مكتب التجارة (NASDAQ: TTD) – شركة تكنولوجيا الإعلانات الرقمية التي تساعد الشركات في شراء الإعلانات الرقمية عبر مختلف الناشرين – أبلغت بشكل شائع عن أرباحها في الربع الرابع. سجلت الشركة أرباحًا قدرها 0.59 دولار للسهم الواحد على إيرادات بلغت 741 مليون دولار ، وخفضت توقعات المحللين البالغة 0.57 دولار للسهم و 760 مليون دولار من الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك ، كانت إرشاداتها إلى الأمام أضعف مما كان متوقعًا ، مما تسبب في انخفاض أسهمه بعد إعلان الأرباح.
اكتسبت TTD سهم 70 ٪ منذ بداية عام 2024 ، تفوق بشكل كبير أداء S&P 500 ، والتي ارتفعت بنسبة 27 ٪ خلال نفس الفترة. استفادت الشركة من النمو المستمر في الإعلانات التلفزيونية المتصلة. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن التعرض مع تقليل التقلب ، فكر في محفظة عالية الجودة، والتي تفوقت على S&P 500 مع أكثر من 100 ٪ عوائد تراكمية منذ البداية.
بلغت إيرادات مكتب التجارة للربع الرابع 741 مليون دولار ، مما يمثل زيادة بنسبة 22 ٪ على أساس سنوي. حافظت الشركة على معدل الاحتفاظ بالعملاء القوي بنسبة 95 ٪ ومعالجة رقماً قياسياً بقيمة 12 مليار دولار في الإنفاق على الإعلانات ، مما يؤكد تأثيرها المتزايد في سوق الإعلانات الرقمية. بالإضافة إلى ذلك ، فقد حافظ على هامش EBITDA المعدل بنسبة 47 ٪ ، مع ارتفاع صافي الأرباح للسهم الواحد بنسبة 44 ٪ على أساس سنوي إلى 0.59 دولار. في المستقبل ، يتوقع Trade Desk إيرادات Q1 2025 بقيمة 575 مليون دولار و EBITDA المعدلة البالغة 145 مليون دولار ، وهو أقل من إجماع السوق البالغ 582 مليون دولار و 193 مليون دولار في EBITDA.
فيما يتعلق بسهم TTD ، فإن تقلبات الأسعار الأخيرة ليست غير عادية. أظهر السهم تقلبًا كبيرًا في السنوات السابقة ، مع عائدات سنوية بلغت 14 ٪ في عام 2021 ، و -51 ٪ في 2022 ، و 61 ٪ في 2023 ، و 63 ٪ في عام 2024.
على النقيض من ذلك ، كانت محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تتكون من 30 مخزونًا مختارًا بعناية ، أكثر استقرارًا. خلال السنوات الأربع الماضية ، لديها تفوقت بشكل ثابت على S&P 500. لماذا؟ نظرًا لأن أسهم محفظة HQ قد وفرت تاريخياً عوائد أفضل بمخاطر أقل من مؤشر القياس ، مما يوفر رحلة استثمار أقل اضطرابًا ، كما يتضح من مقاييس أداء محفظة HQ.
مع عدم اليقين الاقتصادي الكلي المستمر ، بما في ذلك قرارات سعر الفائدة والتوترات التجارية ، يمكن أن يواجه مخزون TTD انكماشًا مشابهًا لعام 2021 و 2022 ، ضعف أداء S&P في الأشهر الـ 12 المقبلة؟ أم أنها سترى انتعاشًا؟
بسعره الحالي أقل من 90 دولارًا للسهم ، يتم تداول أسهم TTD بمعدل 18x إيرادات ، ولا سيما أقل من متوسط نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) لمدة خمس سنوات. في حين أن أداء الربع الثاني الضعيف والتوقعات الحذرة ساهموا في انكماش في مضاعفات التقييم ، فإننا نعتقد أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها حاليًا ، مع تحديات محتملة بالفعل في سعرها.
على الرغم من أن مخزون TTD يبدو أن لديه مجال للنمو ، إلا أنه يستحق مقارنة كيف أقران مكتب التجارة أداء على المقاييس الرئيسية. يمكنك أيضًا استكشاف مقارنات الشركة ذات القيمة عبر الصناعات في مقارنات الأقران. بشكل منفصل ، تحقق – تحديث الأسهم Reddit: ماذا تتوقع بعد انخفاض بنسبة 15 ٪؟
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
