PayPal (NASDAQ: PYPL) انخفضت الأداء الأسهم هذا العام ، حيث انخفضت حوالي 17 ٪ على أساس سنوي ، على عكس S&P 500 ، التي ارتفعت حوالي 2 ٪ خلال نفس الإطار الزمني. كانت النتائج المالية لـ PayPal متنوعة. في الربع الأول من عام 2025 ، أبلغت الشركة عن أرباحها البالغة 1.33 دولار للسهم الواحد ، متجاوزة التوقعات ، على الرغم من انخفاض الإيرادات ، بلغ مجموعها 7.8 مليار دولار-زيادة بنسبة 1 ٪ فقط على أساس سنوي-لتركيز الشركة على الربحية على الحجم ، مما يؤدي إلى انخفاض في تدفقات الإيرادات ذات الهامش المنخفض. لقد أثر الصراع التجاري الأمريكي على PayPal من خلال خلق عدم اليقين الاقتصادي الذي قد يحد من الإنفاق الاستهلاكي ويؤثر سلبًا على أحجام التجارة الإلكترونية والدفع عبر الحدود ، والتي تعد ضرورية لدخل PayPal. بالإضافة إلى ذلك ، كانت المنافسة تكثف من خلال منصات مثل Apple Pay و Shopify التي تقدم طريقًا إلى الخروج عبر الإنترنت ، والتي تتحدى قيادة السوق الخاصة بـ PayPal.
ومع ذلك ، يبدو أن سهم PayPal جذاب للغاية بسعر السوق الحالي البالغ 71 دولارًا تقريبًا. نصل إلى هذا التقييم من خلال تقييم التقييم الحالي لأسهم PYPL إلى جانب أدائها التشغيلي في السنوات الأخيرة وصحتها المالية الحالية والتاريخية. يشير تقييمنا لـ PayPal بناءً على المقاييس الحرجة للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع إلى أن الشركة تمتلك أ قوي الأداء التشغيلي والمكانة المالية ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن مكاسب محتملة مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن Trefis محفظة عالية الجودة يوفر خيارًا بديلًا – لقد تفوقت على S&P 500 وعقد عوائد تتجاوز 91 ٪ منذ إطلاقها.
كيف يقارن تقييم PayPal مع S&P 500؟
بناءً على ما يدفعه المرء لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم PYPL يبدو قيمتها قليلا بالنسبة للسوق الأوسع.
• تتميز PayPal بنسبة سعر إلى البيس (P/S) البالغة 2.3 مقارنة مع رقم 3.0 لـ S&P 500
• علاوة على ذلك ، تبلغ نسبة التدفقات النقدية للأسعار إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) 9.9 ، في حين أن سجلات S&P 500 في 20.5
• بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يحتوي على نسبة سعر إلى ربح (P/E) من 17.8 على عكس المعيار 26.4
كيف تطورت إيرادات PayPal خلال السنوات الأخيرة؟
إيرادات Paypal شهدت بعض النمو في السنوات الأخيرة.
• خط Paypal الأعلى لديه نمت بمعدل 7.8 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة بنسبة 5.5 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها زاد بنسبة 6.8 ٪ من 30 مليار دولار إلى 32 مليار دولار في الأشهر الـ 12 الماضية (بالمقارنة مع نمو 5.5 ٪ لـ S&P 500)
• بالإضافة إلى ذلك ، إيراداتها الفصلية نما بنسبة 4.2 ٪ إلى 7.8 مليار دولار في الربع الأخير من 7.7 مليار دولار في العام السابق (مقارنة بزيادة بنسبة 4.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية باي بال؟
هوامش ربح PayPal تقريبًا على المستوى المتوسط للشركات في عالم تغطية Trefis.
• دخل تشغيل PayPal خلال الأرباع الأربعة السابقة كان 5.8 مليار دولار ، يمثل أ هامش التشغيل المعتدل بنسبة 18.1 ٪ (مقابل 13.2 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لشركة PayPal (OCF) لهذه المدة كان 7.5 مليار دولار ، مما يشير إلى أ هامش OCF المعتدل من 23.4 ٪ (مقابل 14.9 ٪ لـ S&P 500)
• خلال الفترة الأربعة أربع أرباع الأخيرة ، صافي دخل PayPal كان 4.1 مليار دولار ، والذي يوضح أ هامش الدخل الصافي المعتدل 13.0 ٪ (مقارنة بـ 11.6 ٪ لـ S&P 500)
هل PayPal مستقر مالياً؟
تظهر ميزانية PayPal العمومية قوي.
• بلغت ديون PayPal 9.9 مليار دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 70 مليار دولار (اعتبارًا من 6/13/2025). هذا يؤدي إلى أ نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية من 13.4 ٪ (مقارنة بـ 19.9 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: تفضل نسبة الديون إلى الأسهم المنخفضة)
• تمثل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 11 مليار دولار من إجمالي الأصول البالغة 81 مليار دولار. هذا يؤدي إلى أ نسبة نقدية إلى الأصول القوية بنسبة 13.3 ٪ (مقابل 13.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون PYPL خلال فترة الانكماش الاقتصادي؟
أسهم Pypl لها شعرت بتأثير كان أسوأ قليلاً من مؤشر S&P 500 خلال بعض التراجع الأخير. بينما يظل المستثمرون يأملون في الحصول على هبوط معتدل من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما الذي يمكن أن ينقله في حالة حدوث ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تسير الأسهم منخفضة خلال انهيار السوق يوضح كيف تم تنفيذ الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفضت أسهم Pypl 41.9 ٪ من ارتفاع 308.53 دولار في 23 يوليو 2021 ، إلى 179.32 دولار في 1 ديسمبر 2021 ، مقارنة بانخفاض الذروة إلى المدى 25.4 ٪ لـ S&P 500
• السهم هو لا تزال لا تعود إلى ارتفاع الأزمة
• أعلى سعر تم تحقيقه منذ ذلك الحين كان 197.35 في 8 ديسمبر 2021 ، ويتم تداوله حاليًا حوالي 71 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفضت أسهم Pypl 20.3 ٪ من ذروة قدرها 121.30 دولار في 24 يوليو 2019 ، إلى 96.64 دولار في 23 أكتوبر 2019 ، يتناقض مع انخفاض ذروة إلى مدة 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم انتعشت تماما إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 14 فبراير 2020
وضع كل شيء معًا: ماذا يعني ذلك لسهم Pypl
في الختام ، يتم تلخيص أداء PayPal عبر المعلمات المحددة على النحو التالي:
• النمو: قوي
• الربحية: محايد
• الاستقرار المالي: قوي جدا
• مرونة الركود: محايدة
• بشكل عام: قوي
هذا يرتبط مع الأسهم تقييم معتدل، الأمر الذي يقودنا إلى استنتاج أنه كذلك بسعر إلى حد ما، مما يشير إلى أن السهم يمكن أن يكون شراء صلب نسبيا.
على الرغم من أنه قد يكون هناك بعض الاتجاه الصعودي المحتمل لأسهم Pypl ، فإن Trefis محفظة القيمة المعززة (RV) لقد تفوقت على معيار الأسهم بالكامل (تتألف من مؤشرات S&P 500 S&P و S&P Mid-Cap و Russell 2000)، تقديم عوائد قوية للمستثمرين. لماذا يحدث هذا؟ قدم المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة استجابة للاستفادة من ظروف السوق المواتية مع التخفيف من الخسائر عندما تنخفض الأسواق ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
