حقق سهم أمازون (NASDAQ: AMZN) أداءً جيدًا هذا العام، حيث ارتفع بما يقرب من 50٪ حتى الآن. وهذا يفوق بكثير شركتي التكنولوجيا الكبيرتين Apple وAlphabet اللتين لا تزالان مرتفعتين بنحو 34% لكل منهما. من الواضح أن أمازون قد حصلت على الكثير من الأشياء في نصابها الصحيح. تظهر استثمارات أمازون الضخمة في البنية التحتية، والتي تمت على مدى السنوات القليلة الماضية، علامات واضحة على أنها تؤتي ثمارها، مع ارتفاع أرباح التشغيل. كما حققت الشركة أداءً جيدًا في أعمالها الإعلانية. يُنظر إلى أمازون أيضًا على أنها الرابح الأكبر في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي، مدفوعة بأعمالها السحابية. إذن ما هي بعض التطورات الأخيرة لسهم أمازون؟
تتضاعف أمازون في تصميم رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. في الأسبوع الماضي، كشفت الشركة عن Trainium3، أقوى شريحة ذكاء اصطناعي داخلية لديها، والتي تقول إنها أسرع مرتين من سابقتها، Trainium2، مع توفير كفاءة أفضل في استخدام الطاقة بنسبة 40٪ تقريبًا. ومن المتوقع أن تكون الرقائق متاحة في عام 2025، ويُقال إنه سيتم تصنيعها باستخدام أحدث تقنيات TSMC البالغة 3 نانومتر. بشكل منفصل، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، فكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
تقوم أمازون بتسويق منتجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها لشركات أخرى. على سبيل المثال، تقول شركة Apple إنها تستخدم شرائح الذكاء الاصطناعي الخاصة بأمازون في مهام معينة مثل البحث. أشارت شركة التكنولوجيا الاستهلاكية العملاقة أيضًا إلى أنها تقوم بتقييم ما إذا كان من الممكن استخدام أحدث شريحة من أمازون لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي المضمنة في Apple Intelligence. بشكل منفصل، أعلنت أمازون عن خطط لإنشاء حاسوب عملاق ضخم يعمل بالذكاء الاصطناعي، تم تصميمه باستخدام مئات الآلاف من شرائح Trainium2. في حين أنه من المتوقع أن تظل أمازون عميلاً مهمًا لوحدات معالجة الرسوميات المتطورة من Nvidia، فإن تطوير الرقائق الداخلية يمكن أن يساعدها في النهاية على خفض تكاليف أعمالها في AWS وربما بناء تدفقات إيرادات جديدة. اكتشف لماذا قد يكون الوقت قد حان لبيع أسهم Nvidia وشراء Intel
تتوسع أمازون في مجال السيارات من خلال مشروعها الجديد Amazon Autos، والذي سيمكن العملاء من شراء السيارات في 48 مدينة أمريكية. وستركز المنصة في البداية على بيع السيارات الجديدة، مع بدء شركة هيونداي الكورية الجنوبية كشريك إطلاق لها. وأشارت أمازون إلى أنها تعتزم التوسع تدريجيا من خلال إضافة المزيد من العلامات التجارية، وكذلك المدن في السنوات المقبلة. ستعمل أمازون كوسيط، حيث تربط العملاء بالوكلاء المحليين الذين سيبقون البائعين النهائيين للمركبات. على الرغم من أن أمازون لديها خبرة قليلة في صناعة السيارات، إلا أن قاعدة عملائها الواسعة والمتفاعلة للغاية بالإضافة إلى عدم الرضا الواسع النطاق عن تجارب بيع السيارات التقليدية يجب أن تمنحها فرصة مجدية.
وبالنظر الآن إلى فترة أطول قليلاً، كانت عوائد أسهم أمازون أكثر تقلبًا من مؤشر S&P 500 عند 2% في عام 2021، و-50% في عام 2022، و81% في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، مع مجموعة من 30 سهما، هي أقل تقلبا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
يُنظر إلى أسهم أمازون بشكل متزايد على أنها قيمة معقولة. في حين أن الشركة تم تداولها تاريخياً بنسب سعر إلى أرباح سلبية أو ثلاثية الأرقام، إلا أن مقاييس التقييم الخاصة بها آخذة في التحسن. يتم تداول أسهم الشركة حاليًا عند حوالي 35×2025 من الأرباح المتفق عليها. على الرغم من أن نمو الإيرادات قد يتباطأ، فمن الواضح أن هوامش أمازون تسير في مسار تصاعدي. نفذت أمازون استراتيجيات فعالة لإدارة التكلفة، واعتمدت وتيرة توظيف أكثر قياسًا وعززت الكفاءة التشغيلية. خلال الربع الأخير، أعلن قسم السحابة في أمازون عن دخل تشغيلي قدره 10.4 مليار دولار، بزيادة ملحوظة بنسبة 50٪ على أساس سنوي، متجاوزًا بشكل كبير نمو الإيرادات بنسبة 19٪. وتقوم أمازون أيضًا بتعديل إستراتيجيتها للنفقات الرأسمالية، مما يقلل الإنفاق على البنية التحتية للتجارة الإلكترونية ذات العائد المنخفض، مع مضاعفة البنية التحتية التكنولوجية لتلبية الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي. بسعر السوق الحالي البالغ 225 دولارًا، يتم تداول السهم تقريبًا بما يتماشى مع تقدير سعر Trefis البالغ 230 دولارًا للسهم – تقدير Trefis لـ تقييم أمازون.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
