة العام الماضي. استجابةً للاستجابة لها ، تكثف فولكس واجن جهود التوطين ، وتخطط لإدخال أكثر من 30 نموذجًا جديدًا في الصين خلال السنوات الثلاث المقبلة ، والتي تتكون من كل من سيارات الجليد ومركبات الطاقة الجديدة المصممة خصيصًا للمشترين المحليين.
تهدف VW أيضًا إلى تبسيط عملياتها الألمانية بشكل كبير من خلال إعادة هيكلة شاملة. تعتزم الشركة تقليل الطاقة الإنتاجية في ألمانيا بأكثر من 700000 وحدة وتقليل قوتها العاملة بمقدار 35000 ، في المقام الأول من خلال المغادرة الطوعية ، بحلول نهاية هذا العقد. تهدف هذه المبادرات إلى استعادة الربحية في أوروبا ، حيث انخفض الطلب وتبقى التكاليف مرتفعة. تقوم VW أيضًا بتحويل مصنع Wolfsburg لتصبح مركزًا لمستقبل EV. من المقرر أن يبدأ إنتاج EV الجديد للمبتدئين ، والذي يبلغ سعره حوالي 20.000 يورو (21000 دولار) ، في عام 2027. يتوقع عملاق السيارات أن EVs بأسعار معقولة ستكون حاسمة في مساعدتها على استعادة حصتها في السوق ، خاصة وأن التسعير يصبح أكثر قدرة على المنافسة. بشكل منفصل ، إذا كنت تبحث عن نمو مع تجربة أكثر سلاسة من المخزون الفردي ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P وحققت> 91 ٪ عوائد منذ بدايتها.
هل سهم VW قيمة جيدة؟
نعتقد أن أسهم VW تبدو قيمة معقولة عند المستويات الحالية التي تبلغ حوالي 10 دولارات للسهم الواحد. يتم تداول أسهم VW في حوالي 5x من الأرباح المتأخرة ، والتي هي أقل من شركة Ford Automant ، التي تتداول في حوالي 6x. يفتخر السهم أيضًا بعائد توزيعات أرباح كبير يقترب من 7 ٪. على الرغم من أن انتقال VW إلى EVs قد يتقدم ببطء ، إلا أن الشركة قد تمتلك مزايا معينة على المدى الطويل. لدى VW مجموعة واسعة من العلامات التجارية التي يمكن أن توفر للمستهلكين خيارات مهمة مع تقديم اقتصادات الحجم للشركة لأنها توحيد منصاتها ، مما يحتمل أن يعزز هوامش. تركز VW أيضًا على دمج عمليات EV للخلف من خلال الاستثمار في تطوير مرافق البطارية الخاصة بها. اتخذت الشركة أيضًا خطوات لإلغاء قفل القيمة من محفظة علامتها التجارية.
قامت شركة VW بتصنيع سيارة Porsche Public في عام 2022 ، ونعتقد أنها قد تفكر في فعل الشيء نفسه من خلال علامة Lamborghini Supercar ، لا سيما في ضوء المستثمرين الممتازين على استعداد لدفع ثمن العلامات التجارية الرفاهية والأداء. على سبيل المثال ، لدى Ferrari القيمة السوقية التي تتجاوز 80 مليار دولار ، متجاوزًا تقييم السوق الحالي لـ VW. نقدر أن أسهم VW تبلغ حوالي 12 دولارًا للسهم الواحد ، وهو ما يقرب من 20 ٪ أعلى من سعر السوق الحالي. تحقق من تحليلنا التفاعلي على تقييم فولكس واجن: باهظ الثمن أم رخيصة؟ لمزيد من الأفكار. عرض لوحة القيادة لدينا على إيرادات فولكس واجن للحصول على نظرة عامة على نموذج أعمال فولكس واجن والاتجاهات المتوقعة في إيراداتها.
