قد يؤدي تخفيف التضخم للمستهلك إلى رفع آمال تخفيضات أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي

يعد تضخم المستهلك أحد أهم التقارير الاقتصادية هذا الأسبوع. بالنظر إلى المخاطر السلبية على النمو ، وتقرير تقارير تيبد حديثًا ، والثقة المتدلية على ظهر التعريفة وعدم اليقين في التجارة ، يمكن أن يمنح تخفيف التضخم الفيدرالي الاحتياطي الفيدرالي للترخيص الذي يحتاجه لخفض أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً.

تضخم المستهلك هو الأولوية الأعلى لمدراك الاحتياطي الفيدرالي

يتبع إصدار هذا الأسبوع لتقرير مؤشر أسعار المستهلك في فبراير / شباط وتيرة ساخنة لمعدلات التضخم على أساس سنوي في يناير عندما بلغ إجمالي مؤشر أسعار المستهلك 3 ٪ وكان CPI الأساسي 3.3 ٪. هدف تضخم المستهلك في بنك الاحتياطي الفيدرالي هو 2 ٪. لحسن الحظ ، كانت معدلات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في يناير (يناير) بمعدلات أكثر حميدة على أساس سنوي قدرها 2.5 ٪ لإجمالي PCE و 2.6 ٪ لـ PCE الأساسي.

تفويض الاحتياطي الفيدرالي المزدوج منخفضة ، أسعار مستقرة وعمالة كاملة. على الرغم من أن الأسعار لا تزال مرتفعة ، إلا أن سوق العمل لا يزال قويًا للغاية ، على الرغم من تقرير الوظائف الفاترة في فبراير / شباط ، أظهر ارتفاعًا في معدل البطالة إلى 4.1 ٪ ومكاسب الرواتب 151000 فقط.

في الأسبوع المقبل ، تتوقع Prestige Economics تضخمًا متواضعًا على مدار شهر واحد على مدار شهر شهر فبراير والذي من المحتمل أن يرافقه التباطؤ في إجمالي مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي ومعدلات تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأساسية.

توقعات التضخم وتوقعات أسعار الفائدة في السوق

وفقًا لأداة CME FedWatch ، فإن احتمال تخفيض معدل الاحتياطي الفيدرالي في مسيرة هو صفر فعليًا بنسبة 3 ٪ فقط اعتبارًا من 11 مارس في 3:17 مساءً بالتوقيت الشرقي.

تبلغ احتمالات تخفيض سعر الفائدة في الفائدة في 7 مايو 38.9 ٪ اعتبارًا من 11 مارس في الساعة 3:17 مساءً بالتوقيت الشرقي ، وذات احتمالات ما لا يقل عن سعر الفائدة في 18 يونيو 86.3 ٪ اعتبارًا من 11 مارس في 3:17 مساءً بالتوقيت الشرقي ، وفقًا لأداة CME FedWatch.

في حين أن أحدث تقرير للوظائف كان فاترًا ، إلا أن ثقة المستهلك كانت تحت الضغط. إذا خفف التضخم في تقرير مؤشر أسعار المستهلك هذا الأسبوع ، فمن المرجح أن تظهر أداة CME FedWatch احتمالات أعلى في مايو أو يونيو.

آثار سوق تضخم المستهلك

زادت مخاطر النمو السلبي بسبب عدم اليقين في سياسة التجارة والتعريفة وأسعار الفائدة المرتفعة باستمرار. لحسن الحظ ، يبدو أن تخفيض أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي محتمل في يونيو أو قبله ، ومن المحتمل أن تخفض أسعار الفائدة الإضافي في عامي 2025 و 2026. إذا انخفضت أسعار الفائدة ، فستدعم نظم النمو ونشاط التصنيع.

كما أن المخاطر التجارية المرتفعة قد تزن أيضًا أسواق الأسهم مؤخرًا. في الاتجاه الصعودي ، إذا كان إجمالي مؤشر أسعار الموعد المحدد على أساس سنوي على أساس سنوي ومعدلات التضخم الأساسية لمؤشر أسعار المستهلك ، فسيكون لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ترخيصًا لخفض أسعار الفائدة ، ودعم الأسهم ، والسندات ، وأسعار السلع الصناعية في حين أن الدولار يتعرض للضغط.

على الجانب السلبي ، إذا ظلت معدلات التضخم على أساس سنوي مرتفعة ، فقد يكافح بنك الاحتياطي الفيدرالي لتبرير خفض أسعار الفائدة ما لم يكن هناك تباطؤ أكثر حدة في النشاط الاقتصادي.

تتضمن بيانات هذا الأسبوع أيضًا لمحة الأولى عن ثقة مارس ، مع الإصدار الأولي من معنويات المستهلك بجامعة ميشيغان. إذا أضعف هذا التقرير من مستويات فبراير ، فقد تتمكن توقعات النمو من زيادة احتمالات تخفيض معدل التغذية. ومع ذلك ، إذا تحسنت الثقة ، فمن المحتمل أن تنخفض احتمالات تخفيض معدل التغذية في مايو.

على الرغم من المخاطر السلبية للثقة والنمو ، فإن معدلات التضخم على أساس سنوي على أساس سنوي ستكون من أهم العوامل التي تشكل مستقبل السياسة النقدية الفيدرالية.