شركة طاقة تعمل في مجال استكشاف وتطوير وإنتاج وتسويق النفط الخام والغاز الطبيعي، وكان سهم EOG Resources (NYSE: EOG) ثابتًا تقريبًا منذ بداية هذا العام، مقارنة بعائد 23٪ لمؤشر S&P 500. خلال نفس الفترة. كما أن شركة Chevron Corporation (NYSE: CVX) التابعة لـ EOG ثابتة تقريبًا هذا العام. وانخفض سهم منافس آخر هذا العام. انظر ما هي الخطوة التالية بالنسبة لسهم ConocoPhillips؟
إذن ما الذي يحدث لأسهم EOG؟
تمتلك الشركة نموذج أعمال كثيف رأس المال وهو دوري للغاية. في الأشهر الأخيرة، تأثر سعر سهم EOG بتوقعات الاقتصاد الكلي والأرباح الضعيفة. قد يستمر سهم EOG في التحرك على المدى القصير، لأنه يعتمد بشكل كبير على تسعير السلع الأساسية. وعلى الرغم من التوقعات بالانكماش والسياسات الداعمة للنمو في ظل الإدارة الأمريكية الجديدة، ظلت أسعار النفط راكدة. وقد أثر ارتفاع الدولار الأمريكي وارتفاع الإنتاج المحلي على السلعة مؤخرًا. تعتزم EOG رفع إجمالي رصيد ديونها إلى ما يتراوح بين 5 و 6 مليارات دولار خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة. يجب على المستثمرين مراقبة مستويات ديون الشركة عن كثب، حيث أن زيادة أسعار الفائدة في السوق قد تشكل تحديا. إن مضاعف أرباح الشركة الحالي الذي يبلغ حوالي 10x هو أقل من متوسط الخمس سنوات البالغ حوالي 13x. على المدى الطويل، نتوقع أن تستفيد الشركة من زيادة إنتاج النفط الخام وسوائل الغاز الطبيعي – خاصة من ولاية ديلاوير ومساهمة دورادو ويوتيكا أثناء تطورهما. ومع ذلك، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، ففكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
تجاوزت EOG التقديرات في نتائج الربع الثالث. تجاوزت ربحية السهم للربع الثالث غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا البالغة 2.89 دولارًا أمريكيًا علامة الإجماع البالغة 2.77 دولارًا أمريكيًا، في حين كانت الإيرادات البالغة 6.0 مليار دولار أمريكي، بانخفاض 4٪ عن نفس الفترة من العام السابق، بمثابة فوز متواضع قدره 20 مليون دولار أمريكي. بلغت أرباح الشركة مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 1.67 مليار دولار، أو 2.95 دولار للسهم الواحد مقارنة بـ 2.03 مليار دولار، أو 3.48 دولار للسهم في الربع الثالث من العام الماضي. قام فريق إدارة EOG بتعويض النتائج المخيبة للآمال من خلال الإعلان عن خطط لإعادة رأس المال إلى المساهمين. ورفعت الشركة أرباحها بنسبة 7% وزادت ترخيص إعادة شراء أسهمها بمقدار 5 مليارات دولار. أما بالنسبة لإنتاجها من النفط الخام، فقد ارتفع هذا الرقم بنسبة 8٪ تقريبًا على أساس سنوي إلى 1.07 مليون برميل من النفط يوميًا، في حين قفز إنتاج سوائل الغاز الطبيعي بنسبة 10٪ ليصل إلى 254 ألف برميل من النفط المكافئ يوميًا (بوين). /يوم)،
إن EOG في طريقها لتجاوز ليس فقط الحد الأدنى من التزامها بالعائد النقدي البالغ 70٪ من التدفق النقدي المجاني السنوي ولكن أيضًا العائد النقدي للعام الماضي بنسبة 85٪. خلال الربع الثالث، انخفض متوسط سعر النفط الخام بنسبة 8٪ ليصل إلى 76.95 دولارًا للبرميل، وانخفض متوسط سعر الغاز الطبيعي بنسبة 30٪ ليصل إلى 1.84 دولارًا لكل قدم مكعب. ارتفعت أحجام النفط الخام والمكثفات لشركة EOG بنسبة 3٪ إلى 493 ألف برميل من النفط يوميًا في الربع الثالث من 483 ألف برميل من النفط يوميًا قبل عام.
كانت الزيادة في أسهم EOG خلال فترة السنوات الثلاث الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر S&P 500. وبلغت عوائد السهم 89٪ في عام 2021، و57٪ في عام 2022، و -2٪ في عام 2021. 2023. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة مكونة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
نحن نتوقع إيرادات EOG لتصل إلى 19.5 مليار دولار للسنة المالية 2024، بزيادة 12% على أساس سنوي. بالنظر إلى النتيجة النهائية، نتوقع الآن أن يصل سعر ربحية السهم إلى 11.49 دولارًا. ونظرًا للتغيرات التي طرأت على توقعاتنا للإيرادات والأرباح، فقد قمنا بمراجعة توقعاتنا تقييم EOG إلى حوالي 135 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بناءً على 11.49 دولارًا أمريكيًا لعائد السهم المتوقع ومضاعف ربحية 11.8 مرة للسنة المالية 2024 – أعلى بنسبة 14٪ من سعر السوق الحالي (19 ديسمبر).
من المفيد أن نرى كيف يتراكم أقرانه. يوضح EOG Resources Peers كيفية مقارنة أسهم EOG مع أقرانها على المقاييس المهمة. ستجد مقارنات مفيدة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
