أسهم شركة أكسون (NASDAQ: AXON)، المشهورة بمنتجاتها، بما في ذلك كاميرات الصعق الكهربائي وكاميرات الجسم لوكالات إنفاذ القانون، ارتفعت بنسبة 30٪ تقريبًا يوم الجمعة، 8 نوفمبر، بعد أن سجلت الشركة فوزًا قويًا في الربع الثالث ورفعت توقعاتها. أعلنت شركة Axon عن إيرادات قدرها 544 مليون دولار أمريكي وأرباح قدرها 1.45 دولار أمريكي للسهم الواحد، مقارنة بالتقديرات المتفق عليها البالغة 527 مليون دولار أمريكي و1.20 دولار أمريكي على التوالي. وتستفيد الشركة من زيادة الاعتماد على منتجاتها وسط الابتكار المستمر. بشكل منفصل، بعد الارتفاع الكبير، راجع شراء أو بيع أو الاحتفاظ بأسهم Insulet (PODD)؟
على سبيل المثال، يستخدم مشروع Axon’s Draft One الذكاء الاصطناعي التوليدي لتحويل الصوت من كاميرا الجسم إلى مسودة سردية للتقرير. كما يمكنه ترجمة أكثر من 100 لغة. تساعد مثل هذه العروض على تحسين كفاءة قوة الشرطة. ارتفعت مبيعات Axon's Taser بنسبة 36% على أساس سنوي إلى 221.7 مليون دولار في الربع الثالث، كما ارتفعت مبيعاتها السحابية والخدمات بنسبة 36%، في حين ارتفعت إيرادات أجهزة الاستشعار وغيرها بنسبة 18%. ارتفعت المبيعات على مستوى الشركة بنسبة 32%، مدفوعة بالطلب المستمر على أجهزة Taser وكاميرات الجسم. لم تشهد شركة Axon نموًا قويًا في المبيعات فحسب، بل توسع هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 400 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 26.7٪ في الربع الثالث. أدى ارتفاع الإيرادات وتوسيع الهامش إلى تحقيق صافي دخل قدره 1.45 دولارًا أمريكيًا، مقابل 1.05 دولارًا أمريكيًا في الربع نفسه من العام السابق.
كان هذا العام مذهلاً بالنسبة لأسهم AXON، حيث بلغت عوائدها 133٪، مقارنة بمكاسب 25٪ لمؤشر S&P500 الأوسع. ومن المثير للإعجاب أن أسهم AXON حققت عوائد أفضل من السوق الأوسع في كل سنة من السنوات الثلاث الماضية. بلغت عوائد السهم 28% في عام 2021، و6% في عام 2022، و56% في عام 2023. وبالمثل، فإن محفظة Trefis High Quality (HQ)، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
وبالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والتغييرات من رئاسة ترامب الجديدة، هل يمكن أن تشهد أكسون قفزة قوية؟ من منظور التقييم، نعتقد أن قيمة AXON تبلغ قيمتها الكاملة حوالي 600 دولار. عند مستوياته الحالية، يتم تداول سهم AXON عند 25x الإيرادات الزائدة، مقابل متوسط نسبة السعر إلى الربح للسهم البالغة 12x على مدى السنوات الخمس الماضية. الآن، يبدو أن بعض الارتفاع في مضاعف التقييم له ما يبرره، نظرا للنمو القوي في المبيعات والأرباح. إن زيادة اعتماد منتجاتها يبشر بالخير للمخزون على المدى الطويل، نظرًا لأن الشركة تحقق إيرادات متكررة من مبيعات الخراطيش والخدمات لمنتجاتها. ثم هناك عامل ترامب. ومن المتوقع أن تحصل وكالات إنفاذ القانون على تمويل جيد في ظل إدارة ترامب. هناك إمكانية لزيادة الإنفاق على التقنيات والمنتجات لتحسين الأمن. استحوذت شركة Axon مؤخرًا على شركة Dedrone لتوسيع عروضها الأمنية، ومن المتوقع أن تشهد زيادة في اعتمادها في المستقبل. ومع ذلك، فقد ارتفع مضاعف تقييم Axon الآن بمقدار الضعف مقارنة بمتوسطه التاريخي، مما يجعل السهم يبدو باهظ الثمن، من وجهة نظرنا.
في حين أن أسهم AXON تبدو ذات قيمة كاملة، فمن المفيد رؤية مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات مقارنات الأقران. بشكل منفصل، انظر إلى ما يحدث مع سهم دلتا.
استثمر مع تريفيس المحافظ التي تتفوق على السوق
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
