عانت شركة Dell Technologies Inc. (NYSE: Dell) من انخفاض الأسهم بنسبة 9 ٪ يوم الاثنين ، 27 يناير ، وسط مخاوف تثيرها chatbot من AI Deepseek. عطلت هذه التكنولوجيا الناشئة الصناعة ، مما يشكل تهديدًا كبيرًا لقادة التكنولوجيا الأمريكية وطرح أسئلة حول الجدوى طويلة الأجل لاستثمارات البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية. كما شعر أسهم Nvidia (NASDAQ: NVDA) بتأثير تموج ، وانخفض بنسبة 17 ٪ في نفس اليوم. انظر لماذا غرق Deepseek مخزون Nvidia؟
قامت AI Deepseek الصينية بمصادر مفتوحة من طراز R1 ، والتي تبين أنها تتفوق على النماذج الرائدة من Openai و Meta في معايير مختلفة. والأكثر من ذلك ، أن تقنية الاختراق هذه ليست متاحة بحرية فحسب ، بل توفر أيضًا حلًا فعالًا من حيث التكلفة يتطلب موارد حوسبة أقل ، مما يجعلها اقتراحًا جذابًا لهذه الصناعة. يمكن أن يكون للوضع أهمية خاصة لسهم Dell ، حيث ظهر كلاعب رئيسي في خوادم الذكاء الاصطناعى.
تتنوع تدفقات الإيرادات من Dell ، حيث يتم اشتقاق ما يقرب من نصف مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية (PCS) والمنتجات ذات الصلة ، في حين أن النصف المتبقي يأتي من أعمال البنية التحتية القوية ، بما في ذلك الخوادم ، حيث تحتل الشركة مركزًا مهيمنًا في السوق. بينما نمت مبيعات Dell Q3 بنسبة 10 ٪ على أساس سنوي (Yoy) إلى 24.4 مليار دولار ، شهدت مجموعة حلول عملاء الشركة انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 1 ٪ على أساس سنوي إلى 12.1 مليار دولار. انخفضت مبيعات المستهلك داخل هذا القطاع بنسبة 18 ٪ على أساس سنوي. ومع ذلك ، برزت أعمال البنية التحتية في Dell كنقطة مضيئة ، حيث ارتفعت بنسبة 34 ٪ على أساس سنوي إلى 11.4 مليار دولار – مع ارتفاع إيرادات الخادم والشبكات بنسبة 58 ٪ إلى 7.4 مليار دولار. بشكل منفصل ، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من مخزون فردي ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
ماذا يعني هذا بالنسبة لمخزون Dell؟
يستعد استثمار Dell في خوادم الذكاء الاصطناعى لدفع نمو كبير في أعمال البنية التحتية الخاصة بها ، حيث من المتوقع أن يتجاوز سوق خادم الذكاء الاصطناعى 200 مليار دولار بحلول عام 2029. في حين أن الخوادم التي تعمل بالنيابة عادة ما تكون منخفضة الهامش ، فإن النطاق الهائل للسوق يقدم A Complish فرصة النمو. من المحتمل أن يستكمل هذا النمو من خلال زيادة الإيرادات من مبيعات أجهزة الكمبيوتر المحسنة من AI على جانب المستهلك.
على الرغم من أن إيرادات Dell قد يتم الاحتفاظ بها إلى حد ما من خلال قطاع الكمبيوتر الشخصي المتعثر ، إلا أنه من المتوقع أن تكون دورة ترقية الكمبيوتر الكبيرة في عام 2025. وقد أدى المناخ الاقتصادي الحالي والتضخم المتزايد إلى تأخر ترقيات التكنولوجيا. ومع ذلك ، فإن توفر أجهزة الكمبيوتر التي تدعم الذكاء الاصطناعي ، إلى جانب الطرف الوشيك لدعم Windows 10 في أكتوبر 2025 ، قد يدفع المستهلكين إلى ترقية أجهزتهم للاستفادة من تقنيات الجيل التالي وضمان تحديثات الأمان المستمرة. مع تمكين الذكاء الاصطناعى كل من المستخدمين الشرعيين والمتسللين ، قد تحفز الحاجة إلى الحماية المعززة ترقيات.
يظل تقييم أسهم Dell متواضعًا نسبيًا ، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح إلى الأمام 12 فقط ، مما يشير إلى أن الأسهم قد لا تزال مقومة بأقل من قيمتها. ومع ذلك ، مع ظهور Deepseek ، يشعر المستثمرون الآن بالقلق من أن نمو المبيعات قد يكون أبطأ مما كان متوقعًا. شهدت Dell Stock ارتفاعًا بنسبة 38 ٪ منذ بداية عام 2024 ، مما يتفوق بشكل كبير على مؤشر S&P500 الأوسع ، بزيادة 26 ٪. كانت العائدات للسهم 52 ٪ في 2021 ، -27 ٪ في 2022 ، 96 ٪ في عام 2023 ، و 53 ٪ في عام 2024. من ناحية أخرى ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا إلى حد كبير. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
في الختام ، فإن التقييم الجذاب لـ Dell ، ومبيعات الخادم القوي والمبيعات الشبكية ، وموضع دورة تحديث الكمبيوتر الوشيك الذي يتفوق عليه الشركة من أجل الأداء المحتمل ، مما يجعلها اختيارًا مقنعًا من الذكاء الاصطناعي لعام 2025 وما بعده. ومع ذلك ، يجب على المستثمرين توخي الحذر ، لأن أعمال Dell لا تزال عرضة لعدم اليقين الاقتصادي الكلي وتحويل اتجاهات الصناعة.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
