انخفض سهم تسلا (NASDAQ؛ TSLA) بنحو 6٪ في تداولات يوم الخميس، حيث أغلق السهم عند حوالي 211 دولارًا للسهم. هناك تطوران من المرجح أن يدفعا عمليات البيع. تفوقت بي إم دبليو على تسلا من حيث تسليمات السيارات الكهربائية في أوروبا لشهر يوليو، وفقًا لتقرير صادر عن JATO. بينما شهدت بي إم دبليو ارتفاعًا في أحجام الشهر بنسبة 35٪، شهدت تسلا انخفاضًا بنسبة 16٪ على أساس سنوي. في حين كانت مبيعات المركبات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات في أوروبا تهدأ لبعض الوقت الآن، شهدت تسلا طرازي Model 3 و Y في السوق الشامل يواجهان منافسة متزايدة من الموديلات الأحدث من قبل الشركات المصنعة الأوروبية. بشكل منفصل، استقال نائب رئيس التمويل في تسلا مؤخرًا من الشركة. في الأشهر الأخيرة، غادر الشركة أيضًا العديد من كبار المسؤولين التنفيذيين، بما في ذلك نائب رئيس الطاقة الأول في تسلا، ورئيس السياسة العامة، ومدير الشواحن الفائقة. يمكن أن تؤثر موجة المغادرين هذه سلبًا على السهم أيضًا.
بالنظر إلى فترة زمنية أطول، شهد سهم TSLA انخفاضًا بنسبة 10% من مستويات 235 دولارًا في أوائل يناير 2021 إلى حوالي 210 دولارات الآن، مقابل زيادة بنحو 50% لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة التي تبلغ حوالي 3 سنوات. ومع ذلك، كان الانخفاض في سهم TSLA بعيدًا عن الاتساق. كانت العائدات على السهم 50% في عام 2021، و-65% في عام 2022، و102% في عام 2023. وبالمقارنة، كانت العائدات على مؤشر S&P 500 27% في عام 2021، و-19% في عام 2022، و24% في عام 2023 – مما يشير إلى أن أداء شركة تسلا كان أقل من أداء مؤشر ستاندرد آند بورز في عام 2022. في الواقع، التفوق بشكل مستمر على مؤشر S&P 500 – في الأوقات الجيدة والسيئة – كان الأمر صعبًا على مدار السنوات الأخيرة بالنسبة للأسهم الفردية؛ وبالنسبة للشركات الكبرى الأخرى في قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية بما في ذلك AMZN، وF، وLCID، وحتى بالنسبة لنجوم القيمة السوقية الضخمة GOOG، وMSFT، وAAPL.
في المقابل، تمتلك محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة قطار الملاهي كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية مع ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الفائدة، فهل تواجه TSLA موقفًا مشابهًا لما حدث في عام 2022؟ أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد انتعاشًا؟
كان أداء تسلا الأخير مختلطًا. أصدرت الشركة نتائج الربع الثاني من عام 2024 منذ حوالي شهر، والتي أظهرت انخفاضًا بنسبة 7٪ تقريبًا على أساس سنوي في إيرادات السيارات وانخفاضًا بنسبة 42٪ في الأرباح. من المرجح أن تثبط عدة عوامل، مثل أسعار الفائدة المرتفعة والمنافسة المتزايدة في الأسواق الرئيسية مثل الصين، ونقص شبكات الشحن الواسعة في العديد من البلدان، وانخفاض قيم إعادة البيع للسيارات الكهربائية، عزيمة المشترين المحتملين. من المرجح أيضًا أن يكون سوق المتبنين الأوائل للسيارات الكهربائية مشبعًا، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب. ومع ذلك، فإننا نحافظ على وجهة نظرنا بأن تسلا ستكون مستفيدًا كبيرًا من التحول الطويل الأجل إلى وسائل نقل أكثر نظافة وتوليد الطاقة، نظرًا لسلسلة التوريد المجهزة جيدًا، والبطاريات المتفوقة، وتقنيات مجموعة نقل الحركة، وريادة الشركة في مجال برامج السيارات وتكنولوجيا القيادة الذاتية. كما كان عمل الطاقة للشركة نقطة مضيئة في الآونة الأخيرة. تضاعفت مبيعات التخزين والطاقة عن العام السابق، لتصل إلى حوالي 3 مليارات دولار خلال الربع الأخير. نقدر سهم تسلا عند 230 دولارًا للسهم، وهو ما يتقدم قليلاً على سعر السوق الحالي. راجع تحليلنا على تقييم تسلا: هل أسهم شركة تسلا باهظة الثمن أم رخيصة؟ لمزيد من التفاصيل حول تقييم تسلا وكيفية مقارنتها بنظرائها. لمزيد من المعلومات حول نموذج أعمال تسلا واتجاهات الإيرادات، راجع لوحة المعلومات الخاصة بنا على إيرادات تيسلا: كيف تربح شركة تسلا الأموال؟
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
