ارتفع سهم Roku بحوالي 14 ٪ في تداول ما قبل السوق يوم الجمعة ، مما وصلت إلى مكاسبها التي تزيد عن 30 ٪. تتبع الزيادة نتائج روكو أقوى من Q4 2024 من Roku ، مع ارتفاع إجمالي الإيرادات 22 ٪ إلى 1.2 مليار دولار. تجاوزت إيرادات أعمال منصة Roku ، والتي تشمل مبيعات الاشتراك والمعلنة على أجهزة Roku ، مليار دولار ، مما يعكس زيادة بنسبة 25 ٪ على أساس سنوي. بشكل منفصل ، مع عدم اليقين المحيط بالشركة ، راجع ما هو التالي بالنسبة لنا الأسهم الصلب بعد Q4 مختلط؟
يستمر زخم روكو في البناء. ذكرت الشركة مؤخرًا أن عدد الأسرة التليفزيونية العالمية التي تسببت في البث المباشر بلغت 89.8 مليون بحلول نهاية ديسمبر وتجاوزت 90 مليون في أوائل يناير. ويمثل هذا زيادة من 85.5 مليون في الربع الثالث و 80 مليون في الربع الرابع من عام 2023 ، مما يمثل ارتفاعًا على أساس سنوي بنسبة 12.5 ٪. كشفت Roku أيضًا أن أجهزة التلفزيون الذكية وصناديق البث الخاصة بها تصل الآن إلى ما يقرب من نصف أسر النطاق العريض في الولايات المتحدة ، وهو تطور إيجابي لأعمالها المنصة عالية الهامش.
تتزايد مشاركة المشاهدين مع تحول المزيد من المستخدمين من التلفزيون التقليدي إلى البث. في الربع الرابع ، بلغ إجمالي ساعات البث 34 مليار ، بزيادة 18 ٪ على أساس سنوي. من خلال بياناته الواسعة حول سلوك المستخدم ، وأداء الإعلان ، والمشاركة ، يتمتع Roku مساحة كبيرة للتوسع. بالإضافة إلى ذلك ، نفذت الشركة ضوابط التكاليف ، مما يحد من نمو نفقات التشغيل إلى 2 ٪ فقط على أساس سنوي-أقل من نمو الإيرادات. ساهمت القوى العاملة وتخفيض المساحات المكتبية في عام 2024 في هذه الكفاءة. ارتفعت الأرباح التشغيلية بنسبة 17 ٪ إلى 512.6 مليون دولار ، في حين بلغت التدفق النقدي الحر لعام 2024 203 مليون دولار. مع استمرار الاستثمارات السابقة في البحث وتطوير المنتجات ، فإن Roku لديها إمكانات كبيرة لتحسين هوامشها. انظر سيناريو حول كيفية الوصول إلى سهم Roku 200 دولار.
شهدت أسهم Roku تقلبًا على مدار السنوات الأربع الماضية ، مع تقلب العائدات السنوية بشكل كبير مقارنةً بـ S&P 500. عوائد السهم بنسبة -31 ٪ في 2021 ، -82 ٪ في 2022 ، 125 ٪ في 2023 ، و -19 ٪ في 2024 . لماذا؟ قامت أسهم محفظة HQ بتسليم عوائد أفضل تم تعديلها وفقًا للمخاطر ، وتجنب التقلبات الشديدة التي شوهدت في أسهم Roku ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ. مع عدم اليقين المستمر للاقتصاد الكلي ، بما في ذلك قرارات أسعار الفائدة والصراعات العالمية ، فإن روكو ستصارع كما فعلت في 2021 و 2022 و 2024 ، أو هل يمكن أن تنتعش؟ بشكل منفصل ، بعد أن تسببت التوجيه الأضعف من المتوقع في انخفاض ، انظر هل سهم WST أقل من 200 دولار؟
في الوقت الحالي ، تتداول أسهم Roku في حوالي 3x تقديرات الإيرادات 2025 ، مما يقل عن مضاعفات من رقمين مشهورة في عام 2021. ومع ذلك ، تواجه الشركة منافسة متزايدة على إيرادات الإعلانات من اللاعبين الرئيسيين مثل Netflix و Meta و Alphabet. نقدر القيمة العادلة لـ Roku عند 78 دولارًا للسهم الواحد ، والتي تقل عن سعر السوق الحالي. نحن نقوم بتحديث طراز Roku الخاص بنا لتعكس أرباح Q4. انظر تحليلنا على تقييم روكو: باهظة الثمن أو رخيصة لفهم العوامل التي تؤثر على تقدير سعرنا.
الاستثمار مع تريفيس محافظ السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
