Newmont (NYSE: NEM) شهدت الأسهم الكثير من التقلبات هذا العام. لقد بدأت العام في ملاحظة ضعيفة ، تتأثر في المقام الأول بانخفاض أسعار الذهب والمخاوف المتعلقة بالتكاليف وتأخير الإنتاج. ومع ذلك ، بدأت الأمور في التحسن مع ارتفاع أسعار الذهب – بفضل عدم اليقين العالمي وزيادة عمليات الشراء من قبل البنوك المركزية. حتى الآن في عام 2025 ، حقق NEM انتعاشًا قويًا ، حيث استعاد جزءًا كبيرًا من خسائره السابقة. على الرغم من أنها ليست قياسية ، إلا أنها الآن في وضع أكثر ملاءمة مما كانت عليه في بداية العام ، مع ربح سنة إلى تاريخ بلغت 44 ٪. تتماشى الحركة في سعر سهم Newmont مع أقرانها ، والتي تشمل ويتون المعادن الثمينة (NYSE: WPM) التي ارتفعت 58 ٪ و Barrick Gold (NYSE: B) وقد زاد ذلك بنسبة 20 ٪ في نفس الإطار الزمني.
شهد سهم Newmont Corporation زيادة حديثة بسبب مجموعة متنوعة من العوامل. ارتفعت أسعار الذهب ما يقرب من 30 ٪ على أساس سنوي ، ويتجاوز مؤخرا 3500 دولار للأوقية. هذه الزيادة مدفوعة بأوجه عدم اليقين الاقتصادية العالمية ، مثل الصراع التجاري الأمريكي مع الصين والتوترات السياسية المحيطة بسياسة الاحتياطي الفيدرالي. كمنتج رئيسي للذهب ، يستفيد Newmont بشكل مباشر من ارتفاع أسعار الذهب ، مما يعزز إيراداتها وربحيتها. شراء أو بيع NEM.
في عام 2023 ، أنهى Newmont الاستحواذ على NewCrest Mining ، حيث قام بتطوير محفظة رائدة في الصناعة مع ملف تعريف الذهب والنحاس على المدى الطويل. من المتوقع أن يوفر تكامل NewCrest قيمة كبيرة للمساهمين ، مع فوائد ما قبل الضرائب المقدرة بقيمة 500 مليون دولار سنويًا بحلول نهاية عام 2025. علاوة على ذلك ، قامت Newmont ببيع الأصول غير الأساسية ، مما يولد عائدات كبيرة لدعم عملياتها الأولية والمكانة المالية. بالإضافة إلى ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد محتملة مع انخفاض التقلبات ، محفظة عالية الجودة لقد تفوقت بشكل مريح على مؤشر S&P 500 ، مما يوفر أكثر من 91 ٪ عوائد منذ إنشائها.
العوامل التي تؤثر على حركات أسهم نيومونت في الأشهر الأخيرة
يمكن أن يعزى جزء من الزيادة التي لوحظت في الأشهر الخمسة الماضية إلى الأداء القوي في الربع الأول من عام 2025 ، والتي دفعت بسبب ارتفاع أسعار الذهب وإدارة الأصول الاستراتيجية. بلغت الإيرادات 5.01 مليار دولار ، وهو ما يتجاوز التوقعات بنحو 440 مليون دولار. تم تسجيل EPS المعدل عند 1.25 دولار ، متجاوزًا تقدير الإجماع البالغ 0.71 دولار.
على الرغم من أن Newmont شهدت نموًا كبيرًا في الإيرادات منذ عام 2021 ، فقد انخفض مضاعفات سعرها (PS) ، حيث انخفض من 3.6x في 2021 إلى 2.2x في عام 2024. في حين أن PS الحالي أصبح الآن 3.2x ، هناك إمكانية للعلاج الصعودي عند مقارنة PS الحالي بالمستويات التاريخية: 3.6x في نهاية 2020 و 2021.
ما يجب توقعه من أسهم نيومونت
في الربع الأول من عام 2025 ، أبلغت نيومونت عن نتائج مالية مثيرة للإعجاب ، مدفوعة بأسعار الذهب القياسية وتحسين المحفظة الفعالة. أعلنت الشركة عن ربحية السهم المعدلة البالغة 1.25 دولار ، مما يتجاوز بشكل كبير توقعات المحللين ، وإيرادات قدرها 5.01 مليار دولار ، والتي تم دعمها بمتوسط سعر ذهبي محقق يبلغ 2،944 دولارًا للأوقية. في حين انخفض إنتاج الذهب بنسبة 8 ٪ على أساس سنوي إلى 1.5 مليون أوقية ، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تجريد الأصول غير الأساسية ، ما زالت الشركة حققت ربحية قوية ، حيث أبلغت عن 2.6 مليار دولار في EBITDA المعدلة و 1.2 مليار دولار في التدفق النقدي الحر. نجحت نيومونت في تنفيذ عمليات التخلص الرئيسية-مثل مناجم الإليونور وأكيم-التي تزيد عن 2.5 مليار دولار في العائدات وتقليل ديونها على المدى الطويل بمبلغ مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك ، عادت مليار دولار للمساهمين من خلال الأرباح والعمليات إعادة الشراء. أكد هذا الأداء القوي الثقة في إرشادات نيومونت لعام 2025 ودعم الاتجاه الصعودي الأخير للسهم. نقدر حاليا تقييم نيومونت لتكون حوالي 60 دولار للسهم ، حوالي 8 ٪ أعلى من سعر السوق الحالي.
إن التركيز على التقييم بالإضافة إلى النمو هو مجرد واحدة من الاستراتيجيات العديدة التي نستخدمها عند بناء محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) والتي ، والتي تضم مجموعة مختارة من 30 مخزونًا ، أظهرت تاريخًا من يتفوق بشكل ثابت على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات السابقة. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنة بمؤشر القياس ؛ توفير رحلة أكثر سلاسة ، كما هو مبين في مقاييس أداء محفظة HQ.
