Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) زادت الأسهم بحوالي 7 ٪ خلال جلسة التداول يوم الجمعة بعد أن كشفت صحيفة نيويورك تايمز أن حكومة الولايات المتحدة تعمل على توسيع تبنيها لأداة مسبك بالانتير الرئيسية في جميع أنحاء الوكالات الفيدرالية. شهدت الشركة أكثر من 113 مليون دولار في نفقات الحكومة الفيدرالية منذ توليت إدارة ترامب الجديدة منصبه ، تنبع من العقود الحالية والاتفاقيات الجديدة مع وزارة الأمن الداخلي والبنتاغون. يقال إن بالانتير في مناقشات مع إدارة الضمان الاجتماعي وخدمة الإيرادات الداخلية فيما يتعلق باستخدام تقنيتها. بالإضافة إلى ذلك ، حصلت الشركة على عقد بقيمة 795 مليون دولار من وزارة الدفاع في أواخر مايو.
على الرغم من أن توسع الشركة في القطاع العام أمر مشجع ، إلا أننا نعتقد أن السهم يبدو جذابة بعد غير مستقرة – جعلها أ اختيار صعب في تقييمها الحالي حوالي 130 دولار. نحن نعتبر أن المخزون رد فعل تمامًا مع الأحداث السلبية ، بالنظر إلى تقييمه المرتفع للغاية. يصل تقييمنا من تباين التقييم الحالي لسهم PLTR مع أدائه التشغيلي خلال السنوات الأخيرة ، إلى جانب المقاييس المالية الحالية والتاريخية. يشير تقييمنا لتقنيات Palantir باستخدام المؤشرات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش إلى أن الشركة تمتلك أ قوي جدا أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن مكاسب محتملة مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن Trefis محفظة عالية الجودة بمثابة بديل ، بعد أن تفوقت على S&P 500 والعوائد التي تم إنشاؤها تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم Palantir Technologies مقابل S&P 500؟
بناءً على ما تدفعه مقابل كل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم PLTR يبدو الثمن جدا بالمقارنة مع السوق الكلية.
• لدى Palantir Technologies نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 91.1 مقارنة مع رقم 3.0 ل S & P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة التدفق النقدي إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) هي 212.7 على عكس 20.5 لـ S&P 500
• علاوة على ذلك ، فإنه يحتوي على نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) من 497.4 مقابل 26.4 المعيار
كيف نمت إيرادات Palantir Technologies خلال السنوات الأخيرة؟
إيرادات Palantir Technologies زادت بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة.
• شهدت Palantir Technologies خطها العلوي امتد بمعدل متوسط قدره 23.9 ٪ خلال السنوات الثلاث الماضية (مقارنة بزيادة 5.5 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها ارتفع بنسبة 33.5 ٪ من 2.2 مليار دولار إلى 2.9 مليار دولار في الأشهر الـ 12 الماضية (مقابل زيادة بنسبة 5.5 ٪ لـ S&P 500)
• بالإضافة إلى ذلك ، إيراداتها الفصلية زاد بنسبة 39.3 ٪ إلى 828 مليون دولار في الربع الأخير من 608 مليون دولار في العام السابق (بالمقارنة مع تحسن بنسبة 4.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية تقنيات Palantir؟
هوامش ربح Palantir Technologies أكبر من معظم الشركات ضمن عالم تغطية Trefis.
• الدخل التشغيلي لشركة Palantir Technologies على مدى الأربعة الأربعة الماضية بلغت 406 مليون دولار ، مما أسفر أ هامش تشغيل سوببر من 13.0 ٪ (مقابل 13.2 ٪ لـ S&P 500)
• Palantir Technologies “التدفق النقدي التشغيلي (OCF) خلال هذا الإطار الزمني كان 1.3 مليار دولار ، مما يشير إلى أ هامش OCF مرتفع بشكل ملحوظ من 42.8 ٪ (على عكس 14.9 ٪ لـ S&P 500)
• لأحدث أربع أرباع فترة ، صافي دخل Palantir Technologies كان 571 مليون دولار – تشير إلى أ هامش الدخل الصافي المرتفع بنسبة 18.3 ٪ (مقارنة بـ 11.6 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو تقنيات Palantir مستقرة ماليًا؟
تظهر ميزانية Palantir Technologies قوي جدا.
• كان مستوى ديون Palantir Technologies 245 مليون دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 310 مليار دولار (اعتبارًا من 5/30/2025). هذا يدل على أ نسبة الديون إلى حقوق الملكية قوية للغاية بنسبة 0.1 ٪(مقارنة بـ 19.9 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية المنخفضة هي مواتية)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 5.4 مليار دولار من 6.7 مليار دولار في إجمالي الأصول لتقنيات Palantir. هذا يؤدي إلى أ نسبة نقدية إلى الأصول القوية البالغة 80.6 ٪ (مقابل 13.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون PLTR أثناء التراجع؟
مخزون PLTR أداء أسوأ بكثير من مؤشر S&P 500 القياسي خلال العديد من التراجع الأخير. بينما يظل المستثمرون يأملون في الحصول على هبوط ناعم في الاقتصاد الأمريكي ، فقد يتساءل المرء عن مدى حدوث الأمور في حالة حدوث ركود آخر. لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تسير الأسهم منخفضة خلال انهيار السوق يوضح كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• شهدت مخزون PLTR انخفاضًا 84.6 ٪ من ارتفاع 39.00 دولار في 27 يناير ، 2021 ، إلى 6.00 دولار في 27 ديسمبر 2022 ، يتناقض مع انخفاض في الذروة إلى الحوض 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم استعادت بالكامل ذروة ما قبل الأزمة بحلول 3 أكتوبر 2024
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى ذروة 131.78 دولار في 1 يونيو 2025
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم PLTR بواسطة 53.9 ٪ من ذروة 39.00 دولار في 27 يناير ، 2021 ، إلى 17.96 دولار في 20 ديسمبر 2021 ، على عكس انخفاض ذروة إلى فترة من الذروة 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم استعادت بالكامل ذروة ما قبل الأزمة بحلول 3 أكتوبر 2024
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم PLTR
في الختام ، فإن أداء Palantir Technologies عبر المعلمات المحددة هو كما يلي:
• النمو: قوي للغاية
• الربحية: قوية
• الاستقرار المالي: قوي للغاية
• مرونة الركود: ضعيفة للغاية
• بشكل عام: قوي
وبشكل عام ، فإن النمو القوي في Palantir الأخير والتدفق النقدي القوي يستحق الثناء ، لكن تقييمه المرتفع للغاية وقابليته للبدلاء يجب أن يتسبب في انعكاس المستثمرين قبل الاستثمار في الأسهم.
غير مسرور جدا بالطبيعة الخاطئة لسهم PLTR؟ تريفيس محفظة عالية الجودة (HQ)، يتكون من 30 سهم ، لديه باستمرار تفوقت على S&P 500 خلال فترة 4 سنوات السابقة. ما هو السبب؟ بشكل جماعي ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس ؛ رحلة أكثر سلاسة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
