انخفضت بوينج ستور (NYSE: BA) بنسبة 7 ٪ يوم الثلاثاء ، 4 مارس ، بسبب المخاوف من تأثير التعريفات الجديدة. إن اعتماد الشركة على المكونات المستوردة يجعل من المعرضة بشكل خاص للاضطرابات التجارية ، مما قد يؤدي إلى زيادة التكاليف وتقليل كفاءة الإنتاج.
يُعزى تقلبات السوق الأخيرة إلى حد كبير إلى سياسات التعريفة الخاصة بإدارة ترامب وتأثيراتها المحتملة على المشهد الاقتصادي الأوسع. أثار تنفيذ هذه الحواجز التجارية مخاوف بشأن الضغوط التضخمية والاستقرار الاقتصادي العام. يتحول تحليلنا الشامل إلى مخاطر تعطل السوق ، حيث يقدم فحصًا متعمقًا لكيفية إعادة تشكيل هذه التعريفات بشكل أساسي إلى ديناميات الاقتصاد ومعنويات المستثمرين.
على مستويات Curret التي تبلغ حوالي 160 دولارًا ، تبدو بكالوريوس غير جذاب جدا – جعلها أ اختيار سيء للشراء بسعرها الحالي. نعتقد أن هناك العديد من المخاوف الرئيسية مع أسهم BA ، مما يجعلها غير جذابة للغاية بالنظر إلى أن تقييمه الحالي يبدو معتدلًا.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لسهم BA بأدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا ل Boeing على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع أن الشركة لديها أ ضعيف جدا أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلب أقل من مخزون واحد ، فكر في محفظة عالية الجودةو الذي تفوقت على S&P 500 وحقق عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
كيف يبدو تقييم Boeing مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم البكالوريوس تقدر حاليا في الخط مع السوق الأوسع.
• بوينج نسبة سعر إلى البيس (P/S) 1.8 مقابل رقم 3.1 لـ S&P 500
كيف نمت إيرادات بوينغ خلال السنوات الأخيرة؟
انخفضت إيرادات بوينغ بشكل هامشي خلال السنوات الأخيرة.
• شهدت Boeing خطها العلوي ينمو بمعدل 3.1 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل 9.8 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها تقلص 14 ٪ من 78 دولارًا إلى 67 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل تغيير 5.6 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية تقلص 31 ٪ إلى 15 دولارًا في الربع الأخير من 22 دولارًا قبل عام (مقابل 7.2 ٪ من S&P 500)
ما مدى ربحية بوينغ؟
هوامش ربح بوينغ أسوأ بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• دخل بوينغ التشغيلي على مدار الأربعة الأربعة الماضية كان -10.8 دولار ، والذي يمثل أ هامش تشغيل ضعيف للغاية -16.3 ٪ (مقابل 12.6 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لشركة Boeing (OCF) خلال هذه الفترة كان -12.1 دولار ، مشيرا إلى أ نسبة OCF إلى البيع سيئة للغاية من -18.2 ٪ (مقابل 14.4 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو بوينج مستقرة ماليا؟
تبدو ميزانية بوينغ العمومية ضعيف.
• كان رقم ديون بوينج 54 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها هي 117 دولارًا (اعتبارًا من 3/4/2025). هذا يعني نسبة ديون إلى حقوق الملكية الضعيفة من 46.2 ٪ (مقابل 19.7 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 26 دولارًا من BIL من 156 دولارًا في إجمالي الأصول لبوينغ. هذا ينتج نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 7.6 ٪ (مقابل 14.1 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون البكالوريوس خلال فترة الركود؟
أسهم BA كان أسوأ من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل تشعر بالقلق من تأثير انهيار السوق على أسهم البكالوريوس؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم البكالوريوس 48.7 ٪ من ارتفاع 225.96 دولار في 17 يناير 2022 إلى 115.86 دولار في 13 يونيو 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 26 يوليو 2023
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى ارتفاع 264.27 دولار في 17 ديسمبر 2023 ويتداول حاليًا عند 160 دولارًا تقريبًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم البكالوريوس 71.9 ٪ من ارتفاع 338.30 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 95.01 دولار في 22 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• السهم هو حتى الآن للتعافي إلى ارتفاع الأزمة
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض سهم البكالوريوس 71.1 ٪ من ارتفاع 101.45 دولار في 9 أكتوبر 2007 إلى 29.36 دولار في 3 مارس 2009 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 7 يونيو 2013
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم BA
باختصار ، أداء بوينغ عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: محايد
• الربحية: ضعيفة للغاية
• الاستقرار المالي: ضعيف
• مرونة الانكماش: ضعيفة جدًا
• عموما: ضعيف جدا
هذا لا ينعكس بشكل مناسب في الأسهم تقييم معتدل وهذا هو السبب في أننا نعتقد أنه كذلك غير جذاب جدا، الذي يدعم استنتاجنا بأن BA هو أ سهم سيء للشراء.
على الرغم من أنك ستحقق أداءً جيدًا لتجنب أسهم BA في الوقت الحالي ، يمكنك استكشاف محفظة Trefis المعززة بالقيمة (RV) ، والتي تفوقت على مخزوناتها في جميع الأسهم (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟وفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة مستجيبة لتحقيق أقصى استفادة من ظروف السوق المتفائلة مع الحد من الخسائر عندما تتجه الأسواق جنوبًا ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
