ويتون الأسهم المعادن الثمينة قفز أكثر من 60 ٪ خلال العام الماضي ، في حين أن مؤشر S&P 500 لم يشهد سوى زيادة بنسبة 9 ٪. يتجاوز هذا الأداء أهداف منافسيها ، مثل Barrick Gold Stock (NYSE: GOLD) ، الذي ارتفع بنسبة 19 ٪ ، وشركة Newmont (NYSE: NEM) ، التي اكتسبت 34 ٪ خلال نفس الفترة.
يمكن أن يعزى الارتفاع القوي في أسهم ويتون خلال العام الماضي إلى زيادة أسعار المعادن الثمينة. ارتفعت أسعار الذهب والفضة في عام 2024 بسبب عوامل مثل تباطؤ التضخم ، والصراعات الجيوسياسية مثل حرب روسيا-أوكرانيا ، وإشارات السياسة غير المؤكدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وسعت Wheaton أيضًا إنتاجها من خلال اتفاقيات البث الجديدة ، بما في ذلك مشاريع Fenix و Kone ، واكتسبت من الدرجات الذهبية الأفضل من المتوقع في مواقعها الحالية. بالإضافة إلى ذلك ، عززت الشركة أرباحها الفصلية لعام 2025 ، مما يشير إلى ثقتها في استمرار الربحية القوية. للمستثمرين الذين يسعون للنمو مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، محفظة عالية الجودةو التي تفوقت باستمرار على S&P ، قد تستحق نظرة ، مع عائدات تتجاوز 91 ٪ منذ الإطلاق.
العوامل التي تقف وراء أداء أسهم ويتون على مدار العام الماضي
يمكن أن يُنسب إلى جزء من ارتفاع السهم زيادة بنسبة 26 ٪ في الإيرادات السنوية في عام 2024 إلى 1.3 مليار دولار وصيانة هامش ربح إجمالي قوي. نشرت الشركة سجلات قياسية فصلية تشغيلية نقدية قدرها 1.028 مليار دولار.
في حين شهدت ويتون نمواً قوياً في الدرجة الأولى في عام 2024 ، ارتفعت نسبة سعرها إلى البيس (PS) أيضًا من 22x في 2023 إلى 28x الآن. تتماشى هذه الزيادة مع مكاسبها الصلبة ، التي من المحتمل أن تغذيها ارتفاع أسعار المعادن أو إيرادات أفضل أو معنويات المستثمرين المحسنة تجاه شركات البث.
لم يكن أداء مخزون WPM على مدار السنوات الأربع الماضية خطيًا ، على الرغم من أنه أظهر تقلبًا أقل مقارنةً بـ S&P 500. بلغت العائدات السنوية بنسبة 4 ٪ في عام 2021 ، -8 ٪ في 2022 ، و 28 ٪ في عام 2023 ، و 15 ٪ في عام 2024. لقد تفوقت بشكل كبير على S&P 500 خلال نفس الفترة.
لماذا هذا؟ حققت الأسهم في محفظة HQ عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنة بالسوق الأوسع ؛ تقديم تجربة أكثر استقرارًا ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ. بالنظر إلى البيئة الكلية غير المؤكدة اليوم – بما في ذلك تكهنات خفض الأسعار والتوترات الجيوسياسية المستمرة – قد تتبع WPM إما ضعف الأداء الذي شوهد في عامي 2021 و 2024 أو يقدم سنة قوية أخرى.
ما الذي ينتظره أسهم ويتون؟
قدمت Wheaton Precious Metals Q4 2024 قوية ، مع إيرادات قياسية ونمو في الأرباح المثير للإعجاب. أبلغت عن 381 مليون دولار من إيرادات الربع الرابع ، مما يمثل ربحًا بارزًا على أساس سنوي. جاءت الأرباح المعدلة للسهم الواحد عند 0.44 دولار. في المستقبل ، يتوقع ويتون أن يرتفع الإنتاج السنوي بنسبة 40 ٪ إلى 870،000 أوقية مكافئة للذهب (GEOS) بحلول عام 2029 ، مع توقع 2025 الناتج بين 600،000 و 670،000 GEOS. باختصار ، دفعت المبادرات الاستراتيجية لـ WPM وديناميات السوق المواتية والأداء التشغيلي الصلب أسهمها إلى الأعلى خلال العام الماضي. نحن نقدر حاليا ويتون تقييم المعادن الثمينة عند 77 دولارًا للسهم الواحد ، وهو ما يتماشى مع سعر السوق الحالي.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
