سؤال: لماذا تدفع قسطًا قدره 35 مرة من الأرباح لسهم Microsoft عندما يتوفر أسهم Meta بأرباح 25 مرة؟ يبدو هذا مشكوكًا بشكل خاص عند النظر في العوامل الرئيسية الثلاثة التالية:
- نمو: وقد أظهرت ميتا نموًا أقوى في الإيرادات مؤخرًا. زادت مبيعاتها بنسبة 46 ٪ مثيرة للإعجاب ، من 117 مليار دولار في 2022 إلى 170 مليار دولار حاليا. وبالمقارنة ، فإن نمو مبيعات Microsoft ، رغم أنه لا يزال كبيرًا ، كان أبطأ قليلاً بنسبة 36 ٪ ، حيث ارتفع من 198 مليار دولار إلى 270 مليار دولار خلال نفس الفترة.
- الهوامش: يعرض Meta الربحية الفائقة قليلاً. يبلغ هامش الربح الصافي على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية 39 ٪ ، ويتجاوز متواضع 36 ٪ من Microsoft. يشير هذا إلى أن جزءًا أكبر من نمو إيرادات META يترجم مباشرة إلى قيمة المساهمين.
- الاستقرار المالي: يتمتع كلتا الشركتين بميزانيات قوية ؛ ومع ذلك ، يبدو أن ميتا لها ميزة هامشية في جوانب معينة. في حين أن نسبة ديون إلى حقوق الملكية من META بنسبة 3 ٪ أعلى قليلاً من Microsoft 2 ٪ ، فإن نسبة الأموال إلى الأصول البالغة 25 ٪ تتجاوز بشكل كبير 14 ٪ من Microsoft. هذا يشير إلى أن Meta يحافظ على وضع نقدي أقوى.
هل ميتا رهان آمن؟
Meta ليس بالضبط استثمار ملاذ آمن. لتوضيح ذلك ، ضع في اعتبارك كيف كان رد فعل أسهم Meta خلال صدمات السوق السابقة: شهدت انخفاضًا كبيرًا بنسبة 77 ٪ خلال صدمة التضخم لعام 2022 ، مقارنةً بانخفاض ذي ذروة إلى 25 ٪ فقط لـ S&P 500.
وبالمثل ، خلال جائحة Covid-19 في عام 2020 ، انخفض سهم Meta بنسبة 35 ٪ ، في حين شهد S&P 500 انخفاضًا مماثلًا قدره 34 ٪. تشير هذه الحالات إلى أن META ليس مخزونًا “آمنًا” بشكل خاص. أيضا ، انظر شراء أو بيع أسهم التعريف.
علاوة على ذلك ، فقد شهدت بالفعل مكاسب كبيرة هذا العام ، حيث ارتفعت بنسبة 7 ٪ ، و 32 ٪ ملحوظة في شهر واحد فقط ، وتسلق من حوالي 485 دولار في 21 أبريل إلى 640 دولارًا حاليًا. من ناحية أخرى ، بالنسبة لمنظور أكثر توازناً ، فكر في استراتيجية Trefis عالية الجودة ، والتي تفوقت على السوق مع أكثر من 91 ٪ عوائد منذ بدايتها ، كما هو موضح في مقاييس أداء المقر الرئيسي.
فرصة منظمة العفو الدولية: لماذا تبرز ميتا
واثق من الإمكانات طويلة الأجل لثورة الذكاء الاصطناعى؟ تقدم Meta Platforms فرصة استثمارية مقنعة بسبب وضعها الفريد. على عكس الشركات التي تركز فقط على تطوير الذكاء الاصطناعي ، تدمج Meta الذكاء الاصطناعي عبر قاعدة المستخدمين الضخمة والمتنامية. نمت The Daily Active People (DAP) عبر عائلة Meta في التطبيقات بنسبة 16 ٪ مثيرة للإعجاب ، من 2.95 مليار في 2022 إلى 3.43 مليار في الوقت الحالي. توفر هذه المشاركة الواسعة ميزة مميزة في تسييل تقدم الذكاء الاصطناعى من خلال الإعلان المحسّن وتوصيات المحتوى وتجربة المستخدم بشكل عام.
يتم إنشاء جزء كبير من إيرادات الشركة مباشرة من مبيعات الإعلانات على منصاتها الرئيسية: Facebook و Instagram و Threads و WhatsApp ، مما يؤدي إلى تحسينات AI في استهداف الإعلانات والتسليم بشكل خاص. بدعم من استثمارات كبيرة في البحث والتطوير الذكاء الاصطناعي ، والاستفادة من شبكة وسائل التواصل الاجتماعي العالمية التي لا مثيل لها ، فإن Meta في وضع استراتيجي للاستفادة من نمو الذكاء الاصطناعي ، بغض النظر عن التقنيات المهيمنة التي تظهر.
ماذا يمكن أن يحدث خطأ؟
على الرغم من مزاياها المقنعة ، فإن الاستثمار في التعريف لا يخلو من المخاطر. ومن الشواغل الرئيسية إمكانية أن تنفصل الأرباح من التوقعات أو أن ينمو نمو المبيعات من 22 ٪ في العام الماضي إلى 15 ٪ في المستقبل القريب. يمكن أن يكون هذا التباطؤ مدفوعًا بالرياح المعاكسة الاقتصادية الأوسع ، حيث قد تقلل الشركات من نفقات الإعلانات للحفاظ على رأس المال ، لا سيما في حالة تباطؤ النمو الاقتصادي أو الركود.
علاوة على ذلك ، يمكن أن تؤثر الصدمات غير المتوقعة أو غير المتوقعة سلبًا على أداء الأسهم. وبالتالي ، يجب أن يكون المستثمرون مستعدين لإمكانية انخفاضات كبيرة ، وربما يصلون إلى 50 ٪ أو أكثر. يمكن أن يكون البيع خلال مثل هذه الركود ضارًا بالعوائد طويلة الأجل. بدلاً من الرد بشكل متهور ، فكر في استشارة مستشار مالي مع خبرة في التنقل في أسواق الدب المتعددة. يمكنهم تقديم نظرة ثاقبة على استراتيجيات مثل استراتيجية Trefis HQ وغيرها من الأساليب الحكيمة للاستفادة من انخفاض السوق. تذكر أنه يمكن إنشاء ثروة كبيرة في مثل هذه البيئات من خلال الحفاظ على منظور عقلاني.
بالنظر إلى هذه العوامل ، إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل مع أفق من 3 إلى 5 سنوات واستراتيجية شراء ومستحضر ، يمكن أن تقدم Meta نقطة دخول مثيرة للاهتمام في تقييمها الحالي ، حتى بعد زيادة الأسعار الأخيرة.
