ماذا يحدث مع سهم الذئب؟

ذئاب سوبيد الأسهم (NYSE: WOLF) ارتفعت ما يقرب من 100 ٪ خلال ساعات التداول بعد ساعات يوم الاثنين ، 30 يونيو ، في أعقاب تقديم شركة أشباه الموصلات السيليكون لكاربيد من أجل حماية الإفلاس الفصل 11 ، مما يشير إلى حدوث تحول كبير في استراتيجية إعادة الهيكلة. يقدم ملف حماية الإفلاس فرصة تكتيكية لـ Wolfspeed لإعادة تنظيم مؤسستها المالية. تتوقع الشركة الخروج من الفصل 11 بحلول نهاية الربع الحالي مع تحسينات ملحوظة:

• تخفيض الديون: من المقرر أن ينخفض ​​إجمالي الديون بحوالي 70 ٪ ، مما يزيل حوالي 4.6 مليار دولار من الالتزامات
• مدخرات الفائدة: من المتوقع أن تنخفض مصاريف الفائدة النقدية السنوية بحوالي 60 ٪
• تمويل جديد: يوفر 275 مليون دولار من رأس المال الجديد المدعوم من الدائنين الحاليين سيولة فورية
• الموقف النقدي: تمتلك الشركة 1.3 مليار دولار نقدًا اعتبارًا من الربع الثالث ⁽⁽⁾

قد تتيح إعادة الهيكلة هذه المنافسة من الذئاب من التنافس بشكل أكثر فعالية في سوق كربيد السيليكون المتوسع للسيارات الكهربائية دون رغب التزامات الديون الساحقة. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من مخزون فردي ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية. بشكل منفصل ، انظر – QuantumScape: 40x الصعودية لسهم QS؟

الفوضى المالية

يسلط طريق Wolfspeed إلى الإفلاس الضوء على أوجه القصور التشغيلية الأساسية على الرغم من كونها جزءًا من صناعة واعدة. توضح المؤشرات المالية للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بوضوح هذا الواقع:

• خسائر التشغيل: -510 مليون دولار (هامش التشغيل بنسبة -67 ٪)
• أزمة التدفق النقدي: التدفق النقدي التشغيلي -709 مليون دولار (هامش OCF بنسبة -93 ٪)
• خسائر صافية: -1.1 مليار دولار (الهامش الصافي البالغ -146.0 ٪)
• نفوذ غير مستدام: نسبة الديون إلى حقوق الملكية البالغة 73 مرة ، مع 4.5 مليار دولار من الديون مقابل الحد الأقصى للسوق بقيمة 62 مليون دولار فقط (بناء على إغلاق الأمس)

لقد استهلكت الشركة باستمرار نقودًا بينما تكافح لتوسيع نطاق الإنتاج داخل مشهد أشباه الموصلات التنافسي. أظهرت النتائج الفصلية الأخيرة إيرادات قدرها 185 مليون دولار فقط ، وهي أقل من التوقعات ، مع توجيهات إيرادات عام 2026 المالية البالغة 850 مليون دولار لا تفي بتوقعات الإجماع البالغة 960 مليون دولار.

المخاطر الأساسية

على الرغم من مضاعفة قيمة الأسهم وجهود إعادة هيكلة الديون ، لا يزال Wolfspeed استثمارًا مضاربة للغاية. أولاً ، تحتاج الشركة إلى إثبات أنها يمكن أن تحقق الربحية بعد محاولة إعادة الهيكلة الأخيرة ، وهو أمر كافح معه على الرغم من سنوات من الخسائر ومختلف هذه المبادرات. ثانياً ، يعتبر سوق أشباه الموصلات السيليكون كربيد موطنًا للمنافسة الشرسة من الشركات القائمة ، مثل Estmicroelectronics ، والتي لديها ميزانيات قوية وقدرات تنفيذ موثوقة. أخيرًا ، هناك خطر متزايد للتخفيف من المساهمين الحاليين ، حيث أنهم غالبًا ما يواجهون تخفيفًا كبيرًا أثناء إجراءات الإفلاس ، حيث يحصل الدائنون عادةً على حصص الأسهم في الكيان المعاد تنظيمه.

بالتأكيد ، يمكن أن تؤدي مبادرات إعادة هيكلة Wolfspeed الأخيرة إلى تحول ذي معنى. يقوم المحللون ، في المتوسط ​​، بمتوسط ​​سعر 4.20 دولار لسهم الذئب ، بزيادة ملحوظة عن سعرها 30 يونيو البالغ 0.40 دولار ، مما يشير إلى أكثر من 10 مرات في الاتجاه الصعودي. ومع ذلك ، بغض النظر عن هذه الإمكانات ، يُنظر إلى السهم على أنه محفوف بالمخاطر ، كما ذكر سابقًا. فقط ضع في اعتبارك-لا يزال Wolf Stock متقلبة تمامًا ، وبصفتك طريقًا استثماريًا طويل الأجل ، قد تفكر في Trefis محفظة عالية الجودة (HQ)التي تأسست على الجودة ، تهدف إلى الموثوقية ، والقدرة على التنبؤ ، والنمو من خلال المركبة. يتميز بمجموعة من 30 سهمًا ، ولديه سجل حافل يتفوق بشكل كبير على أداء S&P 500 خلال السنوات الأربع الماضية. ما الذي يفسر هذا؟ باعتبارها مجموعة جماعية ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنة مع مؤشر القياس ؛ أقل من تجربة المركب الأسطوري ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.