إذا كنت لا تزال تفكر في META (NASDAQ: META) باعتبارها “شركة Facebook فقط” ، فأنت تفتقد القصة الحقيقية-قصة مكتوبة بمليارات الدولارات ، ورسوم الأراضي الرقمية العدوانية ، وكتاب لعب للسيطرة الاستراتيجية التي من شأنها أن تجعل حتى الخدود المدير التنفيذي الأكثر قسوة. على مدار العقد الماضي ، لم تساعد أربع عمليات استحواذ حرجة فقط على البقاء على قيد الحياة – فقد نقلوها إلى إمبراطورية. جانبا ، لمزيد من التعريف ، انظر Zuckerberg vs Musk: من فقد المزيد من الثروة في عام 2025؟
يميل المستثمرون إلى أن يكونوا متشككين في عمليات الاستحواذ – لكنهم ليسوا جميعًا سيئين ، كما أظهرت Meta. عندما يتم ذلك بشكل صحيح ، لديهم غرض. أنها تساعد في التوسع ، وخلق الخنادق ، وفي بعض الحالات ، تشل المنافسة. يعد تحديد هذه المزايا التنافسية (أو العيوب) من عمليات الاستحواذ واحدة من العدسات التي نطبق فيها محفظة عالية الجودةو أيّ لقد تفوقت على S&P 500 وحققت عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
دعنا نقوم بتفكيك المتغيرات الأربعة التي جعلت Meta the Beast هو اليوم.
1. Instagram – The Banded $ steal (2012)
تخيل شراء تطبيق لتبادل الصور مع عدد قليل من المستخدمين وتحويله إلى عمل ضخم. هذا بالضبط ما فعله Meta (ثم Facebook) عندما قام بتجميع Instagram لما يبدو الآن بمليار دولار “متواضع” في عام 2012.
بسرعة إلى الأمام حتى عام 2025 ، وقد تتجاوز حصة Instagram من إيرادات META 50 ٪ في عام 2025. نعم ، أنت تقرأ هذا بشكل صحيح! هذا يعني ما يقرب من 80 إلى 90 مليار دولار من الإيرادات من إعلانات Instagram. على افتراض أن الهامش الصافي بنسبة 30 ٪ (يحتوي META بشكل عام على 35 ٪+) ومضاعفات PE متواضعة تبلغ 20x ، تبلغ قيمة Instagram وحدها 500 مليار دولار. هذا أكبر من معظم S&P 500 Cash Rich Giants!
2. Whatsapp – رهان 19 مليار دولار على الهيمنة العالمية (2014)
بدا 19 مليار دولار مجنون في ذلك الوقت. لكن Meta لم تكن تشتري WhatsApp لإيراداتها – كان يشتري النطاق والوصول والأهمية في كل ركن من أركان العالم.
يضم WhatsApp ما يقرب من 3 مليارات مستخدم فريد شهريًا. على الرغم من أنها بعيدة عن تسييل مستوى Instagram ، فإن WhatsApp يضع نفسه “تطبيق Super” الخاص بـ Meta للمدفوعات والتجارة الإلكترونية والرسائل التجارية. هناك تقديرات لـ “المراسلة التجارية” نفسها التي لها إمكانات إيرادات تتراوح بين 30 إلى 40 مليار دولار.
الهند هي موطن لأكبر قاعدة مستخدمين WhatsApp تبلغ حوالي 500 مليون. قامت حكومة الهند بإزالة 100 مليون مستخدم من أجل WhatsApp Pay في نهاية عام 2024 – فتح سوق الدفع الرقمي لمزيد من المنافسة ، والتي تهيمن عليها Google Pay و Phonpe حاليًا.
3. Oculus – قفزة 2 مليار دولار في Metaverse (2014)
عندما استحوذ Meta على Oculus VR في عام 2014 ، اعتقد الناس أن زوكربيرج فقد عقله. (سماعات الرأس VR؟ حقًا؟) لكن Oculus لم يكن مجرد لعبة تقنية – كانت أول لبنة في رؤية Zuckerberg الطموحة لـ “Metaverse” أكثر من 10 مليارات دولار في السنة في النمو.
Oculus ، أعيد تسميته الآن على أنه السعي الفوقية، يهيمن على سوق المستهلك VR – مع أكثر من 70 ٪ حصة سوق الوحدة عالميا. على الرغم من أنه لا يزال جزءًا صغيرًا من إجمالي إيرادات Meta ، فإن نمو سوق VR هو متفجر. وفقًا لـ IDC ، قد تكون مبيعات وحدة سماعات الرأس AR/VR العالمية أكثر من ثلاثة أضعاف بحلول عام 2028.
4.
إذا كان Instagram يدور حول الصور ، و Whatsapp حول الرسائل ، كان Ctrl-labs حول مستقبل كيفية تفاعلنا مع التكنولوجيا. التقطت Meta بهدوء بدء تشغيل واجهة الحاسوب الدماغية هذه مقابل ما بين 500 مليون دولار إلى مليار دولار ، وقد ينتهي الأمر إلى أن تكون واحدة من أكثر استثماراتها عمقًا.
لا تزال تقنية Ctrl-Labs في المرحلة التجريبية ، لكنها جزء من رؤية Meta الأكبر للواقع الواقعي والمعزز. قامت Meta بدمج CTRL-LABs في قسم مختبرات الواقع ، حيث تستكشف كيف يمكن لواجهات الحاسوب الدماغ أن تحدث ثورة في تفاعل VR/AR وتؤدي في النهاية إلى أجهزة تعتمد على العصبية.
مع استمرار Meta في الاستثمار في تقنية الواجهة العصبية لـ CTRL-LABS ، يمكن أن يؤدي دمج هذا النظام في سماعات الرأس VR ونظارات AR إلى إعادة تعريف تفاعل المستخدم.
خلاصة القول
عندما ينتقد الناس Meta بسبب انتفاضاتها الضخمة ، فإنهم يفوتون الغابة للأشجار. هذه الصفقات الأربعة – Instagram و WhatsApp و Oculus و Ctrl -Labs – ليست مجرد عمليات استحواذ. إنهم أسس. حصل كل واحد على هيمنة Meta في الساحة الحرجة: وسائل التواصل الاجتماعي ، والاتصالات العالمية ، والواقع الافتراضي ، وتفاعل الإنسان والآلة.
هل يجعلك ترغب في الشراء والتمسك بأسهم Meta؟ حسنًا ، لن يكون ذلك أسوأ فكرة. ولكن هذا هو الشيء – الذهاب إلى مخزون واحد – بغض النظر عن مدى جود – هو وصفة للكارثة. تريفيس محفظة عالية الجودة (HQ) تم تصميمه لتنويع الأسهم الخاصة مع توفير التعرض للعلاج الصعودي. مع مجموعة من 30 سهم ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
