ماذا يحدث لسهم MARA؟
أسهم مارا القابضة (NASDAQ: MARA)، وهي شركة تعدين بيتكوين، ارتفعت بنسبة 40٪ تقريبًا خلال شهر واحد. وتشهد الشركة تحسنًا في قدرة التعدين، كما أن ارتفاع سعر البيتكوين يعزز نمو أسعار أسهمها. علاوة على ذلك، نجحت الشركة في طرح مليار دولار أمريكي من الأوراق المالية القابلة للتحويل الشهر الماضي. وبالنظر إلى فترة أطول قليلا، شهدت شركة MARA ارتفاعا هائلا في أسهمها 700% من مستويات 3 دولارات في أوائل عام 2023 إلى 27 دولارًا الآن. يمكن أن يعزى ذلك إلى:
- أ 266% ارتفاع نسبة السعر إلى الربح للشركة من 3.6x في عام 2022 إلى 13.3x الآن؛
- أ 380% وارتفاع الإيرادات من 118 مليون دولار في عام 2021 إلى 565 مليون دولار الآن؛ يقابله جزئيا،
- أ 122% ارتفاع إجمالي الأسهم إلى 279 مليون سهم، مع إصدار الشركة المزيد من الأسهم.
ما الذي يدفع نمو إيرادات MARA؟
إيرادات شركة مارا القابضة وكان النمو خلال السنوات الأخيرة مدفوعا بتحسن قدرة التعدين. ارتفعت سعة معدل التجزئة للشركة (عدد خوارزميات التجزئة المشفرة التي تم حلها في الثانية) من 7.0 إكساهاش في الثانية إلى 25.2 في عام 2023، ثم إلى 36.9 الآن. لدى MARA الآن 26,747 بيتكوين في ميزانيتها العمومية.
كان عام 2022 عامًا سيئًا بالنسبة للعملات المشفرة، حيث انخفضت عملة البيتكوين إلى مستويات أقل من 17000 دولار بحلول نهاية العام. ومع ذلك، فقد انتعشت بشكل حاد إلى أكثر من 42000 دولار بحلول نهاية عام 2023. الآن، كان هذا العام رائعًا بالنسبة للعملات المشفرة، مع ارتفاع BTC إلى مستويات تزيد عن 96000 دولار الآن. ما غذى هذا النمو هو الموافقة التنظيمية على الصناديق المتداولة في البورصة لعملة البيتكوين في وقت سابق من هذا العام. ولكن الأهم من ذلك هو أن تفاؤل المستثمرين الأخير يتغذى على فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية. خلال حملته الانتخابية، دعا ترامب إلى أن تكون الولايات المتحدة عاصمة العملات المشفرة في العالم. ومن المتوقع أن يكون لدى الحكومة الجديدة لوائح أقل للعملات المشفرة، الأمر الذي سيؤدي بدوره إلى زيادة اعتمادها.
هل لدى MARA Stock أي مجال للنمو؟
على الرغم من تفوق أداء MARA على الأسواق الأوسع خلال السنوات الأخيرة، إلا أن الزيادة كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا بكثير من مؤشر S&P 500. وبلغت عوائد أسهم MARA 215٪ في عام 2021، و-90٪ في عام 2022، و587٪. ٪ في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن يواجه MARA وضعًا مشابهًا كما حدث في عام 2022 و أداء أقل من ستاندرد آند بورز على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة – أم أنها ستشهد قفزة قوية؟ نعتقد أن سهم MARA لديه مجال أكبر للنمو من هنا، نظرًا لتحسن قدرة التعدين وارتفاع أسعار البيتكوين. علاوة على ذلك، يتم تداول سهم MARA بمضاعفات تقييم أقل تبلغ 8x الإيرادات الزائدة، مقابل متوسط نسبة السعر إلى الربح للسهم البالغة 13x على مدى السنوات الثلاث الماضية. ملكنا نسب تقييم شركة MARA القابضة لوحة القيادة لديها المزيد من التفاصيل.
في حين يبدو أن سهم MARA يمكنه رؤية مستويات أعلى، فمن المفيد معرفة ذلك أقران مارا أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار