مخزون F5 (NASDAQ: FFIV) ارتفع بنسبة 10٪ يوم الثلاثاء 29 أكتوبر، بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج متفائلة للربع الرابع وتوجيهات أفضل من المتوقع لعام 2025. وسجلت إيرادات قدرها 747 مليون دولار وأرباحًا معدلة قدرها 3.67 دولارًا للسهم، مقارنة بالتقدير المتفق عليه. بقيمة 730 مليون دولار و3.45 دولار على التوالي. في هذه المذكرة، نناقش النقاط الرئيسية من الأداء الفصلي الأخير لشركة F5 وأداء أسهمها وتقييمها. بشكل منفصل، تحقق من لماذا ارتفع سهم SNAP بنسبة 10٪؟
كيف كان أداء F5 في الربع الرابع؟
إيرادات F5 يعكس مبلغ 747 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع نموًا بنسبة 5.6% على أساس سنوي، مدفوعًا بقفزة بنسبة 19% في مبيعات البرمجيات. وبالنظر إلى القطاعات الأخرى، ارتفعت مبيعات الخدمات العالمية بنسبة 2%، بينما انخفضت إيرادات الأنظمة بنسبة 3%. توسع هامش التشغيل المعدل لشركة F5 بمقدار 50 نقطة أساس على أساس سنوي ليصل إلى 34.4% في الربع الرابع. أدى ارتفاع الإيرادات وتوسيع الهامش إلى تحقيق صافي أرباح قدره 3.67 دولارًا أمريكيًا على أساس معدل، مما يعكس نموًا بنسبة 5٪ على أساس سنوي.
وبالتطلع إلى المستقبل، تتوقع F5 أن ترتفع مبيعاتها للعام المالي 2025 بنسبة تتراوح بين 4% و5% وأن ترتفع أرباحها المعدلة بين 5% و7%. وأعلنت الشركة أيضًا عن إعادة شراء أسهم إضافية بقيمة مليار دولار.
ماذا يعني بالنسبة لسهم FFIV؟
إن الربع المتفائل، والأرباح الأفضل من المتوقع، والزيادة في عمليات إعادة شراء الأسهم، كلها مكونات من شأنها أن تجعل المستثمرين سعداء. لقد حولت F5 نفسها إلى شركة تركز على البرمجيات، وهو ما يبشر بالخير لها على المدى الطويل. ومع ذلك، مع تحقيق مكاسب بنسبة 10٪ مؤخرًا، نعتقد أن سهم FFIV قد أصبح الآن ذو قيمة كاملة. نحن نقدر تقييم F5 ليكون حوالي 245 دولارًا للسهم الواحد، وهو قريب من سعر السوق الحالي البالغ 240 دولارًا. عند مستوياته الحالية، يتم تداول سهم FFIV بأقل من 17 ضعفًا من أرباحه المتوقعة البالغة 14.37 دولارًا في السنة المالية 2025. ويتوافق الرقم 17x مع متوسط نسبة السعر إلى الربحية للسهم على مدى السنوات الثلاث الماضية.
لقد تفوق أداء سهم FFIV على الأسواق الأوسع، حيث حقق مكاسب بنسبة 35٪ هذا العام، مقابل نمو بنسبة 22٪ لمؤشر S&P500. إذا نظرنا إلى فترة أطول قليلاً، فإن التغييرات في أسهم FFIV خلال السنوات الأخيرة كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر S&P 500. وبلغت عوائد أسهم FFIV 39٪ في عام 2021، -41٪ في عام 2021. 2022، و25% في 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة مكونة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
في حين يبدو أن سهم FFIV قد تم تسعيره بالكامل، فمن المفيد معرفة ذلك أقرانهم F5 أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
