مخزون جراحي بديهي (NASDAQ: ISRG) شهدت ارتفاعًا بنسبة 8٪ يوم الأربعاء 15 يناير، بعد أن أعلنت الشركة عن مبيعات أولية متفائلة للربع الرابع. وتتوقع مبيعات بقيمة 2.4 مليار دولار في الربع الرابع، مما يعكس نموًا قويًا بنسبة 25٪ على أساس سنوي. وهذا أعلى بكثير من نمو بنسبة 14٪ على أساس سنوي إلى 2.2 مليار دولار وفقًا للتقديرات المتفق عليها. ارتفع إجمالي حجم الإجراءات بنسبة 18% في الربع الرابع. كان هذا الأداء القوي لشركة Intuitive Surgical مدفوعًا بنظامها الجديد – da Vinci 5 – الذي تم إطلاقه العام الماضي. من بين 493 نظامًا وضعتها الشركة في الربع الرابع، كان هناك 174 نظامًا من طراز Da Vinci 5. علاوة على ذلك، تتوقع الشركة أن ينمو إجمالي حجم الإجراءات بنسبة تتراوح بين 13% و16% في عام 2025. بشكل منفصل، راجع لماذا انخفض سهم FTAI بنسبة 24%؟
يبشر هذا النمو في حجم ISRG بالخير للمستثمرين، وهو ما يتضح من ارتفاع الأسهم الأخير. في الواقع، ارتفع سهم ISRG بنسبة 72% منذ بداية عام 2024، متفوقًا على نظيراته وكذلك الأسواق الأوسع. ومع ذلك، وبالنظر إلى المدى الطويل قليلاً، فإن الزيادة في أسهم ISRG خلال فترة السنوات الأربع الماضية كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر S&P 500. وكانت عوائد السهم 32٪ في عام 2021، – 26% في عام 2022، و27% في عام 2023، و55% في عام 2024. محفظة Trefis عالية الجودة، مع مجموعة مكونة من 30 قطعة الأسهم أقل تقلبا إلى حد كبير. وقد لقد تفوق بشكل مريح على مؤشر S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والتغييرات في البيت الأبيض، هل يمكن أن تواجه ISRG وضعًا مشابهًا كما فعلت في عام 2022 و أداء أقل من ستاندرد آند بورز على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة – أم أنها ستشهد قفزة قوية؟ سنقوم بتحديث نموذجنا ليأخذ في الاعتبار نتائج الربع الرابع بعد أن تعلن الشركة عن نتائج العام بأكمله الأسبوع المقبل. عند مستوياته الحالية البالغة 580 دولارًا، يتم تداول أسهم ISRG بإيرادات زائدة تبلغ 25x، وهو أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربح للسهم البالغة 20x على مدى السنوات الخمس الماضية. الآن، يبدو أن الارتفاع الطفيف في مضاعف التقييم له ما يبرره، نظرًا للنمو القوي في حجم الإجراءات بالإضافة إلى مبيعات الشركة. في الواقع، تحليلنا – سهم ISRG إلى 5000 دولار؟ – تقدم نظرة متفائلة لشركة Intuitive Surgical، وتتوقع نموًا كبيرًا في حصتها من العمليات الجراحية الشاملة.
في حين أن سهم ISRG يشهد مستويات أعلى، فمن المفيد أن نرى كيف أقرانهم الجراحيون البديهيون أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
