إذا كنت مهتمًا بالأسواق، خاصة في الأشهر الأخيرة، فمن المحتمل أنك لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام يحدث مع أسهم الطاقة النووية. ارتفعت أسهم الشركات العاملة في مجال اليورانيوم والطاقة النووية، مثل NuScale Power، وOklo، وCameco، وCentrus Energy، مدفوعة إلى حد كبير بصفقات الطاقة النووية الرائدة مع شركات التكنولوجيا الكبرى.
هذا الاتجاه ليس مجرد خلل آخر في السوق، بل هو جزء من حركة أكبر لها آثار بعيدة المدى على المستثمرين، خاصة مع دخولنا عصر الذكاء الاصطناعي (AI). يبدو أن الطاقة النووية تشهد بالفعل عودة كبيرة.
طفرة الذكاء الاصطناعي والحاجة إلى القوة
ليس من الضروري أن تكون خبيرًا في التكنولوجيا لتعرف أن الذكاء الاصطناعي يغير كل شيء. من السيارات ذاتية القيادة إلى تحليلات البيانات المتقدمة، سرعان ما أصبح الذكاء الاصطناعي جزءًا أساسيًا من اقتصادنا الحديث، والذي تقدر قيمته اليوم بـ 184 مليار دولار. ولكن ما لا يدركه الكثير من الناس هو مقدار الكهرباء المطلوبة لتشغيل مراكز البيانات التي تجعل الذكاء الاصطناعي ممكنًا.
تتسابق شركات مثل Microsoft وAmazon وGoogle لبناء مراكز بيانات قادرة على التعامل مع هذا الطلب المذهل، وهي تحتاج إلى الكثير من الطاقة للقيام بذلك. ووفقاً لأحد التقديرات، يمكن أن تستهلك مراكز البيانات ما يصل إلى 9% من الكهرباء في الولايات المتحدة بحلول عام 2030، أي أكثر من ضعف ما تستخدمه اليوم. وهذا قدر مذهل من القوة، ويثير تساؤلات جدية حول كيفية تلبية هذا الطلب بطريقة موثوقة ومستدامة.
إليكم الأمر: مصادر الطاقة المتجددة مثل طاقة الرياح والطاقة الشمسية، على الرغم من شعبيتها، ليست كافية لإنجاز المهمة. إنها متقطعة، مما يعني أنها لا تستطيع توفير الكهرباء على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. وهنا يأتي دور الطاقة النووية.
النهضة النووية
لسنوات عديدة، ظلت الطاقة النووية غير مفضلة في الولايات المتحدة، فالتكاليف المرتفعة، والعقبات التنظيمية، والمخاوف المستمرة لدى الجمهور من حوادث مثل تشيرنوبيل وفوكوشيما، منعت الكثيرين من تبنيها.
لكن الزمن يتغير. شهدنا هذا الأسبوع وحده إعلانين رئيسيين يشيران إلى ما أعتقد أنه حقبة جديدة للطاقة النووية في الولايات المتحدة
وقعت أمازون اتفاقيات لدعم بناء العديد من المفاعلات المعيارية الصغيرة الجديدة (SMRs) في شمال غرب المحيط الهادئ. ستقوم هذه المفاعلات، التي تملكها وتديرها شركة Energy Northwest، بتوليد ما يكفي من الطاقة لتلبية احتياجات أكثر من 770 ألف منزل أمريكي. وفي الوقت نفسه، أعلنت جوجل عن شراكة مع شركة Kairos Power لجلب 500 ميجاوات من المفاعلات الصغيرة والمتوسطة عبر الإنترنت بحلول عام 2035.
ولعل الصفقة الأكثر لفتًا للانتباه جاءت من شركة مايكروسوفت، التي تصدرت عناوين الأخبار لشراكتها مع شركة Constellation Energy لإحياء محطة ثري مايل آيلاند النووية – نعم، الذي – التي جزيرة ثري مايل، أعيدت تسميتها إلى مركز كرين للطاقة النظيفة. وتراهن مايكروسوفت بمبلغ 1.6 مليار دولار لاستعادة المصنع بحلول عام 2028 وتأمين طاقة خالية من الكربون على مدى العشرين عامًا القادمة.
