والجرينز أعلنت مؤخرًا عن نتائج الربع الرابع من عام 2024 (تنتهي السنة المالية في أغسطس)، حيث تجاوزت الإيرادات والأرباح توقعاتنا. أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 37.5 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 0.39 دولار للسهم الواحد، مقارنة بتقديراتنا البالغة 34.9 مليار دولار و0.38 دولار على التوالي. لم تعلن شركة Walgreens عن أرباح متفائلة فحسب، بل إن توقعاتها للعام المالي 2025 تتماشى مع التقديرات المتفق عليها. كان هذا يبشر بالخير مع المستثمرين، وارتفع سهم WBA بأكثر من 20٪ في يومين. في هذه المذكرة، نناقش أداء أسهم Walgreens والوجبات الرئيسية من نتائجها الأخيرة وتقييمها.
كيف كان أداء Walgreens في الربع الرابع؟
إيرادات Walgreens ارتفعت بنسبة 6% إلى 37.5 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024، مستفيدة بشكل أساسي من أعمال صيدليات التجزئة في الولايات المتحدة، التي ارتفعت بنسبة 6.5% على أساس سنوي إلى 29.5 مليار دولار، وارتفعت المبيعات الدولية بنسبة 3.2% إلى 6.0 مليار دولار، وأعمال الرعاية الصحية في الولايات المتحدة، التي ارتفعت بنسبة 7.1% إلى 2.1 دولار. مليار. كان نمو إيرادات الصيدليات مدفوعًا في المقام الأول بتضخم أسعار الأدوية، بينما انخفضت مبيعات التجزئة بنسبة 3.5%. واصلت أعمال البيع بالجملة في ألمانيا قيادة نمو العمليات الدولية للشركة.
انخفض هامش التشغيل المعدل لشركة Walgreens إلى 0.9٪ في الربع الرابع من عام 2024، مقابل 1.6٪ في الربع نفسه من العام السابق. وسجلت أرباحًا معدلة قدرها 0.39 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنة بـ 0.67 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في الربع السابق من العام الماضي. ويمكن أن يعزى ذلك إلى ضغط السداد.
بشكل عام، كان أداء الشركة أفضل من المتوقع في الربع الرابع. وبالتطلع إلى المستقبل، تتوقع أن تتراوح مبيعاتها المالية لعام 2025 بين 147 و151 مليار دولار، وأن تتراوح الأرباح المعدلة بين 1.40 و1.80 دولار. تتوافق هذه التقديرات بشكل عام مع التقديرات المتفق عليها.
ماذا يعني هذا بالنسبة لسهم WBA؟
إن التوقعات لعام 2025 تعطي بعض التفاؤل للمستثمرين. ذكرت إدارة Walgreens أنها تخطط لإغلاق 1200 متجرًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة لتحسين ربحيتها. وسيتم إغلاق 500 منها في عام 2025، مما يعزز ملف الهامش الإجمالي. نحن نقدر تقييم والجرينز ليصبح الآن 14 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى الأرباح المعدلة المتوقعة بمقدار 8 أضعاف والتي تبلغ 1.71 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بقليل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية للسهم البالغة 9 أضعاف خلال السنوات الأربع الماضية.
الآن، على الرغم من ارتفاعه بنسبة 20٪ في يومين، لا يزال سهم WBA منخفضًا بنسبة 56٪ منذ بداية العام حتى الآن. وحتى لو نظرنا إلى فترة أطول قليلا، فإن التغيرات في أسهم رابطة الملاكمة العالمية كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبا من مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وفي المقابل، فإن محفظة تريفيس عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهما، تعتبر أكثر أهمية بكثير. أقل تقلبا. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
في حين يبدو أن سهم WBA يمكنه رؤية مستويات أعلى، فمن المفيد أن نرى كيف أقران والجرينز أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
