أسهم إريكسون (NASDAQ: ERIC) ارتفع بنحو 34% في عام 2024، متفوقًا على المؤشرات الأوسع. أعلنت شركة إريكسون عن نتائج الربع الثالث التي فاقت التوقعات، حيث بلغ إجمالي المبيعات 61.8 مليار كرونة سويدية، وهو ما يمثل انخفاضًا متواضعًا بنسبة 1٪ على أساس سنوي. ومن الجدير بالذكر أن الشركة حققت زيادة كبيرة في المبيعات بنسبة 55% في أمريكا الشمالية، وهو ما قابله انخفاض في مناطق السوق الرئيسية الأخرى. ومع ذلك، زادت الهوامش مع نمو الهوامش الإجمالية المعدلة لشركة ERIC إلى 46.3% مقارنة بـ 39.2% في الفترة نفسها من العام الماضي، وذلك بسبب ارتفاع مزيج المبيعات من الولايات المتحدة – التي يُنظر إليها على أنها سوق عالية القيمة. تأثر أداء إريكسون في الربع الثالث بشكل إيجابي بحقوق الملكية الفكرية بأثر رجعي، والترخيص، وتسوية العملاء، مما أفاد هامش الربح الإجمالي لشبكات إريكسون.
وصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 7.8 مليار كرونة سويدية، بهامش 12.6%، مستفيدة من مبادرات خفض التكاليف. تحسن صافي الدخل إلى 3.9 مليار كرونة سويدية، مقارنة بخسارة قدرها 30.5 مليار كرونة سويدية في العام السابق، مع انخفاض ربحية السهم إلى 1.14 كرونة سويدية. بالإضافة إلى ذلك، كان التدفق النقدي الحر للشركة قبل عمليات الدمج والاستحواذ قويًا عند 12.9 مليار كرونة سويدية، مما يسلط الضوء على الإدارة الفعالة للمخزون. يسلط تقرير إريكسون للربع الثالث من عام 2024 الضوء على التقدم الكبير في تنفيذ أهدافها الاستراتيجية والتشغيلية، مدفوعة بالإنجازات في الشبكات القابلة للبرمجة وعمليات الاستحواذ على عقود شبكات الهاتف المحمول عبر أسواق متنوعة. ومع ذلك، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، ففكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
ومن أبرز أحداث هذا الربع تأسيس مشروع مشترك استراتيجي مع مشغلي شبكات الهاتف المحمول الرائدين، مما يضمن إمدادًا عالميًا مستقرًا لواجهات برمجة تطبيقات الشبكة. بالإضافة إلى ذلك، عززت إريكسون محفظة تراخيص براءات اختراع الجيل الخامس من خلال اتفاقيات جديدة، مع توقع أن تتجاوز إيرادات حقوق الملكية الفكرية 13 مليار كرونة سويدية في عام 2024.
كان أداء سهم ERIC أسوأ من أداء السوق الأوسع في كل سنة من السنوات الثلاث الماضية. وبلغت عوائد السهم -7% في عام 2021، و-44% في عام 2022، و13% في عام 2023.
وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبا. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
نتوقع أن تصل إيرادات إريكسون إلى 24.8 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2024، وهو معدل ثابت على أساس سنوي. نظرًا للتغيرات التي طرأت على إيراداتنا وتوقعات أرباح السهم، فقد قمنا بمراجعة ذلك تقييم إريكسون إلى حوالي 8 دولارات للسهم الواحد، بناءً على ربحية السهم المتوقعة البالغة 0.50 دولارًا أمريكيًا ومضاعف سعر السهم بمقدار 15.3 مرة للسنة المالية 2024. ويبدو أن سعر سهم الشركة مناسب عند المستويات الحالية (30 ديسمبر).
وبالنظر إلى المستقبل، تتأثر توقعات مبيعات إريكسون للربع الرابع بعدة عوامل. وفي قطاع الشبكات، يحدد الأداء القوي في الربع الثالث خط أساس مرتفع، مما يؤدي إلى توقعات بموسمية أقل من المتوسط في الربع الرابع. وفي البرمجيات والخدمات السحابية، من المتوقع أن يستمر الانخفاض المتسلسل بنسبة 1% من الربع الثاني إلى الربع الثالث، ومن المتوقع أيضًا أن تكون مبيعات الربع الرابع أقل من المتوسط بسبب توقيت تسليم المشاريع. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يواجه قطاع المؤسسات ضغوط مبيعات إضافية في الربع الرابع، مدفوعًا بالقرار الاستراتيجي بالتركيز على الأسواق والمنتجات المربحة. بالانتقال إلى الربحية، تتوقع الشركة هامش إجمالي يتراوح بين 47٪ إلى 49٪ في الربع الرابع. وتتوقع إريكسون أيضًا أن يصل إجمالي تكاليف إعادة الهيكلة للعام بأكمله إلى حوالي 4 مليارات كرونة سويدية.
من المفيد أن نرى كيف يتراكم أقرانه. تحقق من كيف أقران إيريك أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
