(ملاحظة: انتهت السنة المالية 2024 لشركة News Corp في يونيو)
بعد ارتفاع بنسبة 8٪ منذ بداية العام حتى الآن، بالسعر الحالي الذي يبلغ حوالي 26 دولارًا للسهم، نعتقد ذلك أسهم شركة نيوز كورب (NASDAQ: NWSA)، وهي شركة خدمات إعلامية ومعلوماتية عالمية متنوعة، يمكن أن تشهد المزيد من المكاسب على المدى الطويل. نما سهم NWSA من حوالي 25 دولارًا إلى 26 دولارًا خلال هذه الفترة، وهو أداء أقل من أداء المؤشرات الأوسع، مع ارتفاع مؤشر S&P بنحو 20٪ خلال نفس الوقت. بالنسبة لعام 2024 بأكمله، ارتفعت إيرادات News Corp بنسبة 2٪ على أساس سنوي إلى 10 مليارات دولار بينما نمت ربحيتها المعدلة بنسبة 43٪ على أساس سنوي إلى 70 سنتًا. وكانت النتائج مدفوعة بارتفاع إيرادات العقارات الأسترالية في مجموعة REA، وتحسين المبيعات الرقمية في قطاع نشر الكتب، والنمو المستمر في أعمال المعلومات المهنية في قطاع داو جونز. وقد تم تعويض هذه النتائج جزئيًا من خلال انخفاض عائدات الإعلانات في قطاع وسائل الإعلام الإخبارية وانخفاض الإيرادات في شركة Move بسبب استمرار ظروف سوق الإسكان الصعبة في الولايات المتحدة.
تقدم المراجعة القطاعية للشركة صورة متفائلة إلى حد كبير، وإن كان ذلك مع استثناءات ملحوظة في قطاعين تشغيليين يظهران اتجاهات هبوطية: خدمات الفيديو الاشتراك (انخفضت الإيرادات بنسبة 1٪، وانخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 11٪)، وقطاع وسائل الإعلام الإخبارية (انخفضت الإيرادات بنسبة 4٪، انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 23٪). في قطاع خدمات الفيديو بالاشتراك، ساهم ارتفاع التكاليف المتعلقة بإطلاق Hubbl وتصاعد نفقات حقوق البرامج الرياضية، الناتجة عن زيادات الأسعار التعاقدية، في انخفاض الربحية. تواجه شركات وسائل الإعلام الإخبارية تحديات الطباعة المستمرة والانتقال إلى المنصات الرقمية، لا سيما في قسم News Corp Australia.
كانت الزيادة في أسهم NWSA خلال فترة السنوات الثلاث الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق وكانت متقلبة إلى حد كبير مثل مؤشر S&P 500. وبلغت عوائد السهم 25٪ في عام 2021، -18٪ في عام 2022، و36٪ في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبا. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة.
لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه NWSA وضعًا مشابهًا كما فعلت في عام 2021 و أداء أقل من ستاندرد آند بورز خلال الـ 12 شهراً القادمة أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
للمضي قدمًا، تتوقع NWSA ارتفاع التكاليف بسبب سلسلة التوريد والضغوط التضخمية. تظل شروط الإعلان وإمكانية الرؤية محدودة عبر الشركات. وبالنظر إلى كل قطاع من القطاعات، نمت قوائم الشراء السكنية الجديدة الأسترالية لشهر يوليو بنسبة 12٪ حيث أجرت مقارنات أكثر صرامة مع العام السابق في الخدمات العقارية الرقمية. تم تعزيز آفاق REA المالية لعام 2025 من خلال التنفيذ الناجح لزيادة أسعار Premier Plus بنسبة 10%. من المتوقع أن يستفيد مسار النمو السنوي للشركة من أحجام الإدراج القوية في العام السابق، مدفوعة بشكل أساسي بأسواق ملبورن وسيدني. وفي داو جونز، من المتوقع أن يستفيد هذا القطاع من النمو القوي في إيرادات الأعمال بين الشركات مع ارتفاع معدل النفقات بشكل معتدل بسبب الاستثمار في زيادة المبيعات والمنتجات الجديدة.
نحن نتوقع إيرادات شركة نيوز كورب لتصل إلى 10.4 مليار دولار للسنة المالية 2025، بزيادة 3% على أساس سنوي. وبالنظر إلى النتيجة النهائية، نتوقع الآن أن تصل ربحية السهم إلى 87 سنتًا. نظرًا للتغيرات التي طرأت على إيراداتنا وتوقعات أرباح السهم، فقد قمنا بمراجعة ذلك تقييم شركة نيوز كورب إلى 30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بناءً على ربحية السهم المتوقعة البالغة 0.87 دولارًا أمريكيًا ومضاعف الربحية 34.4 مرة للسنة المالية 2025 – أعلى بنسبة 15٪ من سعر السوق الحالي. ومع ذلك، فإن أسهم الشركة تبدو رخيصة بالسعر الحالي.
من المفيد أن نرى كيف يتراكم أقرانه. تحقق من كيف زملاء نيوز كورب أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