وبجمع كل هذا، من المتوقع أن يشهد عام 2025 كمية قياسية من توليد الطاقة النووية، يأتي أكثر من نصفها من الصين والهند، وفقا لوكالة الطاقة الدولية.
فرصة ذهبية للمستثمرين؟
ما الذي يدفع عمالقة التكنولوجيا للاستثمار في الطاقة النووية؟ الأمر بسيط: توفر الطاقة النووية طاقة موثوقة ونظيفة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يجعلها قادرة على تلبية المتطلبات الهائلة لمراكز البيانات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي. أصدر معهد أبحاث الطاقة الكهربائية (EPRI) مؤخرًا تقريرًا يوضح أن استهلاك الكهرباء في مراكز البيانات يمكن أن يتضاعف بحلول عام 2030. ومع ارتفاع الطلب، لن تتمكن مصادر الطاقة المتجددة التقليدية مثل الطاقة الشمسية وطاقة الرياح من توفير الطاقة دون انقطاع مثل شركات مثل أمازون. ، تتطلب Microsoft وGoogle.
على المدى الطويل، من المرجح أن تقوم شركات التكنولوجيا هذه برهانات ذكية. وتتوقع شركة “بين آند كو” أن يفوق الطلب على الطاقة في الولايات المتحدة العرض خلال سنوات قليلة فقط. وبحلول عام 2028، ستحتاج المرافق إلى زيادة توليد الكهرباء السنوي بنسبة تصل إلى 26% لمواكبة الطلب المتوقع. إن الطاقة النووية في وضع فريد يمكنها من سد هذه الفجوة، وليس من المستغرب أن بدأت وول ستريت تنتبه لذلك.
منذ الإعلان عن الصفقة النووية التي أبرمتها مايكروسوفت مع شركة كونستيليشن، ارتفعت أسهم شركات مثل أوكلو بشكل كبير. ارتفعت أسهم Oklo، المدعومة من الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI Sam Altman، بأكثر من 166% خلال الشهر حتى منتصف أكتوبر. كما شهدت الأسهم النووية الأخرى، بما في ذلك NuScale وCentrus Energy، مكاسب مثيرة للإعجاب. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض لمصادر الطاقة التي ستعمل على تشغيل عصر الذكاء الاصطناعي، قد تكون الطاقة النووية هي الشيء الكبير التالي.
الطريق الطويل أمامنا
ولا تخلو الطاقة النووية من التحديات. لا يزال بناء مصانع جديدة مكلفًا بشكل لا يصدق، وقد عانت الصناعة من تجاوز التكاليف لسنوات. ما عليك سوى إلقاء نظرة على صفقة Microsoft مع Constellation — وفقًا لمورجان ستانلي، تدفع Microsoft ما لا يقل عن 100% فوق أسعار السوق مقابل الطاقة التي ستحصل عليها من Three Mile Island.
ولكن بالنظر إلى اتجاهات الطلب القوية التي نشهدها، فقد يتحول هذا في الواقع إلى صفقة رابحة بعد بضع سنوات. توفر الطاقة النووية طاقة موثوقة وخالية من الكربون على نطاق لا يمكن لمصادر الطاقة المتجددة أن تضاهيه، ومع توقع تضاعف استهلاك الطاقة في مراكز البيانات العالمية بحلول عام 2027، نعتقد أن عرض القيمة للطاقة النووية سيزداد قوة.
ماذا يعني هذا بالنسبة لك
إذن ماذا يعني كل هذا بالنسبة للمستثمرين؟ ومع قيادة ثورة الذكاء الاصطناعي للطلب الهائل على الكهرباء، فإن الطاقة النووية في وضع جيد يؤهلها لتكون لاعبا رئيسيا في سوق الطاقة لعقود قادمة.
وفي الواقع، فإن قطاع الطاقة في الولايات المتحدة برمته سوف يحتاج إلى إصلاح كبير لتلبية الطلب في المستقبل. تدير الولايات المتحدة أكبر أسطول نووي في العالم يضم 94 مفاعلاً، لكن هذا لن يكون كافياً. ولضمان أمن الطاقة لدينا وتحقيق أهدافنا المتعلقة بخفض الكربون، أعتقد أنه يتعين علينا توسيع الأسطول الحالي بشكل كبير.
