شهدت أسهم Meta Platforms (NASDAQ: META) زيادة كبيرة في حوالي 30 ٪ في الشهر الماضي ، مدفوعة بتفاؤل المستثمر فيما يتعلق باتفاقية تجارية محتملة مع المملكة المتحدة وتراجع لمدة 90 يومًا من التعريفة الأخيرة بين الولايات المتحدة والصين. يتفوق هذا الأداء بشكل ملحوظ على مؤشر ناسداك الأوسع ، والذي ارتفع بنسبة 17 ٪. ومع ذلك ، من المهم أن نلاحظ أن السهم قد واجه أيضًا نصيبه من الأخبار السلبية. مجلة وول ستريت أبلغت مؤخرًا عن تأخير في طرح نموذج منظمة العفو الدولية الرائدة ، مشيرًا إلى صعوبات في تعزيز قدرات نموذج اللغة الكبير “العملاق”. بشكل منفصل ، انظر – هل المخزون من الأمم المتحدة الآن سكين متساقط؟
بالنظر إلى الإطار الزمني الأطول ، فإن الأداء المتفوق على Meta هو أكثر أهمية ، حيث يحقق عائدًا رائعًا بنسبة 437 ٪ منذ أوائل عام 2023 – يمتد من حوالي 120 دولارًا إلى حوالي 645 دولارًا – المقوم بزيادة بنسبة 83 ٪ في ناسداك بنسبة 83 ٪ عن نفس الفترة. يمكن أن يعزى هذا النمو الكبير إلى:
- زيادة بنسبة 80 ٪ في نسبة سعر الشركة إلى الأرباح (P/E) ، من 14x في 2022 إلى 25x حاليًا.
- قفزة بنسبة 188 ٪ في صافي دخل الشركة ، من 23 مليار دولار إلى 67 مليار دولار خلال نفس الفترة.
- انخفاض بنسبة 4 ٪ في إجمالي الأسهم المعلقة إلى 2.6 مليار.
دعنا نتعمق في هذه العوامل. بينما كان أداء Meta Sock جيدًا بشكل ملحوظ ، إذا كنت تبحث عن اتجاه عالي مع تجربة أكثر سلاسة من مخزون فردي ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تجاوزت S&P ، تحقيق> 91 ٪ عوائد منذ بدايتها.
تعمل قاعدة المستخدمين المتزايدة على تشغيل نمو إيرادات Meta
تدير منصات Meta الشبكة الاجتماعية الأكثر شعبية في العالم ، مما يتيح للناس التواصل مع الأصدقاء والعائلة. مصدر الإيرادات الأساسي للشركة هو الإعلان ، والذي يقدمه للمعلنين من خلال استهداف التركيبة السكانية المحددة بناءً على معلومات مقدمة من المستخدم عبر منصاته.
شهدت منصات META زيادة كبيرة في الإيرادات بنسبة 46 ٪ ، حيث ارتفعت من 117 مليار دولار في 2022 إلى 170 مليار دولار على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. يمكن أن يعزى هذا النمو إلى كل من زيادة انطباعات الإعلان ومتوسط سعر أعلى لكل إعلان.
علاوة على ذلك ، نما الأشخاص النشطون اليوميون (DAP) عبر عائلة Meta في التطبيقات بنسبة 16 ٪ ، من 2.95 مليار في 2022 إلى 3.43 مليار في الوقت الحالي. يتم إنشاء جزء كبير من إيرادات الشركة من مبيعات الإعلانات على منصاتها الرئيسية: Facebook و Instagram و Threads و WhatsApp. تستفيد Meta حاليًا من استثماراتها الاستراتيجية في الذكاء الاصطناعي ، مما يسمح باستهداف الإعلانات الأكثر فعالية. في المستقبل ، تعتزم الشركة الاستفادة من الذكاء الاصطناعي لتوليد المزيد من المحتوى.
ما الذي يدفع أرباح ميتا؟
على مدار السنوات الثلاث الماضية ، أظهرت منصات META أداءً ماليًا قويًا. تضاعف هامش الدخل الصافي تقريبًا ، حيث زاد من 19.9 ٪ في 2022 إلى 39.2 ٪ حاليًا. يعزى هذا التحسن إلى استمرار نمو المستخدم ، والبنية التحتية المحسّنة للمنظمة العفلية ، واستهداف الإعلانات الفعالة ، وتخفيض التكاليف الاستراتيجية ، بما في ذلك تعديلات القوى العاملة.
