هل تعلم الأبجدية (NASDAQ: Goog) يوفر Apple (NASDAQ: AAPL) مع ما يقدر بنحو 20 مليار دولار سنويًا لمجرد أن يكون محرك البحث الافتراضي على أجهزة iPhone وأجهزة Apple الأخرى؟ هذا مبلغ مذهل ولكن هناك فرصة لأن هذه الشراكة المربحة للغاية قد تقترب من نهايتها.
في الوقت الحاضر ، لا تتعامل الأسواق إلى حل محتمل بخفة. في حين انخفض سهم Apple حوالي 1 ٪ ، انخفضت أسهم Alphabet بنسبة 7 ٪ كبيرة ، مما يبرز أهمية الاتفاقية لكلتا الشركتين. حصلت Google مسبقًا على ما يقرب من نصف حركة البحث في الأجهزة المحمولة من أجهزة Apple. بالنسبة لشركة Apple ، يتم تسجيل الإيرادات بموجب قسم الخدمات الخاص بها وربما تأتي مع نفقات أقل أو معدومة ، مما يجعلها مربحة بشكل استثنائي.
منظمة العفو الدولية تعطيل النظام الإيكولوجي للبحث
يخضع العقد بين الشركتين للتدقيق التنظيمي منذ عام 2020. حاليًا ، قد يؤدي التحول في التكنولوجيا وسلوك المستخدم إلى تسريع اتفاقية الاتفاقية. كشفت شركة Apple مؤخرًا أن عمليات البحث التي أجريت على متصفح الويب الخاص بالمواقع الخاصة بها قد انخفضت للمرة الأولى في الشهر الماضي ، وهي ظاهرة يمكن أن تُعزى إلى زيادة استخدام أدوات البحث المحسنة AI. وفقًا لشهادة Apple Executive Eddy Cue أثناء تجربة مكافحة الاحتكار في وزارة العدل ضد Google ، كانت الشركة “تستكشف بنشاط Safari لدمج محركات البحث التي تعمل بالطاقة الذكاء.
لتوضيح ، قد تخدم شهادة Apple وظيفة أخرى. من خلال الإشارة إلى أن هيمنة Google قد تتناقص بسبب نمو البحث الذي يعمل بذات AI ، فإن Apple تقلل بشكل فعال من أهمية عقدها السنوي البالغ 20 مليار دولار. هذا يمكن أن يحميها من الإجراءات التنظيمية ، وبالتالي السماح اتفاقياتها مع Google للاستمرار. يرى – مشكلة جوجل تريليون دولار: الأسهم لتعطل 40 ٪؟
ما هي قيمة صفقة Google إلى Apple؟
إذن ما الذي سيحدث إذا انتهى الاتفاقية؟ إذا افترضنا أن تعويضات ترخيص Google تبلغ حوالي 20 مليار دولار للسنة المالية 24 ، فإن دخل خدمات Apple سينخفض بحوالي 21 ٪ ، وسوف تنخفض الإيرادات الإجمالية حوالي 5 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، بالنظر إلى أن هذه الإيرادات هي ربح خالص تقريبًا ، بناءً على توقعاتنا ، ستنخفض أرباح تشغيل Apple بنسبة تقدر بنحو 16 ٪. أصبح قسم الخدمات أمرًا حيويًا بشكل متزايد مع تباطؤ نمو أجهزة Apple. توسعت الخدمات بنسبة 13 ٪ تقريبًا خلال النصف الأول من العام ، على عكس قسم الأجهزة ، الذي نما بنسبة 2 ٪ فقط.
مع أو بدون Google ، تحافظ Apple على ميزة تنافسية
بشكل عام ، تظل Apple في وضع قوة كبيرة. مع وجود أكثر من ملياري جهاز نشط على مستوى العالم ، يستمر في العمل كحارس بوابة لقاعدة مستخدمين كبيرة ومتميزة-واحدة أكثر ثراءً وأكثر فائدة من المستخدمين على منصات متنافسة مثل Android. في كثير من النواحي ، لا تركز Apple على البحث ؛ إنه يتيح الوصول إلى هؤلاء المستخدمين ذوي القيمة العالية. بالنظر إلى أن Apple تدعي أنها تبحث بنشاط في التعاون مع مزودي البحث عن الذكاء الاصطناعي والدردشة مثل Openai ، والأنثروبور ، والحيرة ، يجب أن تستمر في استثمار نظامها الإيكولوجي وربما يحصل على حصة أكبر من إمكانات النمو.
بالتأكيد ، يمكن أن تظل الأسواق غير عقلانية لفترات طويلة ، خاصة عندما يحكم الخوف المشاعر. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يعانون من الصبر والإدانة ، قد يمثل التراجع الحالي في AAPL و Goog فرصة قابلة للحياة. ومع ذلك ، فإن أولئك الذين غير مرتاحين لمثل هذه التقلبات قد ينظرون محفظة القيمة المعززة (RV)، التي تجاوزت معيار الأسهم بالكامل (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لتوليد عوائد قوية للمستثمرين ، أو استشارة مستشار مالي محنك في أسواق الدب قد يكون مفيدًا. ضع في اعتبارك ، يمكن إنشاء ثروة كبيرة في السوق من قبل أولئك الذين يحافظون على نهج مؤلف واستراتيجي خلال الأوقات المضطربة.
