ارتفع سهم مورجان ستانلي (NYSE:MS) بنسبة 42٪ تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن. ويقارن هذا بأسهم جولدمان ساكس المنافسة، التي شهدت ارتفاع أسهمها بنحو 55٪ منذ بداية العام حتى الآن. إذن ما هي بعض الاتجاهات التي تدفع أسهم MS إلى الارتفاع؟
كان الأداء المالي لمورجان ستانلي قويا. خلال الربع الثالث، ارتفعت أرباح الشركة بنسبة 32٪ مقارنة بالعام الماضي إلى حوالي 3.2 مليار دولار، وارتفعت الإيرادات إلى 15.4 مليار دولار من 13.3 مليار دولار في الربع نفسه من العام الماضي. في حين أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى تباطؤ على مستوى الصناعة قبل عامين بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض، فإن تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة منذ سبتمبر شجع الشركات على العودة إلى أسواق رأس المال مما أدى إلى تعزيز إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية وكذلك ضمانات الأسهم والدخل الثابت. نشاط. بشكل منفصل، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، فكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
قام مورجان ستانلي بتنويع أعماله في السنوات الأخيرة، مما زاد من تعرضه لإدارة الأموال، وبعيدًا عن الخدمات المصرفية الاستثمارية والتداول التي تشهد تقلبات دورية كبيرة. يتيح ذلك للشركة الحصول على تدفقات إيرادات أكثر ثباتًا من خلال الرسوم المتكررة. خلال الربع الثالث، تجاوز إجمالي الأصول في أقسام إدارة الثروات والاستثمار 7.5 تريليون دولار أمريكي مدفوعة بارتفاع تقييمات سوق الأسهم وارتفاع التدفقات الداخلة. وارتفعت إيرادات إدارة الثروات بنسبة 14% إلى 7.3 مليار دولار، مع ارتفاع الدخل قبل الضرائب لهذا القطاع إلى مستوى قياسي بلغ 2.1 مليار دولار.
كانت الزيادة في أسهم MS خلال فترة السنوات الأربع الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق وكانت متقلبة إلى حد كبير مثل مؤشر S&P 500. وبلغت عوائد السهم 47٪ في عام 2021، -10٪ في عام 2022، و14٪ في عام 2023.
وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبا. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. إذن ما هي التوقعات بالنسبة للسهم؟
جلب انتخاب دونالد ترامب رئيسا للولايات المتحدة لولاية ثانية بعض التفاؤل حول القطاع المالي بشكل عام. ويراهن المستثمرون على أن تركيز إدارة ترامب على إلغاء القيود التنظيمية يمكن أن يترجم إلى نهج أكثر تساهلاً في الرقابة على البنوك مقارنة بإدارة بايدن. ويمكن أن يساعد ذلك البنوك على تعزيز إيراداتها، من خلال زيادة حجم الصفقات، ونشاط الإقراض، وربما خفض تكاليف الامتثال مما قد يعزز الربحية. كان ترامب أيضًا يؤيد التخفيضات الضريبية، وهذا يمكن أن يساعد أيضًا النتائج النهائية لمورجان ستانلي وعملائه. وبشكل منفصل، فإن نهاية التشديد الكمي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يساعد أيضاً بنك مورجان ستانلي، حيث أن ارتفاع السيولة في النظام وانخفاض تكاليف التمويل يمكن أن يعزز نشاط أسواق رأس المال، وتقييم الأصول، ونمو إدارة الثروات. وأشار مورجان ستانلي أيضًا إلى أنه يتوقع عودة نشاط الاكتتابات العامة وعمليات الاندماج والاستحواذ في هذه الأثناء، مع الإشارة إلى أن حجم الشركات قد يكون أكبر. نحن نقدر أسهم MS بحوالي 103 دولارات للسهم الواحد، وهو أقل من سعر السوق. انظر تحليلنا ل تقييم مورجان ستانلي لمزيد من التفاصيل.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