ينعكس هذا النجاح التشغيلي في زيادة كبيرة بنسبة 188 ٪ في صافي دخل META ، والذي ارتفع من 23 مليار دولار إلى 67 مليار دولار خلال هذه الفترة. بالإضافة إلى ذلك ، قام برنامج إعادة شراء الأسهم العدوانية لـ Meta ، الذي بلغ مجموعه 90 مليار دولار ، بتخفيض أسهمه المعلقة بنسبة 4 ٪. إن التأثير المشترك لارتفاع الإيرادات ، وتوسيع هوامش الربح وارتفاع دخل أعلى بكثير ، وعدد أقل من الأسهم القائمة أدى إلى زيادة بنسبة 198 ٪ في النتيجة النهائية للشركة ، من 8.59 دولار للسهم في عام 2022 إلى 25.64 دولار الآن.
تفاؤل المستثمر يزداد تقييمًا أعلى
يعكس الأداء الإيجابي الأخير لأسهم منصات META ثقة المستثمرين في إمكانات الشركة المولدة. يشير النمو في كل من انطباعات الإعلانات ومتوسط السعر لكل مبيعات مستقبلية قوية.
علاوة على ذلك ، من المتوقع أن يعزز الاستثمار الاستراتيجي لـ META في الذكاء الاصطناعي إيرادات الإعلان من خلال مشاركة مستخدم أفضل واستهدافها.
هذا الشعور الإيجابي ، مدفوعًا بأداء الشركة المالي المحسن-بما في ذلك نمو المبيعات القوي وزيادة الربحية-يدل على زيادة كبيرة في نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) ، والتي ارتفعت من 14x في عام 2022 إلى 25x الحالي.
التنقل في انكماش السوق 2022
تكشف هذا التغيير المالي على خلفية بيئة السوق الصعبة ، وتحديداً صدمة التضخم لعام 2022 التي تسببت في تصحيح كبير في سوق الأسهم. خلال هذا الركود ، شهدت سهم Meta انخفاضًا كبيرًا بنسبة 77 ٪ ، حيث انخفض من ذروتها في سبتمبر 2021 البالغ 382 دولارًا إلى 89 دولارًا بحلول نوفمبر 2022 – انخفاض أكثر حدة من انخفاض S&P 500 بنسبة 25.4 ٪. كان الانتعاش اللاحق لـ Meta تدريجيًا ، حيث عاد السهم في النهاية إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول يناير 2024 ، مما يوضح شدة السوق وقدرة الشركة المتأصلة على التراجع.
لكن ماذا بعد؟ هل السهم META شراء عند 645 دولار؟
مع سعر التداول الحالي حوالي 645 دولارًا ، تبلغ نسبة سعر Meta Platforms (P/E) 25 ، استنادًا إلى ربحية السهم المعدلة التي تم تعديلها البالغة 25.64 دولارًا. هذه زيادة ملحوظة عن متوسط P/E من متوسط 3 سنوات تقريبًا.
على الرغم من هذا على ما يبدو متعددة ، يبدو أن القسط يبرره الفرص الكبيرة للشركة في مساحة الذكاء الاصطناعي سريع النمو. من المتوقع أن تؤدي تطورات الذكاء الاصطناعى إلى زيادة نمو مبيعات أقوى من خلال استهداف الإعلانات الأكثر فعالية وإنشاء المحتوى ، وبناء على متوسط نمو المبيعات بنسبة 12 ٪ على مدار السنوات الثلاث الماضية مع معدلات أعلى قليلاً.
نقدر تقييم منصات META عند 702 دولارًا للسهم ، مما يشير إلى ارتفاع محتمل يبلغ حوالي 10 ٪ من المستويات الحالية. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، قد يدل أسهم Meta على فرصة ، مع الأخذ في الاعتبار أساسيات الشركة القوية وتحديد المواقع في سوق الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك ، يجب على أولئك الذين يخيفون تقلبات على المدى القريب أن يفكروا في استراتيجيات مناسبة ، مثل Trefis محفظة عالية الجودة (HQ) الإستراتيجية ، التي تتميز بمجموعة مختارة من 30 سهمًا ، لها تاريخ يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات السابقة. لماذا هذا؟ باعتبارها مجموعة جماعية ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنة مع مؤشر القياس ؛ أقل من تجربة المركب الأسطوري ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
