ارتفع سهم Roku بنحو 6% يوم الخميس وارتفع بنسبة 11% خلال الأسبوع الماضي. ما الذي يدفع هذا الزخم الصعودي؟ أحد العوامل هو ترقية المحلل من قبل Wolfe Research، والتي رفعت تصنيفها لسهم Roku من Hold إلى Buy، متوقعة مبيعات أقوى للإعلانات التلفزيونية المتصلة وتحسن في الربحية. بالإضافة إلى ذلك، تباطأ التضخم في الولايات المتحدة، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 2.5% فقط على أساس سنوي في أغسطس. وهذا يمثل أدنى زيادة في ما يقرب من ثلاث سنوات. من شأن تخفيف التضخم أن يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت مبكر من الأسبوع المقبل، وهو التطور الذي قد يعزز أسهم التكنولوجيا مثل Roku.
كما تحسن الأداء التشغيلي والمالي لشركة Roku قليلاً. فخلال الربع الثاني، ارتفعت إيرادات Roku بنسبة 14٪ على أساس سنوي إلى 968 مليون دولار بينما انخفضت الخسائر التشغيلية إلى 71 مليون دولار. كما تعززت المقاييس الرئيسية مثل ساعات البث (بزيادة 20٪) وإجمالي حسابات المنصة (بزيادة 14٪)، بينما قفزت مبيعات الأجهزة بنسبة 39٪، مما ساعد في زيادة قاعدة Roku المثبتة. كما اكتسبت قناة Roku، وهي خدمة البث الخاصة بالشركة، المزيد من المشاركة، حيث ارتفعت ساعات البث بنحو 75٪ على أساس سنوي مع ظهور العرض كواحد من أكثر خدمات البث المجانية المدعومة بالإعلانات شيوعًا في الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن تحقق هذه القناة عائدات إعلانية ذات هامش أعلى على المدى الطويل. وعلى الرغم من هذه النتائج المحسنة، لا يزال سهم Roku منخفضًا بأكثر من 15٪ حتى الآن، مما قد يخلق فرصة جذابة للمستثمرين.
على الرغم من المكاسب الأخيرة، لا يزال سهم Roku منخفضًا بشكل كبير عن مستويات تجاوزت 450 دولارًا للسهم في عام 2021. علاوة على ذلك، كان الانخفاض في سهم ROKU على مدار فترة السنوات الثلاث الماضية بعيدًا عن الاتساق، حيث كانت العائدات السنوية أكثر تقلبًا بشكل كبير من مؤشر S&P 500. كانت العائدات على السهم -31٪ في عام 2021، -82٪ في عام 2022، و125٪ في عام 2023. على النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis High Quality، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا بشكل كبير. ولديها تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة.
لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة قطار الملاهي كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية حول خفض أسعار الفائدة والحروب المتعددة، فهل قد تواجه ROKU موقفًا مشابهًا لما حدث في عامي 2021 و2022؟ أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد انتعاشًا؟
يتم تداول أسهم Roku عند أكثر من 2.5 ضعف الإيرادات المقدرة لعام 2024، وهو أقل بكثير من المضاعفات المكونة من رقمين التي تم تداول السهم بها في عام 2021. ومع ذلك، تواجه Roku بعض التحديات أيضًا. تشهد أعمال توزيع خدمات البث المباشر من Roku، والتي تسهل عملية الاشتراك في خدمات البث وتكسب عمولات مقابل ذلك، بعض الرياح المعاكسة حيث تركز المزيد من خدمات البث المباشر، بما في ذلك Netflix، على بيع خطط أكثر بأسعار معقولة ومدعومة بالإعلانات حيث يبحث العملاء عن قيمة أفضل في بيئة اقتصادية مختلطة. علاوة على ذلك، يتعين على Roku التنافس بشكل متزايد على الإيرادات المتعلقة بالإعلان مع كبار اللاعبين في مجال التكنولوجيا بما في ذلك Netflix و Meta و Alphabet في سوق الفيديو. نقدر سهم Roku بحوالي 67 دولارًا، وهو أقل قليلاً من سعر السوق الحالي. راجع تحليلنا على تقييم روكو: غالية أو رخيصة لمزيد من التفاصيل حول ما يحرك تقديرنا لسعر السهم.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
